剝頭皮交易是一種交易方式，專門從小的價格變化中獲利並從轉售中快速獲利。在日內交易中，剝頭皮是一種優先考慮從小額利潤中獲取高額交易量的策略術語。
剝頭皮要求交易者有嚴格的退出策略，因為一次大的損失可能會消除交易者努力獲得的許多小收益。因此，要使該策略成功，需要擁有正確的工具（例如實時提要、直接訪問經紀人和進行許多交易的耐力）。
繼續閱讀以了解有關此策略、不同類型的剝頭皮以及如何使用這種交易方式的提示的更多信息。
關鍵點
- 剝頭皮交易是一種交易方式，專門從小的價格變化中獲利並從轉售中快速獲利。
- 剝頭皮要求交易者有嚴格的退出策略，因為一次大的損失可能會消除交易者努力獲得的許多小收益。
- 要使該策略取得成功，必須擁有正確的工具（例如實時提要、直接訪問經紀人和進行許多交易的耐力）。
- 一個成功的股票剝頭皮交易者的盈利交易與虧損交易的比率要高得多，同時保持利潤大致等於或略大於虧損。
- 一個純粹的剝頭皮交易者每天會進行多次交易——也許是數百次。
股票倒賣如何運作
倒賣是基於大多數股票將完成運動的第一階段的假設。但它從那裡去哪裡是不確定的。在那個初始階段之後，一些股票停止上漲，而另一些則繼續上漲。
折扣店打算盡可能多地獲取小額利潤。這與“讓你的利潤運行”的心態相反，後者試圖通過增加獲勝交易的規模來優化積極的交易結果。該策略通過增加獲勝者的數量並犧牲獲勝的規模來取得成果。
對於具有較長時間框架的交易者來說，通過只贏一半甚至更少的交易來取得積極成果的情況並不少見——只是贏比損失要大得多。然而，一個成功的股票剝頭皮交易者的盈利交易與虧損交易的比率要高得多，同時保持利潤大致等於或略大於虧損。
剝頭皮的主要前提是：
- 減少暴露限制風險：短暫的市場暴露降低了發生不利事件的可能性。
- 較小的變動更容易獲得：需要更大的供需失衡來保證更大的價格變化。例如，股票變動 0.01 美元比變動 1 美元更容易。
- 較小的波動比較大的波動更頻繁：即使在相對安靜的市場中，黃牛也可以利用許多小波動。
剝頭皮可以作為主要或輔助的交易方式。
剝頭皮與正常交易策略的點差
黃牛交易時，他們希望從證券買賣差價的變化中獲利。這是經紀人從黃牛手中購買證券的價格（買入價）與經紀人將其出售給黃牛的價格（賣出價）之間的差額。因此，黃牛正在尋找更窄的價差。
但在正常情況下，交易是相當一致的，可以帶來穩定的利潤。這是因為買入價和賣出價之間的價差也是穩定的（證券的供求平衡）。
剝頭皮作為主要交易方式
一個純粹的剝頭皮交易者每天會進行多次交易——也許是數百次。剝頭皮交易者將主要使用刻度線或一分鐘圖表，因為時間範圍很小，並且他們需要盡可能接近實時地查看設置。直接訪問交易(DAT) 和2 級報價等支持系統對於此類交易至關重要。訂單的自動、即時執行對於黃牛來說至關重要，因此直接訪問經紀人是首選方法。
剝頭皮作為一種補充風格
時間框架較長的交易者可以使用剝頭皮作為補充方法。最明顯的方法是在市場波動或鎖定在窄幅區間時使用它。當較長時間範圍內沒有趨勢時，進入較短時間範圍可以揭示可見且可利用的趨勢，這可能導致交易者追求頭皮。
將剝頭皮添加到較長時間框架交易的另一種方法是通過所謂的“繖形”概念。這種方法允許交易者改善他們的成本基礎並最大化利潤。傘交易通過以下方式進行：
- 交易者為更長的時間框架交易啟動頭寸。
- 在主要交易發展的同時，交易者在較短的時間框架內確定主要交易方向的新設置，通過剝頭皮原則進入和退出它們。
基於特定設置，任何交易系統都可以用於剝頭皮。在這方面，剝頭皮可以看作是一種風險管理方法。基本上，任何交易都可以通過接近 1:1 的風險/回報比來獲利。這意味著獲利的大小等於設置所規定的止損大小。例如，如果交易者以 20 美元的價格進入他或她的頭寸進行剝頭皮交易，初始止損為 19.90 美元，則風險為 0.10 美元。這意味著 1:1 的風險/回報比率將達到 20.10 美元。
頭皮交易可以在多頭和空頭上執行。它們可以在突破或區間交易中完成。許多傳統的圖表形態，例如杯子和手柄或三角形，可用於剝頭皮。如果交易者根據技術指標做出決策，也可以這樣說。
