我們不僅需要客觀地描述我的檢驗結果，同時也需要關心所選擇的檢驗樣本的顯著性。一個可靠的檢驗必須同時是無偏和全面的，必須運用科學的方法，基於可觀察和可測量的經驗證據。爲了做到這一點，我們將檢驗樣本分爲覆蓋面完整的幾個部分。我們檢驗的樣本選自大、中、小3種規模的上市公司的股票：包括在標普小盤股指數中的小盤股，在標普400指數中的中盤股，以及包括在標普100指數中的大盤股。每隻股票的交易特徵在檢驗中也同樣重要，因此，樣本中的股票被進一步按照成交量和波動性的特點劃分爲相應類別。把這些特點結合起來以後，我們在檢驗中一共構建了12個股票分組：小盤高成交量、小盤低成交量、小盤高波動性、小盤低波動性、中盤高成交量、中盤低成交量、中盤高波動性、中盤低波動性、大盤高成交量、大盤低成交量、大盤高波動性，以及大盤低波動性（見表16.1）。
表16.1 60只股票的檢驗結果
爲了保證檢驗的結果無偏，我們從12個分組中各選取了5只股票一共60只股票進行進一步的驗證。爲了增加可信度，每個小組中的5只股票不是隨機選取的，而是挑選在各種特徵上最突出的股票。這樣，基於2003年4月8日布魯姆伯格公司的數據，我們分別從大、中、小盤股中各選出5只成交量最高的股票、5只成交量最低的股票、5只波動性最高的股票，以及5只波動性最低的股票（見表16.1）。任何被重複選取的股票都只使用一次（高成交量和高波動性的股票偶爾有重複的情況），缺乏足夠歷史的股票被剔除並代之以其他合適的股票。這樣，我一共使用了60只股票、12個分組、4種特徵和3個類別來檢驗我們的假設。
爲了保證研究方法的客觀性，我們在檢驗中同時使用做多和做空機制。當差異線從下向上穿過平均差異線時，我們就做多；當差異線從上往下穿過平均差異線時，我們就做空，每次交叉的時候都進行$10000交易，不考慮交易佣金。對於大盤股，我們的檢驗期間是從1991年10月3日到2003年6月11日，共計3000個交易日。因爲中盤股和小盤股的歷史較短，如果要求有3000個交易日的歷史會在按相關特徵分類時大大減少可供選擇的股票數量。因此，對中小盤股，我們只要求有2000個交易日的歷史，檢驗期間從1995年8月3日到2003年6月11日。