什麼是印度 ETF？

印度交易所交易基金(ETF) 是一種金融工具，旨在追踪在印度證券交易所上市的一攬子證券的表現。印度 ETF 可能反映主要指數、行業組或不同市值規模的回報，通過多元化資產為投資者提供對蓬勃發展的印度經濟或其一部分的廣泛敞口。

印度有很多交易所，其中最受歡迎的是印度國家證券交易所（NSE）。 NSE 是世界上交易量最大的股票之一，提供對印度交易最廣泛的股票的訪問，以及供 ETF 跟踪的不同指數，包括 NIFTY 50——最大、流動性最強的上市證券集合在國內。

了解印度 ETF

印度是最受投資者歡迎的市場之一，儘管在該國投資並非特別容易。對於那些對國內公司、當地動態和相當大的風險偏好有相當了解的人來說，選股是一項艱鉅的任務。它也充滿了問題：直接在印度投資需要克服具有挑戰性的監管障礙，而通過購買全球和美國存託憑證(ADR) 走離岸路線會帶來一系列不利的法律和稅收影響。

這使得 ETF 可以說是進入印度的最佳方式。這些低成本工具在交易所上市，像普通股票一樣全天交易，並且通常是被動管理的，這意味著它們旨在復制廣泛的股票市場或特定行業或趨勢的表現，而不是通過精心挑選個別贏家反映指定指數的持有量——代表特定市場或其中一部分的假設證券組合。

根據 ETFdb.com 的數據，截至 2021 年 2 月，有 12 只 ETF 投資於印度股票。其中很大一部分跟踪 MSCI 印度或 NIFTY 50 指數，這些指數具有很大的公司偏見。其他人則專注於更利基的領域，例如小盤股、消費股和前國有企業。

投資者還可以通過新興市場基金和BRIC ETF獲得對印度的投資，這兩種基金往往都佔該國股票的高比例。

印度 ETF 示例

截至 2021 年 2 月，iShares MSCI India ETF ( INDA ) 的管理資產(AUM) 為 53 億美元，是迄今為止在印度運營的最大 ETF。INDA 旨在為 MSCI 印度指數提供類似的回報，該指數的 84成分股約佔印度股市的 85%。

該基金傾向於金融，費用率為0.69%。跨國能源集團 Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) 以 9% 的權重控制著最高的個股配置。

印度ETF的好處

印度擁有全球 18% 的人口，位居第三 世界上的購買力平價(PPP) 以及中國正在超越美國成為地球上最大的經濟體。 這些特點和前景為國內公司提供了大量機會來利用和潛在的口口相傳- 為持有股份的投資者提供豐厚的回報。

所有跡像都表明，未來多年的單位數國內生產總值(GPD) 增長率將更高。專家預計電子支付平台的更多采用、中等收入群體的增長以及消費者支出的增加，將加強本已蓬勃發展的經濟，進而加強其股票市場。

在接下來的十年裡，專家們相信，金融、非必需消費品和科技行業尤其將支持高於平均水平的回報。這對印度 ETF 的表現來說是個好兆頭。

對印度 ETF 的批評

印度的自由經濟政策 和長期的議會民主制意味著它被廣泛認為是比許多鄰近地區更安全的投資目的地。不過，它仍然是新興市場，因此比更成熟的市場具有更高的風險。潛在的回報是巨大的，但遭受重大損失的機會也是如此。

在總理納倫德拉·莫迪 (Narendra Modi) 的領導下，印度正在實施一系列雄心勃勃的計劃，包括廢鈔、 實施一個 商品和服務稅（GST）和企業去槓桿化，每一個都可能引發經濟放緩。

此外，該國面臨著從新興市場向發達經濟體轉型的艱鉅任務。該國必須改善經濟，還必須改善公共政策、國際關係、人權和基礎設施。未能解決每個細分市場可能會導致外國投資者撤離、經濟增長放緩和股市下跌。

還值得記住的是，這些車輛產生的任何回報都可能因比平時更高的費用而減少。國際投資面臨更高的交易成本和經紀費用，這意味著迎合印度市場的 ETF 收取的費用比率高於大多數國內基金。

特別注意事項

貨幣風險

許多投資者低估了貨幣波動對總回報的影響。當您持有離岸業務的股份時，您也在押注其貨幣。

不幸的是，在過去的幾十年裡，印度盧比兌其他主要全球貨幣的表現不佳。疲軟的貨幣促進了該國的出口 雄心壯志，幫助印度公司在國際上銷售商品。它還侵蝕了海外投資者的回報。

許多印度 ETF 以美元交易。然而，他們仍然面臨其標的證券的貨幣風險。

在美元走強和盧比貶值期間，探索投資對沖貨幣風險的 ETF 可能是明智的。這些工具的目標是讓投資者獲得更接近一國股票市場指數的當地貨幣回報。

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