倒賣策略
第一種剝頭皮交易被稱為“做市商”，剝頭皮交易者試圖通過同時發布特定股票的出價和出價來利用價差。顯然，這種策略只能在大多數不動的股票上取得成功，這些股票交易量很大，沒有任何實際價格變化。
這種剝頭皮交易非常難以成功，因為交易者必須與做市商競爭買賣股票。此外，利潤是如此之小，以至於任何與交易者頭寸相反的股票變動都將導致超過其原始利潤目標的損失。
其他兩種風格基於更傳統的方法，需要移動庫存，價格變化迅速。這兩種風格也需要一個完善的閱讀樂章的策略和方法。
第二種剝頭皮是通過購買大量股票來完成的，這些股票以非常小的價格變動而出售。這種風格的交易者將建立數千股的頭寸並等待一個小動作，這通常以美分衡量。這種方法需要高流動性的股票（允許輕鬆進出 3,000 到 10,000 股）。
第三種剝頭皮被認為更接近傳統的交易方式。交易者根據系統的任何設置或信號輸入特定數量的股票，並在第一個退出信號接近 1:1 風險/回報比時立即平倉。
新手黃牛小貼士
由於進入交易世界的門檻很低，嘗試日內交易和其他策略（包括剝頭皮）的人數有所增加。剝頭皮的新手需要確保交易風格適合他們的個性，因為這需要有紀律的方法。交易者需要快速做出決定、發現機會並不斷監控屏幕。那些不耐煩並通過選擇成功的小交易而感到滿足的人非常適合剝頭皮。
也就是說，剝頭皮並不是新手的最佳交易策略。它涉及快速決策、對職位的持續監控以及頻繁的人員流動。儘管如此，還是有一些技巧可以幫助新手黃牛。
訂單執行
新手需要掌握高效訂單執行的藝術。延遲或錯誤的訂單可能會抹去所賺取的微薄利潤（甚至導致虧損）。由於每筆交易的利潤率是有限的，因此訂單執行必須準確。如上所述，這需要支持系統，例如直接訪問交易和二級報價。
頻率和成本
新手黃牛必須確保在進行交易時牢記成本。剝頭皮交易涉及大量交易——一個交易時段內多達數百筆交易。頻繁的買賣必然要付出高昂的佣金，會縮水。這使得選擇合適的在線經紀人至關重要。經紀人不僅應該提供必要條件——比如直接進入市場——還應該提供有競爭力的佣金。請記住，並非所有經紀人都允許剝頭皮。
貿易
對於甚至可以短暫進出以重複模式的黃牛來說，發現趨勢和動量會派上用場。新手需要了解市場脈搏，一旦黃牛確定了這一點，趨勢交易和動量交易可以幫助實現更有利可圖的交易。黃牛使用的另一種策略是反趨勢。但是初學者應該避免使用這種策略並堅持順勢交易。
交易雙方
初學者通常更願意在買方進行交易，並且應該在獲得足夠的信心和專業知識來處理空頭之前堅持下去。然而，黃牛最終必須平衡多頭和空頭交易以獲得最佳結果。
技術分析
新手應具備技術分析的基礎知識，以應對日內世界中日益激烈的競爭。這在當今以高頻交易(HFT) 為主的市場中尤為重要。更不用說現在大多數交易都發生在交易所之外，在不實時報告的暗池中。
由於剝頭皮交易者不能再僅僅依靠實時的市場深度分析來獲取他們在一個典型交易日內預定多個小額利潤所需的信號，因此建議他們使用適用於非常短時間範圍的技術指標。有三個技術指標非常適合短期機會：移動平均帶狀進入策略、相對強弱退出策略和多圖表剝頭皮。
一種適用於剝頭皮交易策略的技術指標稱為多圖表剝頭皮。首先，創建一個沒有任何指標的 15 分鐘圖表，您可以使用該圖表來跟踪可能影響您的日內表現的任何背景條件。然後添加三行：一條用於開盤價，兩條用於在交易時段的前 45 到 90 分鐘設置的交易區間的高點和低點。留意這些水平的價格走勢；他們還將設置更大規模的兩分鐘買入或賣出信號。當剝頭皮與 15 分鐘、60 分鐘或日線圖上的支撐位和阻力位對齊時，您在交易日的最大利潤將出現。
體積
作為一種技術，剝頭皮需要在短時間內做出頻繁的進出決策。這樣的策略只有在訂單可以完成時才能成功實施，這取決於流動性水平。大宗交易提供了急需的流動性。
紀律
作為一項規則，最好在一天的交易時段內關閉所有頭寸，並且不要將它們結轉到第二天。剝頭皮是基於市場中存在的小機會，剝頭皮不應偏離短期持倉的基本原則。
股票倒賣的利弊
