價跌量平的含義
“價跌”要麼是由於賣出增加導致的,要麼是由於買入減少導致的“量平”則是由於需求和供給反向移動造成的。如果是“價跌量平”的話,則應該屬於賣出增加而需求減少的價量關係,也就是說買方介入力度大減,而賣方介入力度大增,表明供求關係已經發生了質變,這種情況下股價下跌就是很自然的事情了。但是某些證券交易類書籍卻認爲“價跌量平”表明賣出意願下降,股價應該轉而上升,這其實是沒有搞清楚理論模型,也沒有觀察仔細真實走勢的人弄出來的點。
“價跌量平”出現之後,股價會下跌。一般而言,“價跌量縮”也可能導致股價繼續下跌,關鍵看這時候成交量是不是收縮到了“地量”水平,爲了確認這一點還需要此後有“價漲量增”。爲什麼“價跌量縮”也不行呢?這是炒家的羣體傾向導致的。一般而言,上漲過程中大家會追漲,而下跌過程中大家會惜售,這就使得上漲過程中總的成交量要大於下跌過程中總的成交量。所以,簡單的“價跌量縮”未必是止跌信號,只表明很多人被套牢,還抱着股價回升的幻想,隨着市場進一步暴跌,可能會引出一部分恐慌性拋盤,這時候成交量就會放大,也就是“價跌量增”了。
中國寶安“價躍貴平”實例
請看圖1,中國寶安從14.24元的高位下跌,跌到9元附近後出現了一波像樣的反彈,反彈到下跌波段的一半位置再度下跌,一根大陰線標註了新一波下跌的開始。最近一個交易日的收盤價顯著低於前一個交易日的收盤價,但是成交量卻基本一致,這就是一個典型的“價跌量平”形態,表明多頭在猶豫是否入市,因而縮減了買入量,而空頭則果斷地加大了賣出數量。與此同時,隨機指標在超買區域死叉,表明市場短期殺跌情緒嚴重。結合所有這些信息來看,中國寶安繼續下跌的可能性很大。
圖1中國寶安出現“價跌量平”
中國寶安出現了“價跌量平”之後,股價繼續下跌,請看圖2。
圖2中國寶安出現“價跌量平”之後的走勢
我們預計的下跌空間是前期低點9元附近的位置,不排除跌破此價位的可能性,因爲目前的一波跌勢如果等於前一波跌勢,則跌破9元是必然的。這裏需要介紹一些如何估計股價未來運行幅度的方法。比較常用的是前期高點和低點法,也就是說股價傾向於在前期高點和低點附近止步,或者進行長期調整。除此之外,還可以參照此前介紹的“一倍法則”,也就是說可以參照此前一波走勢的幅度來確定目前這波走勢的幅度。比較複雜的方法則涉及江恩的度量理論和艾略特的波浪論,大家對這些方法進行一定的瞭解即可,畢竟它們不太適合真正的短線操作。短線操作的特點是判斷迅速,週轉率高,這就要求我們必須採用簡單的策略來控制和管理交易。