净资产是指投资于交易所交易基金 (ETF)的资本金额，是投资者在比较基金时用来衡量相对受欢迎程度的一个很好的指标。那些投资金额只有几百万美元的 ETF 相对不受追捧，而且流动性较差。另一方面，投资金额数百万美元的 ETF 往往由机构投资者持有，稳定性更高。
在本文中，我们将研究专注于中型股的最大 ETF，并按其净资产对这些基金进行排名。本文还将重点介绍中型股 ETF 在费用率和投资组合持股等基本面方面的异同。
重点摘要
- iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) 净资产为 695 亿美元，是最大的专注于中型股市场的公开交易 ETF。
- 五只最受欢迎的中型股 ETF 按净资产排序的持股情况略有不同，这是由于基础基准的差异所致。
- 以研究为导向的投资者可以通过分析热门中型股 ETF 的最大持股量来识别有趣的投资候选者。
iShares Core S&P 中型股 ETF (IJH)
iShares Core S&P Mid-Cap ETF ( IJH ) 净资产达 695 亿美元，是最大的专注于中型股的公开交易 ETF。该基金的管理者致力于为投资者提供一种低成本、节税的方法来投资美国中型股。
从基本面来看，该基金由 404 只股票组成，费用率为 0.05%。该基金过去 12 个月的股息收益率为 1.74%。从以下前五大持股名单可以看出，与其他专注于中型股的基金相比，该基金对工业和材料的投资略多一些。
- 哈勃公司 ( HUBB )
- Builders First Source Inc.（ BLDR ）
- 信实钢铁和铝业公司 ( RS )
- 捷普公司 ( JBL )
- Graco 公司 ( GGG )
先锋中型股ETF（VO）
Vanguard Mid-Cap ETF ( VO ) 的净资产为 499 亿美元，费用率为 0.04%，略低于上述 IJH ETF。同样，该基金旨在为投资者提供低成本的美国中型股投资机会。VO ETF 采用被动管理的全复制策略，旨在通过其 CRSP 美国中型股指数基准最大限度地减少跟踪误差。
从基本面来看，该基金由 341 只股票组成，股息收益率为 1.68%。根据以下前五大持股，投资者可以预期会发现信息技术和医疗保健等行业的投资水平略高。
- 摩托罗拉解决方案公司 ( MSI )
- Dexcom 公司 ( DXCM )
- 安费诺公司 ( APH )
- Arthur J Gallagher & Co.（ AJG ）
- 微芯片科技公司 ( MCHP )
iShares Russell 中型股 ETF (IWR)
iShares Russell Mid-Cap ETF ( IWR ) 是另一只针对性 ETF，旨在为美国投资者提供国内中型股市场的投资机会。该基金的费用率为 0.18%，高于之前的 ETF，但它也提供了对该领域的更大视野，总共持有 814 只股票。
该基金的总净资产为 287 亿美元，非常受欢迎，过去 12 个月的股息收益率为 1.65%。查看下面的顶级持股，您会注意到 IWR 的顶级成分股倾向于科技和能源等行业。
- Marvell 科技公司 ( MRVL )
- 派克汉尼汾公司 ( PH )
- Dexcom 公司 ( DXCM )
- 安费诺公司 ( APH )
- 微芯片科技公司 ( MCHP )
SPDR标普中盘400 ETF信托 (MDY)
顾名思义，SPDR S&P MidCap 400 ETF（ MDY ）旨在追踪标准普尔中型股 400 指数，其性质与上面讨论的 iShares Core S&P Mid-Cap ETF 类似。
从根本上看，该基金由 401 只股票组成，其行业配置与 IJH 几乎相同。与 MDY 相比，该基金的费用率更高，为 0.23%，总净资产为 194.3 亿美元。
- 哈勃公司 ( HUBB )
- Builders First Source Inc.（ BLDR ）
- 信实钢铁和铝业公司 ( RS )
- 捷普公司 ( JBL )
- Graco 公司 ( GGG )
截至 2023 年 7 月，在美国交易的中型股 ETF 超过 50 只，不包括反向和杠杆基金以及管理资产 (AUM)低于 5000 万美元的基金。
先锋中型股价值ETF（VOE）
先锋中盘价值 ETF ( VOE ) 总净资产为 150 亿美元，是一只颇受欢迎的中盘股 ETF，旨在通过价值投资者的视角，为投资者提供对美国中盘股板块的有针对性的投资。这意味着，该基金的经理希望增加与基本面相比，从估值角度来看有吸引力的头寸。
该基金的股息收益率为 2.51%，略高于上述其他中型股 ETF，且费用率相对较低，为 0.07%。以下是该基金的前五大持股，与上述基金相比，它们略微更侧重于基础材料。
- Arthur J Gallagher & Co.（ AJG ）
- 科迪华公司 ( CTVA )
- PG&E 公司 ( PCG )
- 帕卡公司 ( PCAR )
- Centene Corp.（ CNC ）
结论
当投资者希望投资中型股时，他们通常会选择低成本、有针对性的 ETF，例如上述 ETF。截至 2023 年 7 月，这些基金是按净资产计算最受欢迎的基金，但净资产可能会发生变化。
从根本上讲，持股量会根据基金经理想要追踪的基准略有不同，这是在选择中型股 ETF 作为多元化投资组合候选时需要考虑的问题。想要采用更有针对性的方法的中型股投资者可能希望研究这些类型 ETF 的顶级持股量，以此作为识别潜在投资候选者的方法。
为什么一些大盘股会出现在中盘股ETF的持股中？
一般来说，大盘股是指市值超过 100 亿美元的公司。有时，大盘股公司也会出现在中盘股 ETF 中，因为它们在被添加到基金时被视为中盘股，并且仍然具有中盘股的某些特征。然而，由于业绩强劲，其中一些持股现在实际上可能类似于大盘股。
根据净资产计算，最大的中型股 ETF 是什么？
截至 2023 年 7 月初，iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) 的净资产为 695 亿美元，是最大的专注于中型股市场的公开交易 ETF。