如果交易者能夠實施嚴格的退出策略，那麼剝頭皮的最大優勢之一就是它可以非常有利可圖。黃牛可以利用股票價格的微小變化，這可能不一定反映當天商品價格的整體趨勢。剝頭皮交易者也不必遵循基本原理，因為他們在處理非常短的時間框架時不會發揮重要作用。出於這個原因，交易者不需要對股票有太多了解。
這種策略的另一個主要優勢是涉及的市場風險很小。它旨在通過嚴格的槓桿和止損點來限制任何一隻股票的損失。剝頭皮也是一種非定向策略，因此市場無需朝著某個方向移動即可利用它：它在市場上下波動時起作用。最後，許多剝頭皮策略很容易在正在使用的交易系統中實現自動化，因為它們通常基於一系列技術標準。
然而，使用剝頭皮作為交易策略也有缺點。首先，與其他策略相比，剝頭皮交易涉及最大數量的交易。開立大量交易會帶來更高的交易成本，因為您要為每筆交易支付佣金。通過剝頭皮，您必須利用大量交易來產生足夠的利潤；對於一些交易者來說，僅僅產生微薄利潤的風險是不值得的。一些黃牛每天進行數十或數百筆交易；這種策略可能非常耗時，並且需要高度集中。
股票倒賣的優點
如果執行準確並採用嚴格的退出策略，可能會非常有利可圖
許多機會利用股票價格的微小變化
不必遵循基本原理
涉及的市場風險很小
非定向策略：可以在市場上漲或下跌時使用
可以在正在使用的交易系統中輕鬆實現自動化
股票倒賣的缺點
參與者的高交易成本
需要更大的槓桿才能獲利
可能是一種耗時的策略，需要高度集中
每天需要進行數十或數百筆交易才能看到利潤
炒股違法嗎？
股票倒賣是一種合法的交易策略。它被散戶和機構投資者使用。但是，正如 SEC 指出的那樣，它也可能被欺詐性使用，例如當市場參與者推薦
股票，從而導致價格飆升，然後以虛高的價格出售以產生利潤。
炒股能賺錢嗎？
是的，你可以通過剝頭皮來賺錢。儘管剝頭皮會犧牲盈利交易的規模，但它會大大增加盈利交易與虧損交易的比率。然而，一些交易者更喜歡不同的策略，讓他們參與更大的勝利。通過剝頭皮交易，交易者會迅速獲得大量小額收益以將風險降至最低，這意味著在追求小額收益時，他們可能會錯過更大的收益。
我如何選擇用於倒賣的股票？
黃牛通常根據三個不同的因素做出交易決策。首先，他們設定每筆交易的目標利潤金額；這個數額與股票價格的大小有關，儘管大多數黃牛尋求在 0.10 美元到 0.25 美元的範圍內獲得收益。黃牛還使用 2 級報價跟踪突破盤中新高或新低的股票，以獲取盡可能多的利潤。但是，要成功執行此方法，您需要長時間保持專注並擁有最高級別的訂單執行。最後，黃牛趨勢現貨：關注可能導致證券波動的新聞和現貨趨勢。這使他們能夠創建一個可能會經歷價格變動的“熱門股票”的觀察名單。
什麼是剝頭皮交易策略？
有許多剝頭皮策略。一種策略被稱為標記製作。使用這種策略，交易者的目標是通過同時對同一股票進行出價和出價來利用買賣差價。這種策略最適用於沒有顯示任何實時價格變化的股票。
另一種策略需要購買大量股票，然後以微小的價格變動出售它們以獲取利潤。例如，交易者可能會進入數千股的頭寸並等待微小的價格變動發生。這種運動可以少到幾美分。
第三種策略類似於傳統的日內交易策略。交易者根據系統信號或設置輸入一定數量的股票，並在信號接近 1:1 的風險/回報比時立即退出頭寸。此時，利潤等於黃牛止損的大小。例如，如果交易者以 20 美元的價格入倉，止損價為 19.90 美元，則風險為 0.10 美元。 1:1 的風險/回報比率將達到 20.10 美元。
什麼是外匯倒賣？
外匯剝頭皮是外匯交易者使用的一種交易方式。它涉及購買或出售貨幣對，然後在短時間內持有該貨幣對以獲取利潤。外匯剝頭皮交易者希望利用全天常見的小幅價格波動進行大量交易。
歸納總結
如果您對日內交易感興趣，您應該自學剝頭皮交易。對於決定將其用作主要策略的交易者，甚至是那些將其用於補充其他類型交易的交易者，剝頭皮交易可能非常有利可圖。堅持嚴格的退出策略是小利複合大利的關鍵。短暫的市場敞口和小幅波動的頻率是該策略在許多類型的交易者中流行的關鍵屬性。
本文無意提供投資建議。投資證券會帶來不同程度的風險，並可能導致部分或全部本金損失。本文討論的交易策略很複雜，新手投資者不宜從事。尋求參與此類交易策略的讀者應尋求有關該主題的廣泛教育。