什麼是隱含波動性曲線？什麼是實際波動曲線？

股價形態 交易技術   |   2022年9月20日

隱含波動性曲線

隱含波動性曲線所描繪的是$OEX日綜合隱含波動性的20天移動平均線。也就是說，每天計算出當日的每天$OEX綜合隱含波動性示數，並且採用20天簡單移動平均線來平滑這些日數據。這種$ OEX期權的日隱含波動性包含了所有的$OEX期權，因而不同於只採用執行價格最靠近標的工具當前價格的期權的與波動性指數（Volatility Index，$VIX）。雖然採用所有期權得到的波動性圖與$VIX的稍有不同，但兩圖的形態是相似的。也就是說，利用所有$OEX期權計算得到的隱含波動性的峯值與和$VIX的峯值是在同一時間點出現的。這些隱含波動性圖用“平均”公式來計算，通過以成交量和執行價格與標的工具當前價格的差額

爲權數來對每種期權的隱含波動性進行加權平均計算，最後得出當日綜合隱含波動性值。

實際波動曲線

實際波動曲線與通常所認爲的歷史波動性曲線有所不同。這是一個20天的歷史波動性，利用比隱含波動性日期晚20天的數據計算得到。所以隱含波動性曲線中的點和歷史波動性曲線中晚20天得到的點相對應。因此，這兩個條曲線多多少少預言了波動性和20天內實際所發生的情況。這些實際波動性示數也是20天移動平均值。

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