比特幣的價格由什麼決定？
比特幣（ BTCUSD ）是由中本聰（Satoshi Nakamoto）於 2009 年開發的一種加密貨幣，該名稱是爲這種虛擬貨幣的未知創造者（或多個創造者）所起的。交易記錄在區塊鏈中，顯示每個單位的交易歷史並證明所有權。
與傳統貨幣投資不同，比特幣不是由中央銀行發行或得到政府支持。購買比特幣與購買股票或債券不同，因爲比特幣不是一家公司。因此，無需審查公司資產負債表或10-K 表格。
要點
- 購買股票授予您公司的所有權，而購買比特幣則授予您該加密貨幣的所有權。
- 比特幣既不是由中央政府發行也不是由中央政府監管，因此不受政府貨幣政策的約束。
- 比特幣的價格主要受到其供應、市場需求、可用性和競爭加密貨幣的影響。
- 比特幣的數量是有限的，最終的比特幣預計將在 2140 年被開採出來。
瞭解比特幣價格的決定因素
與傳統貨幣投資不同，比特幣不是由中央銀行發行或得到政府支持；因此，通常影響貨幣價值的貨幣政策、通貨膨脹率和經濟增長指標並不適用於比特幣。相反，比特幣價格受以下因素影響：
- 比特幣的供應和市場的需求
- 通過採礦過程生產比特幣的成本
- 向比特幣礦工發放用於驗證區塊鏈交易的獎勵
- 競爭的加密貨幣的數量
- 管理其銷售和使用的法規
- 內部治理狀況
- 新聞動態
供應
資產的供應在決定其價格方面起着重要作用。稀缺資產更有可能具有高價格，而大量可用的資產則價格較低。自誕生以來，比特幣的供應量一直在減少。加密貨幣的協議只允許以固定的速率創建新的比特幣，並且該速率會隨着時間的推移而減慢。因此，比特幣的供應量從 2016 年的 6.9% 放緩至 2017 年的 4.4% 和 2018 年的 4%。每四年發生一次的比特幣減半事件通常對應於其價格的大幅上漲，因爲這意味着加密貨幣的供應量已經下降。被減少。
要求
儘管比特幣作爲交易媒介尚未受到青睞，但它已經吸引了散戶投資者的關注。比特幣的需求軌跡根據經濟和地緣政治考慮而發生變化。例如，據報道，中國公民可能在 2020 年使用加密貨幣來規避資本管制。比特幣在委內瑞拉等高通脹和貨幣貶值的國家也變得流行。它也很受犯罪分子的歡迎，他們用它來轉移大筆資金進行非法活動。最後，隨着媒體報道的增加，投資者對加密貨幣的需求也隨之增加。
所有這些都意味着供應萎縮伴隨着需求激增，成爲比特幣價格的燃料。繁榮與蕭條交替已成爲加密貨幣生態系統的一個特徵。例如，2017 年比特幣價格上漲之後卻是漫長的冬季。
生產成本
就像其他商品一樣，生產成本在決定比特幣價格方面發揮着重要作用。研究表明，比特幣在加密市場的價格與其邊際生產成本密切相關。
對於比特幣來說，生產成本大致是挖掘加密貨幣所需的基礎設施和電力的直接固定成本以及與其算法難度相關的間接成本的總和。比特幣挖礦由礦工競相解決複雜的數學問題組成，第一個這樣做的礦工將贏得新鑄造的比特幣獎勵以及自上一個區塊被發現以來累積的任何交易費用。
解決問題需要以相當大的處理能力的形式進行暴力。從貨幣角度來看，這意味着礦工將不得不花錢購買配備昂貴處理器的礦機。比特幣開採過程還會產生昂貴的電費。
據一些網站估計，比特幣挖礦過程的電力消耗等於或超過整個國家的電力消耗。比特幣挖礦的一個間接成本是其算法的難度。比特幣算法的不同難度級別可以加快或減慢比特幣的生產速度並影響其總體供應，從而影響其價格。
競賽
儘管比特幣是最著名的加密貨幣，但數百種其他代幣正在爭奪加密投資美元。截至 2022 年，比特幣在加密貨幣市場交易中佔據主導地位。但隨着時間的推移，它的主導地位已經減弱。 2017年，比特幣佔加密貨幣市場總市值的80%以上。到 2021 年，這一比例下降至不足 50%。
其主要原因是人們對替代貨幣的認識和能力的提高。例如，由於去中心化金融（DeFi）代幣的繁榮，以太坊的以太幣（ ETHUSD ）已成爲比特幣的強大競爭對手。看到以太幣在重塑現代金融基礎設施軌道方面的潛力的投資者紛紛投資了以太幣，這種加密貨幣被用作其網絡交易的“天然氣”。 2021 年 10 月 13 日，以太坊佔加密貨幣市場總市值的近 18%。
Ripple的XRP（ XRPUSD ）和Cardano的ADA（ ADAUSD ）也人氣飆升，而穩定幣的增長吸引了投資者對幣安的BNB代幣（ BNBUSD ）的關注。
