圖1上證指數週k線圖
我們幾乎可以隨手就拿到一張類似正態分佈的長期圖表，這是偶然的嗎?實際上，在自然現象和社會現象中，大量的隨機變量都服從或近似服從於正態分佈。例如，大海中波浪的斷面的圖形，電子管或半導體器件中的熱噪聲電流或電壓等，都服從正態分佈。
用數學的概念可以理解爲，在客觀實際中，有許多隨機變量，它們是由大量的相互獨立的隨機因素的綜合影響所形成的。當然，它們並不是絕對獨立的，而是彼此之間發生着內在聯繫的，而且其中的每一個個別因素在總體的影響中所起的作用都是微小的。
在長期圖表中，由於股市、期市中的價格通過實踐分析的確存在正態分佈，所以價格之間的變化具有一定的相互獨立性。如果價格之間相互依賴。即一個價格產生的概率是由之前的價格決定的，那麼將不可能出現太多的正態分佈。這是由於市場在一定程度上是有效的，所以會促使價格變化的新信息是隨機到來的，因此使得短期變化的價格之間也是隨機的、獨立的。
根據統計學的中心極限定理，如果一個隨機現象由衆多的隨機因素所引起，每個因素在總的變化中起着不顯著的作用，那麼就可以推斷，描述這個隨機現象的隨機變量將近似服從於正態分佈。這樣便形成了對市場的隨機分析。這也是市場遊走理論的依據。
不過，由於樣本的稀少及樣本的獨立性決定了均值的不可靠，而正態迴歸分佈展現的是總體的規律性，所以正態迴歸分佈會提供比單個價格更可靠的預測信息。這就是市場具有自身規律的客觀背景。