什麼是外匯（Forex）？
外匯（ forex或 FX）是一種貨幣對另一種貨幣的交易。例如，可以將美元兌換成歐元。外匯交易可以在外匯市場上進行，也稱為外匯市場。
外匯市場是世界上最大、流動性最強的市場，每天有數万億美元易手。沒有集中的位置。相反，外匯市場是銀行、經紀人、機構和個人交易者（主要通過經紀人或銀行進行交易）的電子網絡。
關鍵點
- 外匯（forex 或 FX）是相互交換本國貨幣的全球市場。
- 外匯交易場所按面值計算是世界上最大的證券市場，每天有數万億美元易手。
- 外匯交易使用貨幣對，以一種對另一種定價。
- 遠期和期貨是參與外匯市場的另一種方式。
了解外匯
市場決定了大多數貨幣的價值，也稱為匯率。外匯可以像在當地銀行將一種貨幣兌換成另一種貨幣一樣簡單。它還可能涉及在外匯市場上交易貨幣。例如，交易員押注中央銀行將放鬆或收緊貨幣政策，並且一種貨幣將相對於另一種貨幣走強。
交易貨幣時，它們是成對列出的，例如美元/加元、歐元/美元或美元/日元。這些代表美元（USD）兌加元（CAD）、歐元（EUR）兌美元，以及美元兌日元（JPY）。
每對也將有一個價格，例如 1.2569。如果此價格與美元/加元對相關聯，則意味著購買一美元需要 1.2569 加元。如果價格上漲至 1.3336，那麼現在購買 1 美元需要 1.3336 加元。美元升值（加元減少），因為現在購買一美元需要花費更多加元。
在外匯市場上，貨幣以手交易，稱為微型手、迷你手和標準手。微型手是 1,000 給定貨幣，迷你手是 10,000，標準手是 100,000。這與您去銀行並希望用 450 美元兌換旅行時不同。在電子外匯市場進行交易時，交易以固定的貨幣塊進行，但您可以交易任意數量的塊。例如，您可以交易七個微型手 (7,000)、三個迷你手 (30,000) 或 75 個標準手 (7,500,000)。
外匯市場之所以獨特有幾個原因，主要是因為它的規模。外匯市場的交易量通常非常大。例如，根據國際清算銀行的數據，2019 年 4 月，外匯市場的平均交易額為每天 6.6 萬億美元，該銀行由 63家中央銀行擁有，用於承擔貨幣和金融責任。最大的貿易中心是倫敦、紐約、新加坡、香港和東京。
外匯市場交易
該市場每週 5 天、每天 24 小時在全球主要金融中心開放。這意味著您可以在一天中的任何時間買賣貨幣。
外匯市場並不完全是一站式商店。投資者可以通過多種不同的途徑進行外匯交易。您可以通過不同的經銷商或使用大量電子網絡的不同金融中心。
從歷史的角度來看，外匯曾經是政府、大公司和對沖基金的概念。但在當今世界，交易貨幣就像點擊鼠標一樣簡單——可訪問性不是問題，這意味著任何人都可以做到。許多投資公司為個人提供開立賬戶和交易貨幣的機會，無論何時何地。
當您在外匯市場上進行交易時，您基本上是在買賣特定國家的貨幣。但是沒有從一隻手到另一隻手的實物交換。這與外匯亭發生的情況相反——想想一位從日本訪問紐約市時代廣場的遊客。他們可能會將他們的（實物）日元兌換成實際的美元現金（並且可能會為此收取佣金），以便他們可以在旅行時花錢。
但是在電子市場的世界中，交易者通常會持有特定貨幣的頭寸，希望他們購買的貨幣會出現一些上漲和強勢（或者如果他們賣出則弱勢），因此他們可以盈利。
外匯市場的差異
外匯市場與其他市場存在一些根本性差異。首先，規則較少，這意味著投資者沒有像股票、期貨或期權市場那樣嚴格的標准或規定。這意味著沒有清算所，也沒有監管外匯市場的中央機構。
