淨資產是指投資於交易所交易基金 (ETF)的資本金額，是投資者在比較基金時用來衡量相對受歡迎程度的一個很好的指標。那些投資金額只有幾百萬美元的 ETF 相對不受追捧，而且流動性較差。另一方面，投資金額數百萬美元的 ETF 往往由機構投資者持有，穩定性更高。
在本文中，我們將研究專注於中型股的最大 ETF，並按其淨資產對這些基金進行排名。本文還將重點介紹中型股 ETF 在費用率和投資組合持股等基本面方面的異同。
重點摘要
- iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) 淨資產爲 695 億美元，是最大的專注於中型股市場的公開交易 ETF。
- 五隻最受歡迎的中型股 ETF 按淨資產排序的持股情況略有不同，這是由於基礎基準的差異所致。
- 以研究爲導向的投資者可以通過分析熱門中型股 ETF 的最大持股量來識別有趣的投資候選者。
iShares Core S&P 中型股 ETF (IJH)
iShares Core S&P Mid-Cap ETF ( IJH ) 淨資產達 695 億美元，是最大的專注於中型股的公開交易 ETF。該基金的管理者致力於爲投資者提供一種低成本、節稅的方法來投資美國中型股。
從基本面來看，該基金由 404 只股票組成，費用率爲 0.05%。該基金過去 12 個月的股息收益率爲 1.74%。從以下前五大持股名單可以看出，與其他專注於中型股的基金相比，該基金對工業和材料的投資略多一些。
- 哈勃公司 ( HUBB )
- Builders First Source Inc.（ BLDR ）
- 信實鋼鐵和鋁業公司 ( RS )
- 捷普公司 ( JBL )
- Graco 公司 ( GGG )
先鋒中型股ETF（VO）
Vanguard Mid-Cap ETF ( VO ) 的淨資產爲 499 億美元，費用率爲 0.04%，略低於上述 IJH ETF。同樣，該基金旨在爲投資者提供低成本的美國中型股投資機會。VO ETF 採用被動管理的全複製策略，旨在通過其 CRSP 美國中型股指數基準最大限度地減少跟蹤誤差。
從基本面來看，該基金由 341 只股票組成，股息收益率爲 1.68%。根據以下前五大持股，投資者可以預期會發現信息技術和醫療保健等行業的投資水平略高。
- 摩托羅拉解決方案公司 ( MSI )
- Dexcom 公司 ( DXCM )
- 安費諾公司 ( APH )
- Arthur J Gallagher & Co.（ AJG ）
- 微芯片科技公司 ( MCHP )
iShares Russell 中型股 ETF (IWR)
iShares Russell Mid-Cap ETF ( IWR ) 是另一隻針對性 ETF，旨在爲美國投資者提供國內中型股市場的投資機會。該基金的費用率爲 0.18%，高於之前的 ETF，但它也提供了對該領域的更大視野，總共持有 814 只股票。
該基金的總淨資產爲 287 億美元，非常受歡迎，過去 12 個月的股息收益率爲 1.65%。查看下面的頂級持股，您會注意到 IWR 的頂級成分股傾向於科技和能源等行業。
- Marvell 科技公司 ( MRVL )
- 派克漢尼汾公司 ( PH )
- Dexcom 公司 ( DXCM )
- 安費諾公司 ( APH )
- 微芯片科技公司 ( MCHP )
SPDR標普中盤400 ETF信託 (MDY)
顧名思義，SPDR S&P MidCap 400 ETF（ MDY ）旨在追蹤標準普爾中型股 400 指數，其性質與上面討論的 iShares Core S&P Mid-Cap ETF 類似。
從根本上看，該基金由 401 只股票組成，其行業配置與 IJH 幾乎相同。與 MDY 相比，該基金的費用率更高，爲 0.23%，總淨資產爲 194.3 億美元。
- 哈勃公司 ( HUBB )
- Builders First Source Inc.（ BLDR ）
- 信實鋼鐵和鋁業公司 ( RS )
- 捷普公司 ( JBL )
- Graco 公司 ( GGG )
截至 2023 年 7 月，在美國交易的中型股 ETF 超過 50 只，不包括反向和槓桿基金以及管理資產 (AUM)低於 5000 萬美元的基金。
先鋒中型股價值ETF（VOE）
先鋒中盤價值 ETF ( VOE ) 總淨資產爲 150 億美元，是一隻頗受歡迎的中盤股 ETF，旨在通過價值投資者的視角，爲投資者提供對美國中盤股板塊的有針對性的投資。這意味着，該基金的經理希望增加與基本面相比，從估值角度來看有吸引力的頭寸。
該基金的股息收益率爲 2.51%，略高於上述其他中型股 ETF，且費用率相對較低，爲 0.07%。以下是該基金的前五大持股，與上述基金相比，它們略微更側重於基礎材料。
- Arthur J Gallagher & Co.（ AJG ）
- 科迪華公司 ( CTVA )
- PG&E 公司 ( PCG )
- 帕卡公司 ( PCAR )
- Centene Corp.（ CNC ）
歸納總結
當投資者希望投資中型股時，他們通常會選擇低成本、有針對性的 ETF，例如上述 ETF。截至 2023 年 7 月，這些基金是按淨資產計算最受歡迎的基金，但淨資產可能會發生變化。
從根本上講，持股量會根據基金經理想要追蹤的基準略有不同，這是在選擇中型股 ETF 作爲多元化投資組合候選時需要考慮的問題。想要採用更有針對性的方法的中型股投資者可能希望研究這些類型 ETF 的頂級持股量，以此作爲識別潛在投資候選者的方法。
爲什麼一些大盤股會出現在中盤股ETF的持股中？
一般來說，大盤股是指市值超過 100 億美元的公司。有時，大盤股公司也會出現在中盤股 ETF 中，因爲它們在被添加到基金時被視爲中盤股，並且仍然具有中盤股的某些特徵。然而，由於業績強勁，其中一些持股現在實際上可能類似於大盤股。
根據淨資產計算，最大的中型股 ETF 是什麼？
截至 2023 年 7 月初，iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) 的淨資產爲 695 億美元，是最大的專注於中型股市場的公開交易 ETF。