债券通常可以通过全方位服务或折扣经纪渠道从债券经纪人处购买，类似于从股票经纪人处购买股票的方式。
虽然在线经纪服务的存在降低了投资成本，但与债券经纪人打交道对于一些散户投资者来说仍然是令人望而却步的。
概要
- 大多数投资者应该将其投资组合的一部分作为分散投资的债券，因为它们与股票具有不同的特征。
- 债券是代表债务的固定收益证券，使债券所有者成为债权人。
- 许多经纪人现在允许投资者在线购买个人债券，尽管购买专门从事债券的共同基金或 ETF 可能更容易。
- 政府债券可以直接通过政府赞助的网站购买，无需经纪人。
- 市政债券可以为某些地区的居民提供免税收入。
如何购买公司债券
许多专业债券经纪公司要求较高的最低初始存款； 5,000 美元是典型的。也可能有账户维护费。当然，还有交易佣金。根据购买的债券的数量和类型，经纪人佣金可以从 0.5% 到 2% 不等。
当使用经纪人（甚至是您的常规经纪人）购买债券时，您可能会被告知该交易是免佣金的。然而，经常发生的情况是价格被加价，因此向您收取的费用基本上包括补偿费。如果经纪人没有从交易中获得任何收益，他们可能不会提供该服务。
例如，假设您订购了 10 只公司债券，每只债券的交易价格为 1,025 美元。但是，您会被告知，每张债券的价格为 1,035.25 美元，因此您的投资总价不是 10,250 美元，而是 10,352.50 美元。差额代表经纪人有效的 1% 佣金。
要在购买前确定加价，请查看债券的最新报价；您还可以使用交易报告和合规引擎(TRACE)，它显示二级债券市场的所有场外交易 (OTC) 交易。使用您的自由裁量权来决定佣金是否过高或您愿意接受。
如何购买政府债券
购买国债（美国）或加拿大储蓄债券（加拿大）等政府债券的工作方式与购买公司或市政债券略有不同。许多金融机构为其客户提供服务，允许他们通过其常规投资账户购买政府债券。如果您无法通过您的银行或经纪公司获得此服务，您也可以选择直接从政府购买这些证券。
例如，在美国，可以通过TreasuryDirect购买国债和票据（ T-bonds和T-bills ）。由美国财政部财政局赞助，TreasuryDirect 让个人投资者可以通过无纸化形式购买、出售和持有国库券、票据、债券、通胀保值证券 (TIPS) 以及系列 I和系列 EE储蓄债券电子账户。不收取任何费用或佣金，但您必须拥有社会安全号码或美国纳税人识别号码、美国地址和美国银行账户才能通过该网站购买。
如何购买债券基金
获得债券敞口的另一种方法是投资在其投资组合中专门持有债券的债券基金（共同基金或交易所交易基金(ETF)）。这些基金很方便，因为它们通常成本低且包含广泛的多元化债券，因此您无需进行研究即可确定具体问题。
在买卖这些基金（或就此而言，在公开市场上的债券本身）时，请记住这些是“二级市场”交易，这意味着您是从另一位投资者那里购买，而不是直接从发行人那里购买。共同基金和 ETF 的一个缺点是投资者不知道基金投资组合中所有债券的到期日，因为它们经常变化，因此这些投资工具不适合希望持有债券直至到期的投资者。
共同基金的另一个缺点是您必须向投资组合经理支付额外费用，尽管债券基金的费用比率往往低于股票基金。追踪债券指数的被动管理债券 ETF 的费用往往最低。
除了上述国债、公司债券和市政债券外，还有许多其他债券可以战略性地用于多元化、创收的投资组合。分析这些债券相对于美国国债以及相对于相同类型和期限的可比债券的收益率是了解其风险的关键。
购买债券的更多提示
如今，许多在线经纪平台使购买各种类型的债券变得容易且具有成本效益。因此，为您的投资组合找到合适的债券是关键。根据您的投资目标、税收风险、风险承受能力和时间范围，不同类型的债券将最适合您。这些平台中的大多数还将拥有筛选债券范围的工具，并根据信用评级、期限、发行人类型和收益率等各种标准进行过滤。
美国国债经常被用作其他债券价格或收益率的基准。任何债券的价格最好通过查看其收益率来了解。作为相对价值的衡量标准，大多数债券的收益率被引用为与可比美国国债的收益率差。
如果您愿意放弃一些收益以换取无风险的投资组合，您可以使用国债来构建具有符合您收入需求的票面支付和到期日的投资组合。关键是通过尽可能使这些息票支付和到期日与您的收入需求相匹配，最大限度地降低您的再投资风险。
债券阶梯是一种策略，它试图在为个人投资者管理现金流的同时尽量减少与固定收益证券相关的这些风险。在债券阶梯中，债券的到期日均匀分布在几个月或几年内，因此随着债券的到期，收益会定期进行再投资。通过错开到期日，您不会长期被锁定在一种债券中。
如何购买债券常见问题
您如何购买免税市政债券？
您可以从您的在线经纪人或通过专门从事市政债券的经纪公司购买市政债券。请务必根据您的居住地检查您是否有资格获得免税身份。
您如何为孩子购买储蓄债券？
美国>政府储蓄债券只能使用TreasuryDirect网站在线购买。您也可以使用联邦所得税退税购买储蓄债券。
你如何购买外国债券？
根据您的经纪业务的能力和进入国际债务市场的渠道，您可以像购买国内债券一样购买外国债券。国际债券共同基金和 ETF 也可以交易。
你还能购买不记名债券吗？
不记名债券是一种固定收益证券，由持有人或不记名持有人而非注册所有者拥有。无记名债券几乎不再存在，因为缺乏注册使其成为洗钱、逃税和任何其他不正当交易的理想选择。他们也很容易被盗。
结论
一个多元化的投资组合应该包括对债券的投资，如今大多数经纪人都允许直接或通过债券共同基金或 ETF 轻松进入债券市场。但是，如果将债券市场作为一个整体来看，它可能会非常复杂且势不可挡。根据您的投资目标、税收风险、风险承受能力和时间范围，不同类型的债券将最适合您。了解每种债券的风险和特征可以帮助您了解何时以及将多少该资产类别添加到您的投资组合中。