其次，由於交易不在傳統交易所進行，因此您不會找到與其他市場相同的費用或佣金。其次，對於何時可以交易和何時不能交易沒有界限。由於市場全天 24 小時開放，您可以在一天中的任何時間進行交易。最後，因為這是一個流動性很強的市場，你可以隨時進出，並且可以購買盡可能多的貨幣。
現貨市場
大多數貨幣的現貨是兩個工作日；主要的例外是美元兌加元，後者在下一個工作日結算。其他貨幣對在兩個工作日內結算。在復活節或聖誕節等多個假期期間，現貨交易可能需要長達六天的時間才能結算。價格在交易日確定，但貨幣在起息日兌換。
根據國際清算銀行 2019 年 4 月的外匯報告，美元是交易最活躍的貨幣。最常見的貨幣對是美元兌歐元、日元、英鎊和澳元。不包括美元的交易對被稱為交叉盤。最常見的交叉盤是歐元兌英鎊和日元。
現貨市場可能非常不穩定。短期內的走勢以技術交易為主，技術交易側重於運動的方向和速度。專注於技術的人通常被稱為圖表專家。長期貨幣走勢是由相對利率和經濟增長等基本因素驅動的。
遠期市場
遠期交易是任何在未來比現貨結算更遠的交易。遠期價格是即期匯率加減遠期點的組合，代表兩種貨幣之間的利差。大多數未來的到期時間不到一年，但可能更長。與現貨一樣，價格是在交易日設定的，但貨幣是在到期日兌換的。
遠期合約是根據交易對手的要求量身定做的。它們可以是任何金額，並且可以在任何一個國家/地區不是周末或假期的日期進行結算。
期貨市場
期貨交易與遠期交易類似，其結算晚於現貨交易，但具有標準規模和結算日期，並在商品市場上交易。交易所作為交易對手。
外匯示例
一位交易員認為，隨著歐元區經濟放緩，歐洲央行 (ECB) 將在未來幾個月放鬆貨幣政策。結果，交易者押注歐元兌美元將下跌，並以 1.15 的匯率賣空100,000 歐元。在接下來的幾週內，歐洲央行暗示它可能確實會放寬貨幣政策。這導致歐元兌美元匯率跌至 1.10。它為交易者創造了 5,000 美元的利潤。
通過做空 100,000 歐元，該交易員為賣空獲得了 115,000 美元。當歐元下跌，交易員回補空頭時，交易員只花了 110,000 美元回購該貨幣。賣空所收到的錢與為彌補它而買入的錢之間的差額就是利潤。如果歐元兌美元走強，就會導致虧損。
外匯市場有多大？
外匯市場流動性極強，使股票和債券市場的每日交易量相形見絀。根據國際清算銀行(BIS) 進行的最新三年期調查，2019 年外匯市場的平均交易額為每天 6.6 萬億美元。相比之下，截至 2021 年 12 月 31 日，美國股票市場的總名義價值約為3930 億美元。最大的外匯交易中心是倫敦、紐約、新加坡、香港和東京。
什麼是外匯交易？
當您在外匯市場上進行交易時，您基本上是在買入一個特定國家的貨幣，同時賣出另一個國家的貨幣。但是沒有從一隻手到另一隻手的實物交換。交易者通常以特定貨幣建立頭寸，希望該貨幣相對於他們正在買入的另一種貨幣有一定的優勢（或者如果他們賣出則弱勢），以便他們能夠獲利.在當今電子市場世界中，交易貨幣就像點擊鼠標一樣簡單。
外匯與其他市場有何不同？
外匯市場與其他市場存在一些根本性差異。沒有清算所，也沒有中央機構來監督外匯市場，這意味著投資者不會像股票、期貨或期權市場那樣遵守嚴格的標准或法規。其次，其他擁有傳統交易所的市場不存在費用或佣金。除週末外，交易沒有截止時間，因此您可以在一天中的任何時間進行交易。最後，它的流動性使其易於交易。