什麼是資本增長？
資本增長或資本增值是資產或投資價值隨時間的增加。資本增長是通過資產或投資的當前價值或市場價值與其購買價格或資產或投資在被收購時的價值之間的差額來衡量的。
要點
- 資本增長或資本增值是資產或投資價值隨時間的增加。
- 資本增長是通過投資的當前市場價值與其購買價格之間的差額來衡量的。
- 資本增長投資取決於每個投資者的風險承受能力水平。
瞭解資本增長
有利的資本增長程度取決於所涉及的投資者和投資目標。投資者的投資目標因風險承受能力而異。風險承受能力低的投資者可能會尋求收益，而風險承受能力高的投資者可能會尋求資本增長。
資本增長投資目標可分爲中增長和高增長。尋求適度資本增長的投資者可能會投資於藍籌股等穩定公司的股票。另一方面，尋求高資本增長的投資者可能會投資於更具投機性的投資或成長股。成長型股票通常是利潤或盈利歷史很少的公司，它們提供了未來高增長的承諾。
股票和房地產
股票和房地產是用於資本增長的兩種最常見的投資。雖然這些資產類別可以包含收入成分——通過股息獲得的股票和通過租金收入獲得的房地產——但具有資本增長投資目標的投資者通常會尋求價格升值。
多樣化
尋求資本增長的投資者的典型策略是在投資組合中分配不同的投資，使其多樣化。多元化通過在股票和債券等不同資產類別之間分散投資，有助於降低投資組合中的風險。
資產配置將由投資者的目標、風險承受能力和投資期限等多種因素決定。例如，20 多歲的投資者可能會在其投資組合中選擇更多的股票或成長型公司，因爲他們的投資期限很長。另一方面，接近退休的投資者可能會在其投資組合中選擇更多的債券而不是股票，以創造風險更低的增長。
投資目標和風險因素也將決定中等資本增長投資和高資本增長投資之間的股權分配。每個投資組合都是不同的，每個投資者對風險的定義都是主觀的。
資本增長投資的類型
以下是一些可用於資本增長戰略的常見投資。
資金
交易所交易基金(ETF) 和共同基金是包含一籃子證券的基金，包括股票或債券，可幫助投資者分散風險或瞄準特定行業。有反映標準普爾 500 指數（多元化）的 ETF 和基金，以及僅包含銀行股票的 ETF 和基金（特定行業）。
股票
高增長股票可能包括技術和生物技術公司，因爲它們通常會隨着時間的推移而大幅升值。但是，這些類型的股票存在更多風險，因爲其中一些必須盈利。此外，並非所有科技股都可能是成長股。例如，有些人可能會認爲微軟公司 ( MSFT ) 是一家成熟的公司，可以產生安全和穩定的回報。
具有最佳資本增長前景的公司的股票通常不支付股息。股息是支付給股東的報酬，作爲擁有公司股份的獎勵。股息從公司的留存收益中支付，這是多年來累積利潤的儲蓄賬戶。因此，支付股息的公司往往是成熟的、持續盈利的公司。
不支付股息的公司對產生更高的未來回報更感興趣。這些以增長爲重點的公司將其利潤再投資於資助研發或擴大運營或基礎設施。
債券
美國財政部發行的美國國債等債券被視爲無風險投資。然而，在資本增長方面，它們的表現往往不如股票。債券通常用於收入，因爲它們中的大多數向債券持有人支付固定利率。
房地產投資信託基金
喜歡投資房地產行業但不想擁有房地產本身的投資者可以投資房地產投資信託(REIT)。 REITs 是包含商業房地產資產組合的基金，其中可能包括商場、公寓大樓、酒店、辦公樓和倉庫。房地產投資信託基金在分配從物業收到的租金收入時向投資者提供付款。
與任何投資一樣，資本增長戰略可能涉及稅收後果和欠美國國稅局(IRS) 的稅款。請諮詢稅務顧問了解您的具體財務狀況。
現實世界的例子
假設投資者想要積極的資本增長策略，並願意承擔更多風險以獲得更高的回報。投資於該投資組合的個人可能有 20 年或更長時間的時間跨度。
以下是不同的基金以及將分配給每個基金的投資組合總投資額的百分比。
40% 小盤股
追蹤 CRSP 美國小型股指數的 Vanguard Small-Cap ETF ( VB ) 選擇被認爲規模較小且風險較高但具有高增長潛力的股票。該基金傾向於持有科技股和工業股。
20% 新興市場
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF ( VWO ) 投資於巴西、臺灣、南非和中國等新興市場的公司股票。像 VWO 這樣的新興市場基金往往具有很高的損失風險，並有可能獲得高回報。
20% 大公司股票
Vanguard Large-Cap ETF ( VV ) 投資於穩定的大公司，如 Apple Inc.、強生公司、埃克森美孚公司和 Visa Inc.。該基金提供來自美國大型公司的多元化股票組合。
10% 債券
Vanguard Total Bond Market ETF ( BND ) 爲投資者提供了在美國各地投資許多投資級債券的機會。該基金提供收入，並通過股價升值實現非常低的資本增長。但是，它可以通過增加穩定的收入流來幫助在動盪的市場中支撐投資組合的回報。
以上述投資組合爲例，可以通過共同基金、ETF 或個人證券實現資本增長。此外，分配給每個基金的百分比可以根據每個投資者的需求和風險承受能力進行更改。例如，接近退休的投資者可能會選擇更高比例的債券基金或大型公司基金，而在新興市場基金中分配更少或不分配。