韩国综合股价指数（KOSPI）下跌超过8%，人工智能芯片抛售潮席卷华尔街。
上周五，韩国股市向全球投资者发出了近年来最强烈的警告之一。韩国综合股价指数（KOSPI）的暴跌触发了一周内的第二次熔断机制——当市场下跌过快、过猛时，这种紧急停止交易的机制就会启动。这不仅仅是首尔股市的糟糕表现，它还表明，人工智能芯片交易的波动性已成为全球股市的主要风险因素。
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两周禁令后，Anthropic Mythos 5 的批准范围仅限于 100 家美国公司
在美国政府有效地封锁了其最强大的 AI 模型两周后， Anthropic 获得了恢复对 Mythos 5 的受控访问权限的批准——但回归之路并不简单，接下来发生的事情可能会重塑前沿 AI 与国家安全、网络安全甚至加密货币生态系统的交集。
7月1日前币安将无法获得MiCA牌照：它还能留在欧盟吗？
全球交易量最大的加密货币交易所币安遭遇了其历史上最具影响力的监管障碍之一。币安向希腊资本市场委员会申请币安MiCA牌照的努力于2026年6月24日宣告失败，该交易所确认已撤回申请——距离决定谁能合法服务于欧盟加密货币市场的7月1日截止日期仅剩几天。
Garlinghouse比特币观点：看好BTC，看空Saylor
布拉德·加林豪斯（Brad Garlinghouse）的观点很明确：他仍然相信比特币，但他认为迈克尔·塞勒（Michael Saylor）的购买方式弊大于利。在接受CNBC采访时，这位Ripple首席执行官明确区分了比特币这种资产及其构建的金融体系——随着该体系开始出现裂痕，这种区分显得尤为重要。
挫跌多深、多久?
如果一项策略近期正在亏钱，它就正在经历挫跌。时刻t的挫跌被定义为:当前净值(假定期间内未发生任何赎回或注资)与t时刻或之前的净值曲线最大值之差。“最大挫跌”是指净值曲线最大值与之后的净值曲线最小值(时间顺序很重要:最小值必须是在最大值之后)之差。净值的最大值又被称为“高水位线”。
回测一月效应策略的回测代码
回测一月效应这里给出了在标准普尔600小盘股上运用一月效应策略计算收益率的MATLAB代码。(源代码和数据可以从epchan. com/book/ example7_6. m下载。
回测跨年季节趋势策略
这里给出了我之前提到的跨年李节趋势文易策略的.MATLAB代码。(源代码可从epchan. com/book/example7_7. m下载。)由于数据是基于2007年12月23日获取的标准普尔500指数，所以存在存活偏差。
天然气期货的季节性交易
出于空调用电的需要，发电厂在夏季对天然气的需求会增加。这就意味着我们可以建立这样一个天然气季节性交易策略：在2月25日(如遇节假日，则顺延至下一个交易日)收盘时买入一份6月到期的纽约商品期货交易所天然气合约(代码：NG)，并在4月15日(如遇节假日，则提前至前一个交易日)清仓。在写作本书时，这一策略已经连续14年盈利。
亚当·斯密与《国富论》
1776年发表的最重要的文件是什么？大多数美国人可能会说是《独立宣言》。然而，许多人认为亚当·斯密的《国富论》影响更大，也更具全球性。 1776年3月9日，《国富论》（通常简称《国富论》）首次出版。亚当·斯密是一位苏格兰伦理哲学家，他撰写此书是为了阐述正在颠覆重商主义体系的工业化资本主义体系。
汽油期货的季节性交易
在夏季自驾游高峰到来时，汽油期货价格上涨并没有什么奇怪的。对于一名交易员而言，需妥关心的是应该买入哪个月份的合约，并持有多长时间。
三重底线
