債券通常可以通過全方位服務或折扣經紀渠道從債券經紀人處購買，類似於從股票經紀人處購買股票的方式。
雖然在線經紀服務的存在降低了投資成本，但與債券經紀人打交道對於一些散戶投資者來說仍然是令人望而卻步的。
要點
- 大多數投資者應該將其投資組合的一部分作爲分散投資的債券，因爲它們與股票具有不同的特徵。
- 債券是代表債務的固定收益證券，使債券所有者成爲債權人。
- 許多經紀人現在允許投資者在線購買個人債券，儘管購買專門從事債券的共同基金或 ETF 可能更容易。
- 政府債券可以直接通過政府贊助的網站購買，無需經紀人。
- 市政債券可以爲某些地區的居民提供免稅收入。
如何購買公司債券
許多專業債券經紀公司要求較高的最低初始存款； 5,000 美元是典型的。也可能有賬戶維護費。當然，還有交易佣金。根據購買的債券的數量和類型，經紀人佣金可以從 0.5% 到 2% 不等。
當使用經紀人（甚至是您的常規經紀人）購買債券時，您可能會被告知該交易是免佣金的。然而，經常發生的情況是價格被加價，因此向您收取的費用基本上包括補償費。如果經紀人沒有從交易中獲得任何收益，他們可能不會提供該服務。
例如，假設您訂購了 10 只公司債券，每隻債券的交易價格爲 1,025 美元。但是，您會被告知，每張債券的價格爲 1,035.25 美元，因此您的投資總價不是 10,250 美元，而是 10,352.50 美元。差額代表經紀人有效的 1% 佣金。
要在購買前確定加價，請查看債券的最新報價；您還可以使用交易報告和合規引擎(TRACE)，它顯示二級債券市場的所有場外交易 (OTC) 交易。使用您的自由裁量權來決定佣金是否過高或您願意接受。
如何購買政府債券
購買國債（美國）或加拿大儲蓄債券（加拿大）等政府債券的工作方式與購買公司或市政債券略有不同。許多金融機構爲其客戶提供服務，允許他們通過其常規投資賬戶購買政府債券。如果您無法通過您的銀行或經紀公司獲得此服務，您也可以選擇直接從政府購買這些證券。
例如，在美國，可以通過TreasuryDirect購買國債和票據（ T-bonds和T-bills ）。由美國財政部財政局贊助，TreasuryDirect 讓個人投資者可以通過無紙化形式購買、出售和持有國庫券、票據、債券、通脹保值證券 (TIPS) 以及系列 I和系列 EE儲蓄債券電子賬戶。不收取任何費用或佣金，但您必須擁有社會安全號碼或美國納稅人識別號碼、美國地址和美國銀行賬戶才能通過該網站購買。
如何購買債券基金
獲得債券敞口的另一種方法是投資在其投資組合中專門持有債券的債券基金（共同基金或交易所交易基金(ETF)）。這些基金很方便，因爲它們通常成本低且包含廣泛的多元化債券，因此您無需進行研究即可確定具體問題。
在買賣這些基金（或就此而言，在公開市場上的債券本身）時，請記住這些是“二級市場”交易，這意味着您是從另一位投資者那裏購買，而不是直接從發行人那裏購買。共同基金和 ETF 的一個缺點是投資者不知道基金投資組合中所有債券的到期日，因爲它們經常變化，因此這些投資工具不適合希望持有債券直至到期的投資者。
共同基金的另一個缺點是您必須向投資組合經理支付額外費用，儘管債券基金的費用比率往往低於股票基金。追蹤債券指數的被動管理債券 ETF 的費用往往最低。
除了上述國債、公司債券和市政債券外，還有許多其他債券可以戰略性地用於多元化、創收的投資組合。分析這些債券相對於美國國債以及相對於相同類型和期限的可比債券的收益率是瞭解其風險的關鍵。
購買債券的更多提示
如今，許多在線經紀平臺使購買各種類型的債券變得容易且具有成本效益。因此，爲您的投資組合找到合適的債券是關鍵。根據您的投資目標、稅收風險、風險承受能力和時間範圍，不同類型的債券將最適合您。這些平臺中的大多數還將擁有篩選債券範圍的工具，並根據信用評級、期限、發行人類型和收益率等各種標準進行過濾。
美國國債經常被用作其他債券價格或收益率的基準。任何債券的價格最好通過查看其收益率來了解。作爲相對價值的衡量標準，大多數債券的收益率被引用爲與可比美國國債的收益率差。
如果您願意放棄一些收益以換取無風險的投資組合，您可以使用國債來構建具有符合您收入需求的票面支付和到期日的投資組合。關鍵是通過儘可能使這些息票支付和到期日與您的收入需求相匹配，最大限度地降低您的再投資風險。
債券階梯是一種策略，它試圖在爲個人投資者管理現金流的同時儘量減少與固定收益證券相關的這些風險。在債券階梯中，債券的到期日均勻分佈在幾個月或幾年內，因此隨着債券的到期，收益會定期進行再投資。通過錯開到期日，您不會長期被鎖定在一種債券中。
如何購買債券常見問題
您如何購買免稅市政債券？
您可以從您的在線經紀人或通過專門從事市政債券的經紀公司購買市政債券。請務必根據您的居住地檢查您是否有資格獲得免稅身份。
您如何爲孩子購買儲蓄債券？
美國>政府儲蓄債券只能使用TreasuryDirect網站在線購買。您也可以使用聯邦所得稅退稅購買儲蓄債券。
你如何購買外國債券？
根據您的經紀業務的能力和進入國際債務市場的渠道，您可以像購買國內債券一樣購買外國債券。國際債券共同基金和 ETF 也可以交易。
你還能購買不記名債券嗎？
不記名債券是一種固定收益證券，由持有人或不記名持有人而非註冊所有者擁有。無記名債券幾乎不再存在，因爲缺乏註冊使其成爲洗錢、逃稅和任何其他不正當交易的理想選擇。他們也很容易被盜。
結論
一個多元化的投資組合應該包括對債券的投資，如今大多數經紀人都允許直接或通過債券共同基金或 ETF 輕鬆進入債券市場。但是，如果將債券市場作爲一個整體來看，它可能會非常複雜且勢不可擋。根據您的投資目標、稅收風險、風險承受能力和時間範圍，不同類型的債券將最適合您。瞭解每種債券的風險和特徵可以幫助您瞭解何時以及將多少該資產類別添加到您的投資組合中。