指標概覽
隨機指標簡稱KDJ，是一種超買超賣型技術指標。
KDJ指標
如上圖所示，KDJ指標中包括三條曲線分別是指標線K、指標線D和指標線J。這三條曲線中波動最頗繁的是指標線J。指標線K次之。指標線D的波動最爲緩慢。
投資者在應用KDJ指標時需要注意以下兩點：
(1)KDJ指標是一個短線技術指標，適合分析較短週期內股價的走勢。如果要分析較長週期的股價走勢時,投資者可以使用周線級別的KDJ指標。
(2) KDJ指標適合在震盪行情中給出買賣信號。一旦股價進入單邊上漲或者單邊下跌的行情，KDJ指標就會鈍化。鈍化後的KDJ指標無法再發出有效的買賣信號。
買點1：指標線D跌破20—跌破後買入
圖例1 開創國際日K線
如圖例1所示，2010年6月30日，開創國際(600097) KDJ指標中的指標線D進入超賣狀態。這是看漲買入信號。這個形態表示空方力量已經強盛到極致，面臨後續力全不足的風險。股價繼續下跌的空間已經很小。一旦多方力量復甦，股價有望被持續拉昇。看到這個形態，投資者可以買入股票，建立部分倉位。
7月12日，指標線D突破20線後繼續上派。此時行情已經脫離超賣狀態，上漲趁勢確立。投資者可以加倉買入股票。
(1)如果指標線D跌破20的同時成交量逐漸萎縮，而一段時間後指標線D突破20的同時成交量再次放大，則該形態的看漲信號會更加強烈。
(2)爲了提高行情判斷的準確率，投資者可以將不同級別K線圖中的KDJ指標結合起來使用。例如，日線級別中指標線D進入超賣區間的同時，周線級別中的指標線D也進入了超賣區間，則該形態的看漲信號就更加可靠。
(3)不同股票的超賣區間可能會不同，分析股價波動較小的大盤股票時，投資者可以將超賣區間範圍擴大到0-25。分析股價波動幅度較大的小盤股票時，投資者可以將超賣區間範圍縮小到0-15。具體到某隻股架的操作上，投資者可以根據這隻股票的歷史行情確定其超賣區間範圍。
買點2：指標線K和指標線D低位金叉—金叉日買入
圖例2 美盈森日K線
如圖例2所示，2010年2月4日,美盈森(002303)KDJ指標中的指標線K和指標戲D在20以下形成黃金交叉形態。這個形態表示空方力量強盛到極致後多方開始反攻。金叉過後股價將被多方持續拉昇。看到這樣的形態後，投資者應該積極買入股票。
(1)如果指標線K在低位金叉指標線D的同時成交量迅速放大，則該形態的看漲信號就更加強烈。
(2) KDJ金叉出現的位置越低，該指標的看漲信號就越強烈。20下方超賣區城的金叉看漲信號最強。如果金叉出現在50上方，不能作爲有效的看漲買入信號。
(3)根據KDJ指標的計算原理，K, D兩條指標線金叉同時，指標線J也會與這兩根指標線同時交叉。
買點3：指標線D與股價底背離—股價回升時買入
圖例3 寧波聯合日K線
如圖例3所示，2010年4月至7月，寧波聯合(600051) KDJ指標中的指標線D和股價形成底部背離形態。這個形態意味着空方力量減弱。雖然股價仍然在下跌途中，但空方殺跌的動能開始逐漸變弱。等到多方積攢一定力量後，股價有觸底反彈的趁勢。
7月6日，股價和指標線D再次背離後，K線圖上出現了曙光初現組合。此時投資者可以試探性地買入股票。先建立部分倉位。
7月19日，股價再次下跌沒有創新低就反彈。這是對背離信號的驗證。此時投資者可以加倉買入。
(1)在股價展蕩下跌過程中，如果下跌時縮量，而反彈時放量，則該形態的看漲信號會更加可靠。反之，則投資者應該盡最謹慎操作。
(2)股價完成最後一個底後，往往要放量上漲纔是對看漲信號的最後確認。此時的成交量最好能超過之前下跌過程中歷次反彈的最大成交量。
(3)底背離開始時指標線D的位置越低，該形態的看跌信號就越可靠。
買點4：指標線J從0下方反彈—超越0值時買入
圖例4 用友軟件日K線
如圖例4所示，2009年8月20日，用友軟件(600588)的指標線J在0下方持續5個交易日後回升到0上方。這個形態表示空方力量消耗嚴重。多方力量復甦。此時投資者可以試探性地買入股票。
8月21日，指標戲J突破20,同時K, D兩條指標線也在低位死叉。這是對之前買入信號的確認。此時投資者可以加倉買入股票。
(1)如果指標線J突破0後並沒有繼續上漲，而是在底部持續整理，則是空方力量依舊強勢的信號。此時投資者應該將已買入的股票賣出止損。
(2)指標線J在0下方持續時間越長，該形態的看漲信號就越強烈。
(3)如果在指標線J上漲的同時K, D兩條指標線能在低位金叉，則該形態的看漲信號會更加強烈。