指标概览
随机指标简称KDJ，是一种超买超卖型技术指标。
KDJ指标
如上图所示，KDJ指标中包括三条曲线分别是指标线K、指标线D和指标线J。这三条曲线中波动最颇繁的是指标线J。指标线K次之。指标线D的波动最为缓慢。
投资者在应用KDJ指标时需要注意以下两点：
(1)KDJ指标是一个短线技术指标，适合分析较短周期内股价的走势。如果要分析较长周期的股价走势时,投资者可以使用周线级别的KDJ指标。
(2) KDJ指标适合在震荡行情中给出买卖信号。一旦股价进入单边上涨或者单边下跌的行情，KDJ指标就会钝化。钝化后的KDJ指标无法再发出有效的买卖信号。
买点1：指标线D跌破20—跌破后买入
图例1 开创国际日K线
如图例1所示，2010年6月30日，开创国际(600097) KDJ指标中的指标线D进入超卖状态。这是看涨买入信号。这个形态表示空方力量已经强盛到极致，面临后续力全不足的风险。股价继续下跌的空间已经很小。一旦多方力量复苏，股价有望被持续拉升。看到这个形态，投资者可以买入股票，建立部分仓位。
7月12日，指标线D突破20线后继续上派。此时行情已经脱离超卖状态，上涨趁势确立。投资者可以加仓买入股票。
(1)如果指标线D跌破20的同时成交量逐渐萎缩，而一段时间后指标线D突破20的同时成交量再次放大，则该形态的看涨信号会更加强烈。
(2)为了提高行情判断的准确率，投资者可以将不同级别K线图中的KDJ指标结合起来使用。例如，日线级别中指标线D进入超卖区间的同时，周线级别中的指标线D也进入了超卖区间，则该形态的看涨信号就更加可靠。
(3)不同股票的超卖区间可能会不同，分析股价波动较小的大盘股票时，投资者可以将超卖区间范围扩大到0-25。分析股价波动幅度较大的小盘股票时，投资者可以将超卖区间范围缩小到0-15。具体到某只股架的操作上，投资者可以根据这只股票的历史行情确定其超卖区间范围。
买点2：指标线K和指标线D低位金叉—金叉日买入
图例2 美盈森日K线
如图例2所示，2010年2月4日,美盈森(002303)KDJ指标中的指标线K和指标戏D在20以下形成黄金交叉形态。这个形态表示空方力量强盛到极致后多方开始反攻。金叉过后股价将被多方持续拉升。看到这样的形态后，投资者应该积极买入股票。
(1)如果指标线K在低位金叉指标线D的同时成交量迅速放大，则该形态的看涨信号就更加强烈。
(2) KDJ金叉出现的位置越低，该指标的看涨信号就越强烈。20下方超卖区城的金叉看涨信号最强。如果金叉出现在50上方，不能作为有效的看涨买入信号。
(3)根据KDJ指标的计算原理，K, D两条指标线金叉同时，指标线J也会与这两根指标线同时交叉。
买点3：指标线D与股价底背离—股价回升时买入
图例3 宁波联合日K线
如图例3所示，2010年4月至7月，宁波联合(600051) KDJ指标中的指标线D和股价形成底部背离形态。这个形态意味着空方力量减弱。虽然股价仍然在下跌途中，但空方杀跌的动能开始逐渐变弱。等到多方积攒一定力量后，股价有触底反弹的趁势。
7月6日，股价和指标线D再次背离后，K线图上出现了曙光初现组合。此时投资者可以试探性地买入股票。先建立部分仓位。
7月19日，股价再次下跌没有创新低就反弹。这是对背离信号的验证。此时投资者可以加仓买入。
(1)在股价展荡下跌过程中，如果下跌时缩量，而反弹时放量，则该形态的看涨信号会更加可靠。反之，则投资者应该尽最谨慎操作。
(2)股价完成最后一个底后，往往要放量上涨才是对看涨信号的最后确认。此时的成交量最好能超过之前下跌过程中历次反弹的最大成交量。
(3)底背离开始时指标线D的位置越低，该形态的看跌信号就越可靠。
买点4：指标线J从0下方反弹—超越0值时买入
图例4 用友软件日K线
如图例4所示，2009年8月20日，用友软件(600588)的指标线J在0下方持续5个交易日后回升到0上方。这个形态表示空方力量消耗严重。多方力量复苏。此时投资者可以试探性地买入股票。
8月21日，指标戏J突破20,同时K, D两条指标线也在低位死叉。这是对之前买入信号的确认。此时投资者可以加仓买入股票。
(1)如果指标线J突破0后并没有继续上涨，而是在底部持续整理，则是空方力量依旧强势的信号。此时投资者应该将已买入的股票卖出止损。
(2)指标线J在0下方持续时间越长，该形态的看涨信号就越强烈。
(3)如果在指标线J上涨的同时K, D两条指标线能在低位金叉，则该形态的看涨信号会更加强烈。