閃電交易
閃電交易是指某個交易指令的信息在提供給市場之前幾秒，先提供給有關的高頻交易者，這使得高頻交易者有機會更正自己的報價。有人認爲當閃電交易和暗池結合起來時，有可能會破壞公平競爭的市場原則。
暗池成交量的增長
暗池交易的定價是基於數據匯錄帶的，從而避免成交價出現在市場的最高叫買價和最低叫賣價範圖之外的情況。這種情況長期如此，因此市場深度的大部分都存在於數據匯錄帶之外。隨着暗池所佔市場份額的增長，這使得市場的深度和成交量越來越多地轉移到數據匯錄帶之外。由於暗池交易不向數據匯錄帶提供其報價信息，提供給公衆的數據匯錄帶上的信息越來越不能反映實際情況。隨着市場的流動性被導出交易所之外，而交易所外的市場又享有不向數據匯錄帶提供其報價信息的特權，使得提供給公衆的信息越來越不能反映實際情況。
報價跳動
自2003年以來，撤銷的交易指令與成交的交易筆數的比率上升了3倍（見圖22.2）。高頻交易者通過提供叫買價和叫賣價爲市場提供了流動性，儘管高頻交易者也達成了很多交易，但是他們同時也撤銷了很多交易。他們提供的這種沒有實現的流動性被稱爲報價跳動。報價跳動現象的存在造成市場深度的不確定性，會降低投資者的信心。
圖22.2被撤銷的交易指令與完成的交易指令的比率
博弈
高頻交易者知道他們面臨的最有力的競爭者往往來自他們的同行。每個高頻交易者都有自己專有的計算方法來衡量市場深度的細微變化，這是高頻交易者要關注的第一層問題。
爲了競爭，交易者有必要去預測自己的交易行爲可能引發的競爭對手的反應，因此，高頻交易者要算計的更深一層次的東西是如何基於競爭對手的可能反應調整自己的市場行爲。由於大部分市場深度是由高頻交易者自己的交易行爲帶來的，高頻交易者有可能試圖通過假的交易指令在市場釋放煙幕彈。這樣的行爲會造成市場上存在買方和賣方壓力的假象。虛假交易指令的存在可能會使市場上的其他競爭者調整自己的交易策略或變得猶豫不決。這樣，高頻交易者通過製造“噪聲”來誤導其他的競爭對手、緩和競爭壓力，從而在市場獲得更多的收益。這種行爲被稱爲“塞單”（quotestuffing）。當然，儘管存在這種情況，大多數報價的變化還是源於合法的市場行爲（見圖22.3）。
圖22.3每分鐘的平均指令數量
其他形式的博弈也可能在暗池交易中出現。當投資者意識到或猜測到有暗池交易者在暗池中下達一個大額的交易指令時，他可能會在普通的市場上下達一個較小的反向交易指令，以驅動價格反向變化。暗池交易的任何一方都可以通過參與這個“博弈”來影響價格。例如，暗池交易可能顯示對某隻股票進行大額交易的意向，某個交易者獲悉這個信息後可能下達少量買入的指令。如果該買入指令得以成交，那麼這個交易者就可以推測暗池中的是一個大額的賣出指令，如果該買入指令沒有成交，這個交易者就可以推測暗池中的是一個大額的買入指令。如果投資者推測暗池中的是買入指令，就可以預期股價會上漲，如果是賣出指令，則可以預期股價會下跌。
爲了防止交易者採取上述的策略，有些暗池交易通過算法來阻止對低成交量高波動性的價格起伏進行交易。還有的通過會員制，將有可能使用上述策略的交易者排除在會員之外，使他們無從獲得信息。