股票知識入門:迪威週期理論
愛德華·迪威經過對股市的深入研究,提出了週期理論。其基本內容是:
1. 不相關卻相似。影響股市的因素很多,表面上看這些因素似乎彼此不相關,但它們都在相似的週期裏運行。
2. 同時同步。在大體相同的時間,這些相似的週期有同步的變化。
3. 週期分類。可分爲長週期(2年以上)、中週期(1年)、短週期(幾周)。4. 週期疊加。兩個不同週期產生的波幅(A波幅、B波幅)可以疊加構成另一個複合波幅C,從而更好地判斷股價的走勢。
5. 週期比例。相鄰的兩個週期存在比例關係,一般認爲是2。如果有一個1年的週期,則下一個短期週期應爲半年,而下-個長期週期應爲2年。
6. 幾乎同步。雖然不同週期的波幅不同,但是A波幅、B波幅幾乎同時到達底部或頂部。
7. 週期波幅比例。如果週期長度較長,則波幅寬度較寬;如果週期長度較短,則波幅寬度較窄。2倍是兩個週期波幅的參考數,如100天的週期波幅大約是50天週期波幅的2倍。
8. 左右轉移。理論上計算,100天週期的波幅最高值應該發生在中間即50天處。如果波幅最高值左移,即不到50天股價提前到達波幅最高值,則行情提前終結。如果波幅最高值右移,即超過50天股價未到達波幅最高值,則行情可能暫時延續。
迪威週期理論在某些方面也適合於中國股市,可以予以參考:
1. 不相關卻相似。影響中國股市的因素很多,有經濟層面、政治層面和社會層面的。表面上看,這些因素似乎彼此不相關,但股市在相似的週期上運行都受這一些因素的影響,特別是政治層面中的政策因素對股市影響很大。
2. 同時同步。中國股市在每年大體相同的時間,週期有同步的相似變化。而且週期分類也基本符合迪威週期,可分爲長週期(2年以上)、中週期(1年)和短週期(幾周)。另如週期波幅比例,1999年5月到2001年上半年週期長度較長,則波幅寬度達到1250點左右;而2002年週期長度較短,則波幅寬度只有400點左右。
3. 左右轉移。中國股市按一年運行週期計算,週期的波幅最高值應該發生在中間即6月左右處。實踐證明,如果波幅最高值5月前發生,下半年則難創新高;如果波幅最高值5月前沒有發生,則6月以後發生的可能性很大。
但是迪威週期的週期疊加、週期比例、幾乎同步、2倍是兩個週期波幅的參考數等,在目前中國股市的實踐中還沒有得到更準確的驗證。