長期投資策略是指持有投資超過一年。該策略包括持有債券、股票、交易所交易基金(ETF)、共同基金等資產。採取長期投資策略的個人需要紀律性和耐心，這是因爲投資者必須能夠承擔一定的風險，同時等待未來更高的回報。
投資股票並持有是長期增值財富的最佳方式之一。例如，標準普爾 500指數在 1975 年至 2022 年的 47 年中只有 11 年出現年度虧損，這表明股市產生回報的頻率遠遠高於不產生回報的頻率。
要點
- 當投資者嘗試把握持股時機時，長期投資幾乎總是能跑贏市場。
- 情緒化交易往往會妨礙投資者的回報。
- 標準普爾 500 指數在大多數 20 年期間都爲投資者帶來了正回報。
- 能夠安然度過暫時的市場低迷被認爲是優秀投資者的標誌。
- 長期投資可以降低成本，並允許您累積從股息中獲得的任何收益。
更好的長期回報
資產類別是指特定類別的投資。它們具有相同的特徵和品質，例如固定收益資產（債券）或股票（通常稱爲股票）。最適合您的資產類別取決於幾個因素，包括您的年齡、風險狀況和承受能力、投資目標以及您擁有的資本金額。但哪些資產類別最適合長期投資者？
如果我們回顧幾十年的資產類別回報，我們會發現股票通常表現優於幾乎所有其他資產類別。1928 年至 2021 年間，標準普爾 500 指數平均每年回報率爲 11.82%。相比之下，三個月期國庫券 (T-bills)的回報率爲 3.33%，十年期國庫券的回報率爲 5.11%。
新興市場擁有股票市場中最高的回報潛力，但風險也最高。這一類別歷來獲得了較高的年平均回報率，但短期波動影響了其表現。例如，截至 2022 年 4 月 29 日，MSCI 新興市場指數的 10 年年化回報率爲 2.89%。
小型股和大型股也實現了高於平均水平的回報。例如，衡量 2,000 家小型公司表現的羅素 2000 指數的 10 年回報率爲 10.15%。截至 2022 年 5 月 3 日，大型股羅素 1000 指數過去 10 年的平均回報率爲 13.57%。
從歷史上看，風險較高的股票類別比較爲保守的股票類別帶來更高的回報。
渡過高峯和低谷
股票被視爲長期投資。部分原因是，股票在較短時間內下跌 10% 至 20% 或更多並不罕見。投資者有機會在多年甚至幾十年的時間內度過這些高點和低點，以獲得更好的長期回報。
回顧 20 世紀 20 年代以來的股市回報，個人在 20 年的時間裏投資標準普爾 500 指數很少會虧損。即使考慮到大蕭條、黑色星期一、科技泡沫和金融危機等挫折，如果投資者投資標準普爾 500 指數並連續持有 20 年，他們也會獲得收益。
雖然過去的結果並不能保證未來的回報，但它確實表明，如果有足夠的時間，長期投資股票通常會產生積極的結果。
投資者不善於把握市場時機
面對現實吧，我們並不像我們聲稱的那樣冷靜和理性。事實上，投資者行爲的固有缺陷之一就是容易情緒化。許多人聲稱自己是長期投資者，直到股市開始下跌，這時他們往往會撤回資金以避免進一步損失。
許多投資者在股市反彈時未能繼續投資股票。事實上，他們往往只在大部分漲幅已經實現時才重新買入。這種高買低賣的行爲往往會削弱投資者的回報。
根據 Dalbar 的投資者行爲定量分析研究，截至 2019 年 12 月 31 日的 20 年期間，標準普爾 500 指數的平均年回報率略高於 6%。在同一時間段內，普通投資者的平均年回報率約爲 2.5%。
造成這種情況的原因有幾個。以下是其中幾個：
- 投資者害怕後悔。人們常常不相信自己的判斷，而是聽信炒作，尤其是在市場下跌時。人們往往會陷入這樣的陷阱：他們會後悔持有股票，並因爲股票價值下跌而損失更多錢，所以他們最終會賣掉股票以緩解這種恐懼。
- 情況發生變化時產生的悲觀情緒。市場上漲時樂觀情緒佔上風，但情況惡化時則相反。市場可能會因短期意外衝擊（如與經濟相關的衝擊）而出現波動。但重要的是要記住，這些波動往往是短暫的，情況很可能會好轉。
過於關注股市的投資者往往會因爲過於頻繁地嘗試把握市場時機而降低成功的機會。簡單的長期買入並持有策略會取得更好的結果。
降低資本利得稅率
出售任何資本資產所得的利潤最終都會成爲資本收益。這包括任何個人資產，例如傢俱，或股票、債券和房地產等投資。
