什么是僵尸ETF？
僵尸交易所交易基金（ETF）不再增长并吸引新投资者的资金。当 ETF 进入僵尸领域时，发行它的公司关闭它通常只是时间问题。
投资者将收回他们的钱，或者大部分钱。然而，他们的收入可能低于他们的预期，他们从基金中赚取的任何利润都需要纳税。
要点
- ETF 的流行导致了大量利基产品的出现，其中一些产品未能受到投资者的欢迎。
- 僵尸ETF已经停止增长，也不再为发行它的公司吸收新资金。
- 当僵尸被杀死时，基金的投资者就会套现。他们将对收到付款当年的任何利润纳税。
了解僵尸ETF
ETF 的流行导致了大量利基产品的出现。其中一些未能受到投资者的欢迎。或者，它们可能与曾经炙手可热但现已逐渐消失的市场趋势有关。
僵尸ETF是市场饱和的一个症状 ETF市场。根据 Statista 的数据，截至 2022 年，共有 8,754 只 ETF 可供选择。
ETF 的运作原理
ETF 是旨在复制特定市场指数或行业的内容和表现的投资。它们不像许多共同基金那样进行主动管理。仅根据反映指数的需要购买或出售股票，并且其股票的价值随指数或行业而上涨（或下跌）。
最大和最受欢迎的 ETF 与标普 500 指数等最大和最广泛的指数挂钩。其他则与石油、云服务或新兴市场等特定行业的绩效衡量指标相关。
僵尸领地
对于 ETF 何时被宣布为“僵尸”、何时或是否被关闭，并没有硬性规定。一些发行人对新基金开始产生兴趣有一个慷慨的时间表，而另一些发行人则根据其他产品的增长迅速做出决定。
一般来说，如果基金没有看到资金流入 连续两个或两个以上季度且交易量较低，发行人很有可能至少正在考虑终止该 ETF。
进入僵尸领域的 ETF 比起死回生的可能性更大。关闭一度被视为承认失败，但对于发行公司和整个行业来说，倒闭可以被视为一件好事，可以消除垃圾，帮助资产管理公司从过去的错误中吸取教训，并提出更好的想法。
是什么造就了僵尸？
ETF 深受个人投资者的欢迎，因为它们可以产生与共同基金或专业投资经理相当的业绩，但费用较低。 ETF 的行业平均费用为 0.45%，而管理共同基金的平均费用率为 0.16% 。在 ETF 的竞争迫使管理基金削减费用之前，这种差异要大得多。
难以吸引新资金的 ETF 可能会陷入螺旋式下降。与低交易量相关的流动性担忧可能会吓跑投资者。与此同时，管理不吸引新资本的基金的成本会侵蚀基金发行公司的盈利能力。
投资者通过回报来衡量 ETF 的成功。发行该债券的公司通过其业务盈利能力来衡量其成功。因此，一些 ETF 尽管为投资者带来了良好的回报，但仍被宣布为“僵尸”并被关闭。
如何发现僵尸 ETF？
看看数字。管理资产规模 (AUM) 较低表明该基金目前并未吸引投资者的强烈兴趣。低交易量也表明了同样的情况。
这不是ETF好坏的问题。如果它没有吸引足够的兴趣，它就会走向僵尸之地。
为什么会有僵尸ETF？
僵尸ETF不再罕见。最广泛和最受欢迎的 ETF，例如 SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY )，已经满足了大部分市场需求，几乎没有留下可供利用的缺口。
在这种竞争背景下，提供商提出了越来越奇特的想法，以脱颖而出、增加市场份额并扩大其产品阵容。
这导致许多高度集中的 ETF 投资于市场的利基领域。以 Global X Millennials Thematic ETF (MILN) 为例，该 ETF 专注于生产与美国年轻人相关的产品的公司。
尽管这些基金可能具有良好甚至巨大的回报，但对于寻求跨行业投资组合多元化的投资者来说，它们并不是明显的选择。
真正的问题是基金是否能够满足足够多投资者投资组合的战略需求。
奇怪的 ETF 的例子是什么？
古怪的 ETF 往往追随热门投资趋势。不幸的是，它们可能会乘势而上，最终成为僵尸 ETF。
例如，肥胖 ETF (SLIM)，投资于生物技术、肥胖相关疾病，当然还有慧俪轻体国际 (Weight Watcher’s International)。
或者，还有 HealthShares Dermatology and Wound Care ETF，该 ETF 由于缺乏投资者兴趣而于 2008 年关闭。
主题 ETF 是否有成为僵尸 ETF 的风险？
主题ETF投资于当前被视为具有变革性且利润丰厚的大趋势。到 2023 年，该名单可能包括专注于人工智能、区块链和替代能源的 ETF。
主题 ETF 可能永远不会像与标准普尔 500 指数挂钩的 ETF 那样吸引那么多的管理资产总额 (AUM)。这并不意味着它正在走向僵尸领域。
对于那些想要将一些资金投入热门领域但希望 ETF 提供的相关资产多样化选择的知情投资者来说，有些产品会表现得非常好。
一如既往，投资中总会有赢家，也会有输家。
结论
持有僵尸 ETF 的股票并不是世界末日。它之所以被称为僵尸，并不是因为它正在赔钱。它之所以是僵尸，是因为它未能吸引源源不断的新投资者。
最坏的情况是，发行 ETF 的公司将关闭该 ETF。在这种情况下，你会收回你的钱，或者大部分钱。然后，您可以将收益投资于另一个显示出一些真正生命迹象的 ETF。寻找相当高的交易量和反映良好需求的资产管理规模（AUM）数字。