外匯市場是世界上最大的金融市場，平均每天交易量超過 5 萬億美元。然而，雖然外匯投資者衆多，但真正成功的卻寥寥無幾。許多交易者失敗的原因與投資者在其他資產類別中失敗的原因相同。此外，市場提供的極端槓桿——利用借入的資金來增加投資的潛在回報——以及交易貨幣時所需的相對少量的保證金，使交易者沒有機會犯下許多低風險錯誤.
特定於交易貨幣的因素可能導致一些交易者期望比市場持續提供的更高的投資回報，或者比在其他市場交易時承擔更多的風險。
外匯市場交易風險
某些錯誤可能會使交易者無法實現其投資目標。以下是一些可能困擾外匯交易者的常見陷阱：
- 不遵守交易紀律：任何交易者可能犯的最大錯誤就是讓情緒控制交易決策。成爲一名成功的外匯交易者意味着在遭受許多較小損失的同時取得一些重大勝利。經歷多次連續虧損在情緒上難以處理，並且可以考驗交易者的耐心和信心。試圖擊敗市場或屈服於恐懼和貪婪可能會導致贏家做空並讓虧損的交易失控。征服情緒是通過在有助於維持交易紀律的精心構建的交易計劃內進行的交易來實現的。
- 無計劃交易：無論是交易外匯還是任何其他資產類別，取得成功的第一步都是制定並遵循交易計劃。 “計劃失敗就是計劃失敗”是適用於任何類型交易的格言。成功的交易者在包含風險管理規則並指定預期投資回報 (ROI)的書面計劃內工作。堅持戰略交易計劃可以幫助投資者規避一些最常見的交易陷阱；如果你沒有計劃，你就是在做空你在外匯市場上可以完成的事情。
- 未能適應市場：在市場開盤之前，您應該爲每筆交易制定計劃。針對每種潛在的市場情況進行情景分析並規劃行動和對策可以顯着降低鉅額意外損失的風險。隨着市場的變化，它帶來了新的機遇和風險。沒有任何靈丹妙藥或萬無一失的“系統”能夠長期有效。最成功的交易者會適應市場變化並修改他們的策略以適應市場變化。成功的交易者會爲低概率事件做計劃，如果它們發生，他們很少會感到驚訝。通過教育和適應過程，他們保持領先地位，並不斷尋找新的和創造性的方式從不斷變化的市場中獲利。
- 通過試錯學習：毫無疑問，學習外匯市場交易最昂貴的方法是通過試錯。通過從錯誤中學習來發現合適的交易策略並不是交易任何市場的有效方式。由於外匯與股票市場有很大不同，新交易者遭受嚴重損失的可能性很高。成爲成功的貨幣交易者最有效的方法是獲取成功交易者的經驗。這可以通過正式的交易教育或通過與具有顯着記錄的人的導師關係來完成。完善你的技能的最好方法之一是跟隨一個成功的交易者，尤其是當你自己增加幾個小時的練習時。
- 抱有不切實際的期望：無論任何人怎麼說，外匯交易都不是一個快速致富的計劃。精通積累利潤不是衝刺，而是馬拉松。成功需要不斷努力來掌握所涉及的策略。搖擺不定或試圖迫使市場提供異常回報通常會導致交易者冒比潛在利潤所保證的更多資本風險。放棄貿易紀律以賭博不切實際的收益意味着放棄旨在防止市場悔恨的風險和資金管理規則。
- 糟糕的風險和資金管理：交易者應該像關注制定策略一樣關注風險管理。一些天真的人會在沒有保護的情況下進行交易，並避免使用止損和類似的策略，因爲害怕過早被止損。在任何給定時間，成功的交易者都確切地知道他們的投資資本有多少處於風險之中，並且對與預期收益相關的適當風險感到滿意。隨着交易賬戶變大，保本變得更加重要。交易策略和貨幣對之間的多樣化與適當的頭寸規模相結合，可以使交易賬戶免受無法彌補的損失。優秀的交易者會將他們的賬戶分成單獨的風險/收益部分，其中只有一小部分賬戶用於高風險交易，餘額交易保守。這種類型的資產配置策略還將確保低概率事件和中斷交易不會破壞一個人的交易賬戶。