什么是三重底线（TBL）？在经济学中，三重底线（TBL）理论认为，企业应该像关注利润一样关注社会和环境问题。三重底线理论提出，企业不应只有一条底线，而应有三条：利润、员工和地球。三重底线旨在衡量企业对企业社会责任的承诺程度及其对环境的长期影响。
汽油期货的季节性交易
在夏季自驾游高峰到来时，汽油期货价格上涨并没有什么奇怪的。对于一交易员而言，需要关心的是应该买入哪个月份的合约，并持有多长时间。
均值回归策略和惯性策略
只有当证券价格是均值回归的或趋势的，交易策略才能盈利。否则，价格是随机漫步的，交易将无利可图。如果你相信价格是均值回归的，并且目前相对较低，应当现在买入,并准备在以后价格升高时卖出。但是，如果你相信价格是趋势的，且目前处于低位，应当现在卖出(卖空)，并准备在以后价格更低时买入。价格处于高位则刚好相反。
他曾成功预测三次股市崩盘。如今，他又警告人工智能股票泡沫即将出现。
当那些靠吸纳投资者资金为生的人开始拒绝投资时，我们有必要停下来探究其原因。中国两位最受尊敬的对冲基金经理正是这样做的——他们的理由直指他们认为正在中国乃至全球股市中形成的危险的人工智能股票泡沫。要点总结Wealspring Asset Management 的杨东于2025 年 11 月 1 日停止了新基金的申购。
Wise股票因5亿美元回购计划上涨5%——它能突破11.17美元吗？
6月25日，WSE宣布5亿美元股票回购计划并重申15-20%的营收复合年增长率目标后，Wise的股价上涨了5%。这一利好因素推动股价从接近52周低点反弹。现在，技术面需要验证这波上涨势头能否持续。 WSE——日线图，包含蜡烛图、EMA20/EMA50 和成交量。
损失294万美元：Polymarket网络钓鱼攻击，一个月内发生第二起数据泄露事件
针对 Polymarket 前端的网络钓鱼攻击暴露了去中心化金融领域最顽固的漏洞之一：供应链。攻击者无需破坏协议的智能合约就能窃取数百万美元，他们只需入侵某个隐藏在热门平台代码后台的第三方供应商即可。
用凯利公式计算最优杠杆
让我们来看一个使用凯利公式的例子。假设投资组合只包含跟殊标准普尔500指数的ETF基金SPY的多头头寸。设SPY的平均年收益率为11.23%，年标准差为16.91%，无风险利率为4%。因此，投资组合的年平均超额收益率为7.231%，已知年标准差16.91%，可算出夏普比率为0.4257。
美股个股剧烈分化：安森美跌14%，苹果跌6%
6月26日周五，市场情绪在并购消息、政策催化与科技股抛售中剧烈波动，个股走势显著分化。 On Semiconductor 全股票收购 Synaptics 引发自身股价暴跌 安森美半导体(ON)计划以约 70 亿美元的全股票交易收购芯科(Synaptics, SYNA)，以拓展边缘人工智能、连接及人机界面能力。
美一季度GDP上修至2.1%，核心PCE仍处4.1%高位
2026年06月26日，星期五，全球市场在宏观数据显露经济韧性、政策取向转向温和以及地缘局势再生变数的多重交织下，呈现出鲜明的结构性特征。 美国一季度GDP终值意外上修至2.1% 美国经济分析局公布的终值数据显示，第一季度实际GDP年化季率被上调至2.1%，明显高于此前1.6%的初估值且超出市场普遍预期。
资金管理和风险管理
所有策略都可能遭遇亏损，用专业术语来说就是挫跌。挫跌可能持续几分钟，也可能持续好几年。想从量化交易中赚钱，风险管理至关重要，把挫跌控制在可接受的范围内，把头寸建在净值的最优杠杆水平上，才能实现财富的最大可能增长。此外，如果不止一个策略，还需要在它们之间进行最优的资本配置，从而使风险调整后的整体收益最大。