投資者在購買證券後一年內出售證券，所得收益將作爲普通收入徵稅。這些收益被稱爲短期資本收益。根據個人的調整後總收入 (AGI) ，該稅率可能高達 37%。
持有超過一年後出售的任何證券都會產生長期資本收益。收益最高稅率僅爲 20%。較低稅率的投資者甚至可以享受 0% 的長期資本收益稅率。
成本更低
長期投資方法的主要好處之一是省錢。將股票長期保留在投資組合中比定期買賣更具成本效益，因爲持有投資的時間越長，需要支付的費用就越少。但這一切要花多少錢呢？
正如我們在上一節中討論的那樣，您可以節省稅款。任何股票銷售收益都必須向美國國稅局(IRS) 報告。這最終會增加您的納稅義務，這意味着您要掏出更多的錢。請記住，短期資本收益可能比您長期持有股票花費更多。
然後還有交易費。您需要支付多少費用取決於您擁有的賬戶類型和處理您投資組合的投資公司。例如，您可能需要支付佣金或加價，前者在您通過經紀人買賣時扣除，而當銷售通過他們自己的庫存進行時則收取加價。每當您交易股票時，這些費用都會從您的賬戶中扣除。這意味着您的投資組合餘額會隨着您每次銷售而減少。
公司通常會收取持續費用，例如賬戶維護費，這也會減少您的賬戶餘額。因此，如果您是定期交易者，並且有短期目標，那麼在考慮交易費時，您的費用會更高。
利用股息股票進行復利
股息是業績輝煌的公司所派發的企業利潤。這些公司往往是藍籌股或防禦性股票。防禦性股票是指無論經濟表現如何或股市下跌，都能表現良好的公司。
這些公司會定期（通常每季度）向符合條件的股東派發股息，這意味着您可以分享他們的成功。雖然兌現股息可能很誘人，但您有充分的理由將股息再投資到實際支付股息的公司。
如果您擁有任何債券或共同基金，您就會知道複利如何影響您的投資。複利是根據您的股票投資組合的本金餘額和您之前賺取的任何利息計算的任何利息。這意味着您的股票投資組合積累的任何利息（或股息）都會隨着時間的推移而複利，從而從長遠來看增加您的賬戶金額。
最適合長期持有的股票類型
當您想要購買股票時，需要考慮幾件事。考慮您的年齡、風險承受能力和投資目標等。掌握所有這些因素可以幫助您確定可以創建哪種股票投資組合來實現您的目標。以下是您可以遵循的一般指南，您可以根據自己的情況進行調整：
- 選擇指數基金。這些是跟蹤特定指數（例如標準普爾 500 指數或羅素 1000 指數）的 ETF，其交易方式與股票相同。但與股票不同的是，這些基金的成本較低，您無需挑選要投資的特定公司。指數基金爲您帶來與其跟蹤的指數類似的回報。
- 考慮派息股票。這類股票可以幫助增加你的投資組合的價值，尤其是當股息再投資時。
- 高增長公司可以提升您的投資組合。成長型股票往往與能夠以比其他公司更快的速度創造高收入的公司有關。它們也更有能力提供強勁的收益報告。不過請記住，這種程度的增長伴隨着更高的風險，因此如果您想走這條路，您必須比新手投資者更精明一些。
與往常一樣，諮詢金融專業人士是個好主意，特別是如果您是投資界的新手。
長期持有股票有哪些稅收優惠？
美國國稅局根據短期和長期持有情況對資本利得徵稅。短期資本利得稅針對持有一年內出售的資產，而長期利得稅針對持有超過 12 個月的資產出售。
短期資本收益被視爲普通收入，這意味着根據您的稅級，您的稅率可能高達 37%。另一方面，長期收益僅需繳納 0%、15% 或 20% 的稅。稅率取決於您的調整後總收入和報稅狀態。
您必須持有股票多長時間才被視爲長期持有？
與任何資產一樣，您必須持有股票至少 12 個月才能將其視爲長期投資。低於該期限的任何投資均被視爲短期持有。
買了股票後可以馬上賣掉嗎？
買入股票後需要等待多長時間才能賣出取決於經紀商。有些公司要求您等待一段時間（至少到結算日）才能賣出股票。其他公司則允許您的賬戶內進行一定數量的同日交易。同日交易次數超過規定次數的人被視爲日內交易者或模式交易者，通常需要在賬戶中保留最低餘額。
綜述
投資股票的人可以從許多不同的交易策略中受益。經驗更豐富、可支配資本更多的投資者可能能夠駕馭市場波動，並使用短期交易技巧賺錢。但對於那些剛起步或不能承受太大風險的人來說，這可能行不通。長期持有股票可以幫助您度過市場的起起落落，受益於較低的稅率，而且成本往往較低。