长期投资策略是指持有投资超过一年。该策略包括持有债券、股票、交易所交易基金(ETF)、共同基金等资产。采取长期投资策略的个人需要纪律性和耐心，这是因为投资者必须能够承担一定的风险，同时等待未来更高的回报。
投资股票并持有是长期增值财富的最佳方式之一。例如，标准普尔 500指数在 1975 年至 2022 年的 47 年中只有 11 年出现年度亏损，这表明股市产生回报的频率远远高于不产生回报的频率。
要点
- 当投资者尝试把握持股时机时，长期投资几乎总是能跑赢市场。
- 情绪化交易往往会妨碍投资者的回报。
- 标准普尔 500 指数在大多数 20 年期间都为投资者带来了正回报。
- 能够安然度过暂时的市场低迷被认为是优秀投资者的标志。
- 长期投资可以降低成本，并允许您累积从股息中获得的任何收益。
更好的长期回报
资产类别是指特定类别的投资。它们具有相同的特征和品质，例如固定收益资产（债券）或股票（通常称为股票）。最适合您的资产类别取决于几个因素，包括您的年龄、风险状况和承受能力、投资目标以及您拥有的资本金额。但哪些资产类别最适合长期投资者？
如果我们回顾几十年的资产类别回报，我们会发现股票通常表现优于几乎所有其他资产类别。1928 年至 2021 年间，标准普尔 500 指数平均每年回报率为 11.82%。相比之下，三个月期国库券 (T-bills)的回报率为 3.33%，十年期国库券的回报率为 5.11%。
新兴市场拥有股票市场中最高的回报潜力，但风险也最高。这一类别历来获得了较高的年平均回报率，但短期波动影响了其表现。例如，截至 2022 年 4 月 29 日，MSCI 新兴市场指数的 10 年年化回报率为 2.89%。
小型股和大型股也实现了高于平均水平的回报。例如，衡量 2,000 家小型公司表现的罗素 2000 指数的 10 年回报率为 10.15%。截至 2022 年 5 月 3 日，大型股罗素 1000 指数过去 10 年的平均回报率为 13.57%。
从历史上看，风险较高的股票类别比较为保守的股票类别带来更高的回报。
渡过高峰和低谷
股票被视为长期投资。部分原因是，股票在较短时间内下跌 10% 至 20% 或更多并不罕见。投资者有机会在多年甚至几十年的时间内度过这些高点和低点，以获得更好的长期回报。
回顾 20 世纪 20 年代以来的股市回报，个人在 20 年的时间里投资标准普尔 500 指数很少会亏损。即使考虑到大萧条、黑色星期一、科技泡沫和金融危机等挫折，如果投资者投资标准普尔 500 指数并连续持有 20 年，他们也会获得收益。
虽然过去的结果并不能保证未来的回报，但它确实表明，如果有足够的时间，长期投资股票通常会产生积极的结果。
投资者不善于把握市场时机
面对现实吧，我们并不像我们声称的那样冷静和理性。事实上，投资者行为的固有缺陷之一就是容易情绪化。许多人声称自己是长期投资者，直到股市开始下跌，这时他们往往会撤回资金以避免进一步损失。
许多投资者在股市反弹时未能继续投资股票。事实上，他们往往只在大部分涨幅已经实现时才重新买入。这种高买低卖的行为往往会削弱投资者的回报。
根据 Dalbar 的投资者行为定量分析研究，截至 2019 年 12 月 31 日的 20 年期间，标准普尔 500 指数的平均年回报率略高于 6%。在同一时间段内，普通投资者的平均年回报率约为 2.5%。
造成这种情况的原因有几个。以下是其中几个：
- 投资者害怕后悔。人们常常不相信自己的判断，而是听信炒作，尤其是在市场下跌时。人们往往会陷入这样的陷阱：他们会后悔持有股票，并因为股票价值下跌而损失更多钱，所以他们最终会卖掉股票以缓解这种恐惧。
- 情况发生变化时产生的悲观情绪。市场上涨时乐观情绪占上风，但情况恶化时则相反。市场可能会因短期意外冲击（如与经济相关的冲击）而出现波动。但重要的是要记住，这些波动往往是短暂的，情况很可能会好转。
过于关注股市的投资者往往会因为过于频繁地尝试把握市场时机而降低成功的机会。简单的长期买入并持有策略会取得更好的结果。
降低资本利得税率
出售任何资本资产所得的利润最终都会成为资本收益。这包括任何个人资产，例如家具，或股票、债券和房地产等投资。