管理槓桿
儘管這些錯誤會困擾所有類型的交易者和投資者，但外匯市場固有的問題會顯着增加交易風險。爲外匯交易者提供的大量金融槓桿帶來了必須管理的額外風險。
槓桿爲交易者提供了提高回報的機會。但槓桿和相應的金融風險是一把雙刃劍，它會在增加潛在收益的同時放大下行風險。外匯市場允許交易者以高達 400:1 的比例利用他們的賬戶，這在某些情況下可能會帶來巨大的交易收益，而在其他情況下會造成嚴重的損失。市場允許交易者使用大量的金融風險，但在許多情況下，限制使用的槓桿數量符合交易者的最佳利益。
大多數專業交易者使用大約 2:1 的槓桿，他們的交易賬戶中每 50,000 美元交易一標準手（100,000 美元）。這與每 5,000 美元對應一個迷你手（10,000 美元）和每 500 美元賬戶價值對應一個微型手（1,000 美元）相吻合。可用的槓桿數量來自經紀商每筆交易所需的保證金數量。保證金只是您爲使經紀人免受交易潛在損失而進行的善意存款。銀行將保證金存款集中到一筆非常大的保證金存款中，用於與銀行間市場進行交易。任何曾經進行過可怕交易的人都知道可怕的追加保證金通知，經紀人要求額外的現金存款；如果他們沒有得到它們，他們將虧本出售該頭寸以減輕進一步的損失或收回他們的資本。
許多外匯經紀商需要不同數量的保證金，這轉化爲以下流行的槓桿比率：
| 利潤 | 最大槓桿 |
| 5% | 20:1 |
| 3% | 33:1 |
| 2% | 50:1 |
| 1% | 100:1 |
| 0.5% | 200:1 |
| 0.25% | 400:1 |
許多外匯交易者失敗的原因是，與他們進行的交易規模相比，他們的資金不足。要麼是貪婪，要麼是用少量資金控制大量資金的前景迫使外匯交易者承擔如此巨大而脆弱的金融風險。例如，在 100:1 的槓桿率（相當常見的槓桿率）下，只需 -1% 的價格變化就會導致 100% 的損失。而每一次損失，即使是因提前止損而造成的小額損失，也只會通過減少整體賬戶餘額和進一步提高槓杆率來加劇問題。
槓桿不僅會放大損失，還會增加交易成本佔賬戶價值的百分比。例如，如果一個擁有 500 美元迷你賬戶的交易者使用 100:1 的槓桿，購買了 5 個迷你手（10,000 美元）的點差爲 5 點的貨幣對，那麼該交易者也會產生 25 美元的交易成本：（1/pip x 5 點差）x 5 手。在交易開始之前，他們必須趕上，因爲 25 美元的交易成本佔賬戶價值的 5%。槓桿越高，交易成本佔賬戶價值的百分比就越高，這些成本隨着賬戶價值的下降而增加。
雖然從長遠來看，預計外匯市場的波動性將低於股票市場，但很明顯，無法承受週期性損失以及這些週期性損失通過高槓杆水平產生的負面影響是一場等待發生的災難。外匯市場包含大量宏觀經濟和政治風險，這些風險可能導致短期定價效率低下，並對某些貨幣對的價值造成嚴重破壞，這使這些問題更加複雜。
結論
導致外匯交易者失敗的許多因素與困擾其他資產類別投資者的因素相似。避免其中一些陷阱的最簡單方法是與其他成功的外匯交易者建立關係，他們可以教您資產類別所需的交易紀律，包括交易外匯市場所需的風險和資金管理規則。只有這樣，您才能進行適當的計劃並根據回報預期進行交易，從而避免爲潛在收益承擔過多風險。
雖然瞭解外匯交易所需的宏觀經濟、技術和基本面分析與必要的交易心理一樣重要，但區分成功與失敗的最大因素之一是交易者管理交易賬戶的能力。賬戶管理的關鍵包括確保資本充足、使用適當的交易規模以及通過使用智能槓桿水平限制財務風險。