什麼是股東權益（SE）？
股東權益（SE）一詞是指公司的淨資產或如果公司在償還所有債務後清算，將返還給股東的總金額。因此，SE 是所有者在所有債務清償後對資產的剩餘索取權。股東權益等於公司的總資產減去總負債。留存收益是股東權益的一部分，任何投資於公司的資本也是如此。該指標允許分析師和投資者確定與公司相關的財務比率的價值，為他們提供做出更好、更明智的投資決策的工具。
重點摘要
- 股東權益是總資產減去總負債後所有者的債權。
- 您可以通過將公司資產負債表中的所有資產和所有負債相加來計算股東權益。
- 正股東權益意味著公司擁有足夠的資產來支付其負債，但如果為負，則公司的負債超過其資產。
- 留存收益是股東權益的一部分，是未作為股息支付給股東的淨收益的百分比。
- 股東權益讓分析師和投資者清楚地了解公司的財務狀況。
了解股東權益 (SE)
如上所述，股東權益代表公司與其所有者直接相關的資本總額。這意味著它是所有者投資的總金額。如果公司需要清算，SE 是在所有其他債務都還清後將退還給這些所有者的金額。
計算公司股東權益所需的所有信息都可以在其資產負債表中找到。您可以使用以下公式計算公司的總 SE：
股東權益=總資產-總負債
這個公式也被稱為會計等式或資產負債表等式。資產負債表是會計等式的基礎。因此，計算股東權益的步驟如下：
總資產包括流動資產和非流動資產。流動資產可以在一年內轉換為現金，如現金、應收賬款、存貨等。長期資產是指一年內不能變現或消耗的資產。這些資產包括投資；財產、廠房和設備(PPE) 以及專利等無形資產。
負債總額包括流動負債和長期負債。流動負債是通常在一年內到期償還的債務。這包括應付賬款(AP) 和任何未繳稅款。長期負債是在超過一年的期限內到期償還的義務。公司可能在此類別下有應付債券、租賃和養老金義務。
股東權益也稱為股東權益、股東權益或股東權益。
正股東權益與負股東權益
SE 可以是負的也可以是正的。負 SE 意味著公司的負債超過其資產。如果它是正數，則該公司有足夠的資產來支付其負債。如果一家公司的股東權益仍然為負，則被視為資產負債表破產。
留存收益是股東權益的一部分，是未作為股息支付給股東的淨收益的百分比。留存收益不應與現金或其他流動資產相混淆。這是因為多年的留存收益可用於支出或任何資產類型來發展業務。但請記住，股東權益與清算價值不同。在清算中，實物資產價值降低，並且存在其他異常情況。
這就是為什麼許多投資者將股東權益為負數的公司視為風險或不安全的投資。僅股東權益並不是公司財務狀況的明確指標。如果與其他工具和指標結合使用，投資者可以準確分析組織的健康狀況。
對於某些目的，例如股息和每股收益(EPS)，而不是股東權益，已發行和流通的股票是更相關的衡量標準。該衡量標準不包括庫存股，庫存股代表公司本身擁有的股票。
股東權益示例
這是一個假設的例子來展示股東權益是如何運作的。假設 ABC 公司的總資產為 260 萬美元，總負債為 920,000 美元。在這種情況下，ABC 公司的股東權益為 168 萬美元。
真實世界的例子
現在讓我們看一些現實世界的例子，特別是世界上最大的兩家軟飲料公司：
- 儘管 COVID-19 大流行帶來了經濟挑戰，但百事公司 ( PEP ) 報告的股東權益在 2020 至 2021財年期間有所增加。根據公司的資產負債表，2021 年歸屬於股東的權益為 160.4 億美元，而 2020 年為 134.5 億美元。這個數字代表普通股股東的股東權益。
- 百事可樂最大的競爭對手可口可樂（ KO ）似乎也經受住了衝擊。 2021年，公司股東權益約為230億美元。它報告了整個 2020 財年的股東權益約為 193 億美元。
股東權益能告訴你什麼？
股東權益有助於確定所產生的回報與股權投資者投資的總額之間的關係。例如，股本回報率 (ROE) 等比率是公司淨收入除以股東權益的結果，用於衡量公司管理層如何利用投資者的股權來產生利潤。正股東權益意味著公司有足夠的資產來支付其負債，但如果為負，則公司的負債超過其資產。這令人擔憂，因為它告訴您在投資者和股東獲得報酬後企業的價值。
股東權益的組成部分是什麼？
除了股票（普通股、優先股和國庫股）成分外，SE 報表還包括報告留存收益、未實現損益和貢獻（額外繳足）資本的部分。留存收益部分反映了未作為股息支付給股東的淨收益的百分比，不應與現金或其他流動資產混淆。
股東權益如何計算？
股東權益是公司總資產和總負債之間的差額。該等式被稱為資產負債表等式，因為可以從資產負債表中收集所有相關信息。以會計期間開始時的股權，增加或減去任何股權注入（例如從已發行股票中增加現金或減去用於購買國庫的現金），加上淨收入，減去所有支付的現金股息和任何淨虧損，以及你剩下的是那個時期的股東權益。