什么是资本增长？

资本增长或资本增值是资产或投资价值随时间的增加。资本增长是通过资产或投资的当前价值或市场价值与其购买价格或资产或投资在被收购时的价值之间的差额来衡量的。

了解资本增长

有利的资本增长程度取决于所涉及的投资者和投资目标。投资者的投资目标因风险承受能力而异。风险承受能力低的投资者可能会寻求收益，而风险承受能力高的投资者可能会寻求资本增长。

资本增长投资目标可分为中增长和高增长。寻求适度资本增长的投资者可能会投资于蓝筹股等稳定公司的股票。另一方面，寻求高资本增长的投资者可能会投资于更具投机性的投资或成长股。成长型股票通常是利润或盈利历史很少的公司，它们提供了未来高增长的承诺。

股票和房地产

股票和房地产是用于资本增长的两种最常见的投资。虽然这些资产类别可以包含收入成分——通过股息获得的股票和通过租金收入获得的房地产——但具有资本增长投资目标的投资者通常会寻求价格升值。

多样化

寻求资本增长的投资者的典型策略是在投资组合中分配不同的投资，使其多样化。多元化通过在股票和债券等不同资产类别之间分散投资，有助于降低投资组合中的风险。

资产配置将由投资者的目标、风险承受能力和投资期限等多种因素决定。例如，20 多岁的投资者可能会在其投资组合中选择更多的股票或成长型公司，因为他们的投资期限很长。另一方面，接近退休的投资者可能会在其投资组合中选择更多的债券而不是股票，以创造风险更低的增长。

投资目标和风险因素也将决定中等资本增长投资和高资本增长投资之间的股权分配。每个投资组合都是不同的，每个投资者对风险的定义都是主观的。

资本增长投资的类型

以下是一些可用于资本增长战略的常见投资。

资金

交易所交易基金(ETF) 和共同基金是包含一篮子证券的基金，包括股票或债券，可帮助投资者分散风险或瞄准特定行业。有反映标准普尔 500 指数（多元化）的 ETF 和基金，以及仅包含银行股票的 ETF 和基金（特定行业）。

股票

高增长股票可能包括技术和生物技术公司，因为它们通常会随着时间的推移而大幅升值。但是，这些类型的股票存在更多风险，因为其中一些必须盈利。此外，并非所有科技股都可能是成长股。例如，有些人可能会认为微软公司 ( MSFT ) 是一家成熟的公司，可以产生安全和稳定的回报。

具有最佳资本增长前景的公司的股票通常不支付股息。股息是支付给股东的报酬，作为拥有公司股份的奖励。股息从公司的留存收益中支付，这是多年来累积利润的储蓄账户。因此，支付股息的公司往往是成熟的、持续盈利的公司。

不支付股息的公司对产生更高的未来回报更感兴趣。这些以增长为重点的公司将其利润再投资于资助研发或扩大运营或基础设施。

债券

美国财政部发行的美国国债等债券被视为无风险投资。然而，在资本增长方面，它们的表现往往不如股票。债券通常用于收入，因为它们中的大多数向债券持有人支付固定利率。

房地产投资信托基金

喜欢投资房地产行业但不想拥有房地产本身的投资者可以投资房地产投资信托(REIT)。 REITs 是包含商业房地产资产组合的基金，其中可能包括商场、公寓大楼、酒店、办公楼和仓库。房地产投资信托基金在分配从物业收到的租金收入时向投资者提供付款。

与任何投资一样，资本增长战略可能涉及税收后果和欠美国国税局(IRS) 的税款。请咨询税务顾问了解您的具体财务状况。

现实世界的例子

假设投资者想要积极的资本增长策略，并愿意承担更多风险以获得更高的回报。投资于该投资组合的个人可能有 20 年或更长时间的时间跨度。

以下是不同的基金以及将分配给每个基金的投资组合总投资额的百分比。

40% 小盘股

追踪 CRSP 美国小型股指数的 Vanguard Small-Cap ETF ( VB ) 选择被认为规模较小且风险较高但具有高增长潜力的股票。该基金倾向于持有科技股和工业股。

20% 新兴市场

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF ( VWO ) 投资于巴西、台湾、南非和中国等新兴市场的公司股票。像 VWO 这样的新兴市场基金往往具有很高的损失风险，并有可能获得高回报。

20% 大公司股票

Vanguard Large-Cap ETF ( VV ) 投资于稳定的大公司，如 Apple Inc.、强生公司、埃克森美孚公司和 Visa Inc.。该基金提供来自美国大型公司的多元化股票组合。

10% 债券

Vanguard Total Bond Market ETF ( BND ) 为投资者提供了在美国各地投资许多投资级债券的机会。该基金提供收入，并通过股价升值实现非常低的资本增长。但是，它可以通过增加稳定的收入流来帮助在动荡的市场中支撑投资组合的回报。

以上述投资组合为例，可以通过共同基金、ETF 或个人证券实现资本增长。此外，分配给每个基金的百分比可以根据每个投资者的需求和风险承受能力进行更改。例如，接近退休的投资者可能会选择更高比例的债券基金或大型公司基金，而在新兴市场基金中分配更少或不分配。

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