儘管它從比特幣生態系統中吸走了投資資金，但競爭也吸引了投資者進入該資產類別。因此，對加密貨幣的需求和認識有所增加。作爲加密貨幣生態系統的旗手，比特幣受益於人們的關注，其價格也隨之飆升。
監管動態
比特幣是在衍生品市場監管放鬆引發的金融危機之後發佈的。加密貨幣本身基本上不受監管，並因其無邊界和無監管的生態系統而享有盛譽。
比特幣缺乏監管地位有其優點和缺點。一方面，缺乏監管意味着它可以跨境自由使用，並且不受與其他貨幣相同的政府控制。另一方面，這也意味着比特幣的使用和交易可能會在大多數金融司法管轄區引發刑事後果。絕大多數機構投資者仍然對將資金投入該資產類別持謹慎態度，從而導致其生態系統的流動性減少和波動性加大。
薩爾瓦多於 2021 年 6 月 8 日將比特幣定爲法定貨幣。它是第一個這樣做的國家。加密貨幣可用於企業可接受的任何交易。美元仍然是薩爾瓦多的主要貨幣。
世界各地越多的政府將比特幣納入其經濟和市場，其成爲合法投資資產類別的機會就越大。加密貨幣投資者和交易者密切關注與比特幣相關的監管動態，因爲它是加密貨幣市場流動性的指標。這些發展對其價格施加壓力，因爲它們影響其供需。
例如，中國禁止比特幣交易和限制比特幣挖礦基礎設施運營的舉措影響了加密貨幣的供需。
在美國，美國證券交易委員會（SEC）發佈的加密貨幣裁決往往對比特幣的價格產生直接影響。例如，2021 年 10 月，在 SEC 允許美國第一隻比特幣相關 ETF ：ProShares 比特幣策略 ETF（ BITO ）交易的第二天，比特幣價格飆升至 66,000 美元以上。
新聞動態
比特幣的新生生態系統意味着新聞動態對其價格有直接影響。這些發展可以有多種類型。
如前所述，監管消息可能會大幅影響加密貨幣的價格。硬分叉和軟分叉改變了現有比特幣的數量，也可以改變投資者對加密貨幣的看法。例如，2017 年 8 月，比特幣區塊鏈分叉爲比特幣現金，導致價格波動，並刺激了兩種貨幣的估值。
比特幣的治理政策由一羣核心開發者制定，也會影響其價格。改變現有比特幣數量的協議修改或開發商之間關於加密貨幣未來方向的哲學分歧都是投資者密切關注的指標。
一枚比特幣的價格是多少？
單個比特幣的價格由多種因素決定，包括供需、競爭及其監管。新聞動態也會影響投資者對加密貨幣的看法。
一枚比特幣的內在價值可以通過計算任意給定時間點比特幣的平均邊際生產成本來估算，該成本基於區塊獎勵、電價、挖礦硬件的能源效率和挖礦難度。 2021 年 11 月 10 日，比特幣達到 68,789.63 美元的歷史新高。
比特幣價格會上漲嗎？
隨着比特幣接近其最高限額，對其加密貨幣的需求預計會增加。需求的增加和供應的有限推高了單個比特幣的價格。此外，越來越多的機構正在投資比特幣，穩定其市場並使其作爲一種流行的投資工具。如果比特幣加密貨幣作爲零售交易工具變得流行，它的效用和價格也會增加。
比特幣供應如何影響其價格？
自 2009 年比特幣推出以來，其比特幣供應量一直在減少。每四年，加密貨幣就會經歷一次減半事件，在此期間，礦工獎勵平均減少一半。由於新聞媒體報道及其價格波動，供應量下降與需求量增加相對應。供應減少和需求增加共同導致比特幣價格飆升。
比特幣的生產成本與其價格有何關係？
研究表明，比特幣市場價格與其邊際生產成本密切相關。比特幣挖礦的盈虧平衡成本根據挖礦設備和電力的價格而有所不同。
比特幣如何賺錢？
與股票不同，比特幣並不代表公司或實體的所有權。擁有比特幣就像擁有數字貨幣，就像擁有 1 美元就像擁有紙幣一樣。比特幣持有者隨着每枚比特幣價格的上漲而賺錢。例如，如果您於 2013 年 7 月 5 日以 65.52 美元的價格購買了 100 個代幣，並持有直至 2021 年 11 月 10 日創下歷史新高 68,790 美元，那麼您將擁有 6,872,448 美元。
結論
儘管比特幣已經存在十多年了，但它仍然是一種新興的資產類別。這意味着其價格是由生產成本、競爭和監管發展等複雜因素組合決定的。加密貨幣的技術根源意味着其他因素（例如算法的難度水平和區塊鏈上的分叉）也可以在決定其價格方面發揮重要作用。