投资者在购买证券后一年内出售证券，所得收益将作为普通收入征税。这些收益被称为短期资本收益。根据个人的调整后总收入 (AGI) ，该税率可能高达 37%。
持有超过一年后出售的任何证券都会产生长期资本收益。收益最高税率仅为 20%。较低税率的投资者甚至可以享受 0% 的长期资本收益税率。
成本更低
长期投资方法的主要好处之一是省钱。将股票长期保留在投资组合中比定期买卖更具成本效益，因为持有投资的时间越长，需要支付的费用就越少。但这一切要花多少钱呢？
正如我们在上一节中讨论的那样，您可以节省税款。任何股票销售收益都必须向美国国税局(IRS) 报告。这最终会增加您的纳税义务，这意味着您要掏出更多的钱。请记住，短期资本收益可能比您长期持有股票花费更多。
然后还有交易费。您需要支付多少费用取决于您拥有的账户类型和处理您投资组合的投资公司。例如，您可能需要支付佣金或加价，前者在您通过经纪人买卖时扣除，而当销售通过他们自己的库存进行时则收取加价。每当您交易股票时，这些费用都会从您的账户中扣除。这意味着您的投资组合余额会随着您每次销售而减少。
公司通常会收取持续费用，例如账户维护费，这也会减少您的账户余额。因此，如果您是定期交易者，并且有短期目标，那么在考虑交易费时，您的费用会更高。
利用股息股票进行复利
股息是业绩辉煌的公司所派发的企业利润。这些公司往往是蓝筹股或防御性股票。防御性股票是指无论经济表现如何或股市下跌，都能表现良好的公司。
这些公司会定期（通常每季度）向符合条件的股东派发股息，这意味着您可以分享他们的成功。虽然兑现股息可能很诱人，但您有充分的理由将股息再投资到实际支付股息的公司。
如果您拥有任何债券或共同基金，您就会知道复利如何影响您的投资。复利是根据您的股票投资组合的本金余额和您之前赚取的任何利息计算的任何利息。这意味着您的股票投资组合积累的任何利息（或股息）都会随着时间的推移而复利，从而从长远来看增加您的账户金额。
最适合长期持有的股票类型
当您想要购买股票时，需要考虑几件事。考虑您的年龄、风险承受能力和投资目标等。掌握所有这些因素可以帮助您确定可以创建哪种股票投资组合来实现您的目标。以下是您可以遵循的一般指南，您可以根据自己的情况进行调整：
- 选择指数基金。这些是跟踪特定指数（例如标准普尔 500 指数或罗素 1000 指数）的 ETF，其交易方式与股票相同。但与股票不同的是，这些基金的成本较低，您无需挑选要投资的特定公司。指数基金为您带来与其跟踪的指数类似的回报。
- 考虑派息股票。这类股票可以帮助增加你的投资组合的价值，尤其是当股息再投资时。
- 高增长公司可以提升您的投资组合。成长型股票往往与能够以比其他公司更快的速度创造高收入的公司有关。它们也更有能力提供强劲的收益报告。不过请记住，这种程度的增长伴随着更高的风险，因此如果您想走这条路，您必须比新手投资者更精明一些。
与往常一样，咨询金融专业人士是个好主意，特别是如果您是投资界的新手。
长期持有股票有哪些税收优惠？
美国国税局根据短期和长期持有情况对资本利得征税。短期资本利得税针对持有一年内出售的资产，而长期利得税针对持有超过 12 个月的资产出售。
短期资本收益被视为普通收入，这意味着根据您的税级，您的税率可能高达 37%。另一方面，长期收益仅需缴纳 0%、15% 或 20% 的税。税率取决于您的调整后总收入和报税状态。
您必须持有股票多长时间才被视为长期持有？
与任何资产一样，您必须持有股票至少 12 个月才能将其视为长期投资。低于该期限的任何投资均被视为短期持有。
买了股票后可以马上卖掉吗？
买入股票后需要等待多长时间才能卖出取决于经纪商。有些公司要求您等待一段时间（至少到结算日）才能卖出股票。其他公司则允许您的账户内进行一定数量的同日交易。同日交易次数超过规定次数的人被视为日内交易者或模式交易者，通常需要在账户中保留最低余额。
综述
投资股票的人可以从许多不同的交易策略中受益。经验更丰富、可支配资本更多的投资者可能能够驾驭市场波动，并使用短期交易技巧赚钱。但对于那些刚起步或不能承受太大风险的人来说，这可能行不通。长期持有股票可以帮助您度过市场的起起落落，受益于较低的税率，而且成本往往较低。