行業輪動基本概念行業分類:週期性VS非週期性行業

  |   2022年9月29日

爲了將行業劃分爲週期性行業和非週期性行業,這裏選取滬深300行業指數,並且以滬深300指數作爲市場組合,利用CAPM模型計算行業的Beta值和均值方差。

從Beta值來對行業的週期性和非週期性進行區分,週期性行業有能源、材料、工業、和金融;非週期性行業有可選、消費、信息、醫藥、電信和公用。

從表2-12中可以看出年均收益率最高的行業爲醫藥,其次是金融和公用,收益率最低的行業是可選。

表2-12滬深300行業指救統計

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