什麼是股票類別？
股票類別是指特定類型的證券，例如普通股或共同基金單位。擁有多種普通股的公司通常使用字母標記來標識特定類別，例如“A 類”股票和“B 類”股票；這些股票具有不同的權利和特權。共同基金也有股票類別，這些類別具有不同的銷售費用、費用率和最低初始投資要求。
作爲投資者，瞭解所購買的股票類別非常重要，無論是上市公司的普通股還是共同基金的單位。
關鍵點
- 股票類別是指不同類型的公司或共同基金股票；它們用字母或名稱指定。
- 不同類別的公司股份通常享有不同的權利，例如投票權。
- 不同類別的共同基金份額會產生不同的費用和開支。
公司股票類別的基礎知識
同一實體內的不同股票類別通常賦予股東不同的權利。例如，一家上市公司可能提供兩類流通普通股：A 類普通股和 B 類普通股。這種雙重股權結構通常是在公司首次上市並在一級市場發行股票時決定的。
例如，一家正在進行首次公開募股(IPO) 的私人公司可能會選擇向其新投資者發行A 類股票，同時向公司現有的股東發行B 類股票。如果公司的原所有者希望出售其在公司的大部分股份，但仍保持控制權並做出關鍵決策，則可能會建立這種雙重股權結構。在這種情況下，B 類股票通常會擁有增強的投票權。
谷歌在 2015 年轉型爲 Alphabet Inc. 期間設立了雙重股票類別結構。該公司發行了股票代碼爲 GOOGL 的 A 類股票和股票代碼爲 GOOG 的 C 類股票。兩種股票的交易價格大致相同，但 C 類股票沒有投票權。該公司還發行了 B 類股票，僅供管理層和其他控制方使用。
共同基金份額類別的基礎知識
共同基金通常爲投資者提供多種份額類別。每類份額都投資於相同的證券組合，並具有相同的投資目標和政策。但是，它們的費用和開支不同，這會影響其表現。其他參數（例如初始投資金額）也可能不同。
最常見的股票類別是 A 股，其前端費用爲購買時支付或預付。這些基金一開始可能看起來很昂貴，但如果長期持有，成本可能會降低。這些前期銷售費用從 2% 到 5.75% 不等，具體取決於基金類型和購買量。
B 類股票與 A 類股票相反：它有後端費用，即投資者出售股票時支付的佣金。持有共同基金的時間越長，這筆費用就越低，最終爲零。B 類股票通常有權在七年左右後轉換爲 A 類股票。
C 類股票每年收取約 1% 的基金年費，稱爲“水平收費”。不過，C 類股票通常有遞延銷售費用，如果在一年內出售，可能會觸發該費用。
B 股和 C 股支付的費用率（即基金收取的年度管理和維護費）往往高於 A 股。
機構股票類別
還有其他幾種共同基金份額類別，名稱包括 I、R、N、X 和 Y。這些就是所謂的機構份額。共同基金通常只向高淨值人士（通常超過 100 萬美元）或能夠存入七位數的機構投資者提供這些類別。但是，401(k) 計劃和其他僱主贊助的退休計劃算作此類機構投資者；通過彙集員工的供款，計劃管理員能夠獲得此類份額的資格。這是非常可取的：機構份額通常收取共同基金份額類別中最低的費用和開支。由於費用率低，機構類別份額總是能獲得最佳回報。
例如，投資公司Vanguard提供三種股票類別。投資者股票要求 1,000 至 3,000 美元的初始存款，平均費用率爲 0.18%。海軍上將股票的最低存款額爲 3,000 美元、50,000 美元或 100,000 美元，但平均費用率爲 0.11%。最後，機構股票的起步價爲 500 萬美元，平均費用率爲 0.05%。