移動平均線收斂發散 ( MACD ) 是由 Gerald Appel 於 1979 年發明的，是交易中最受歡迎的技術指標之一。MACD 因其簡單性和靈活性而受到世界各地交易員的青睞，因爲它既可以用作趨勢指標，也可以用作動量指標。

交易背離是使用 MACD直方圖的一種流行方式，使用背離信號作爲預測工具是值得懷疑的。背離交易並不像事後看來那麼準確，因爲過去的數據只會包含成功的背離信號。對過去圖表數據的目視檢查不會發現失敗的背離，因爲它們不再表現爲背離。

MACD：概述

MACD 背後的概念相當簡單。本質上，它計算工具的 26 天和 12 天指數移動平均線(EMA) 之間的差值。在組成 MACD 的兩條移動平均線中，12 天 EMA 是較快的，而 26 天 EMA 較慢。

在計算其值時，兩條移動平均線均使用測量期間的收盤價。在 MACD 圖表上，還繪製了 MACD 本身的九日 EMA，它可作爲買入和賣出決策的觸發器。當 MACD 移動到其自身的九日 EMA 上方時，它會發出看漲信號，而當 MACD 移動到其九日 EMA 下方時，它會發出賣出信號。

MACD 直方圖優雅地直觀地表示了 MACD 與其 9 日 EMA 之間的差異。當 MACD 高於其 9 日 EMA 時，直方圖爲正，而當 MACD 低於其 9 日 EMA 時，直方圖爲負。如果價格上漲，則直方圖會隨着價格變動速度的加快而變大，而隨着價格變動速度的減慢而收縮。當價格下跌時，同樣的原理反過來也適用。

下圖是 MACD 直方圖的一個很好的例子：

MACD 直方圖是衆多交易者依賴該指標來衡量動量的主要原因，因爲它可以響應價格變動的速度。事實上，大多數交易者更頻繁地使用 MACD 指標來衡量價格變動的強度，而不是確定趨勢的方向。

交易分歧

正如我們前面提到的，交易背離是 MACD 直方圖的經典使用方式。最常見的設置之一是找到價格創下新高或新低的圖表點，但 MACD 直方圖沒有，這表明價格和動量之間存在背離。

下圖展示了典型的背離交易：

使用背離信號作爲預測工具是值得懷疑的。背離交易並不像事後看來那麼準確，因爲過去的數據只包括成功的背離信號。對過去圖表數據的目視檢查不會發現失敗的背離，因爲它們不再表現爲背離。

由於做市商觸發止損來匹配訂單流中的供需，價格經常會突然上漲或下跌。下圖展示了典型的背離假突破，多年來，這種假突破讓許多交易員感到沮喪：

交易者經常使用這種設置虧損的原因之一是，他們根據 MACD 指標發出的信號進入交易，但根據價格的變動退出交易。由於 MACD 直方圖是價格的衍生品，而不是價格本身，因此這種方法實際上是將蘋果和橘子混合在一起的交易版本。

使用 MACD 直方圖進行入場和出場

爲了解決入場和退出之間的不一致，交易者可以使用 MACD 直方圖作爲交易入場和退出信號。爲此，交易者可以在入場時進行部分空頭倉位。只有當 MACD 直方圖的高點超過其之前的波動高點時，交易者纔會退出交易。另一方面，如果 MACD 直方圖沒有產生新的波動高點，交易者就會增加其初始倉位，不斷實現空頭的更高平均價格。

貨幣交易者具有獨特的優勢來利用這一策略，因爲倉位越大，價格反轉後的潛在收益就越大。在外匯(FX) 市場中，您可以以任何規模的倉位實施此策略，而不必擔心影響價格。（交易者可以執行多達 100,000 個單位的交易，也可以執行少至 1,000 個單位的交易，主要貨幣對的典型價差爲 3-5 個點。）

實際上，這種策略要求交易者在價格暫時向不利於他們的方向移動時進行平均。這通常不被認爲是一種好策略。許多交易書籍嘲諷地將這種技術稱爲“增加虧損”。

然而，在這種情況下，交易員這樣做是有邏輯的：MACD 柱狀圖顯示背離，這表明勢頭正在減弱，價格可能很快轉向。實際上，交易員試圖在當前價格行動看似強勁與暗示未來疲軟的 MACD 讀數之間進行虛張聲勢。儘管如此，一個準備充分的交易員利用外匯固定成本的優勢，通過適當平均交易，可以承受暫時的下跌，直到價格轉向對他們有利。

下圖說明了這一策略的實際應用：

綜述

就像生活一樣，交易很少是非黑即白的。交易者盲目認同的一些規則，例如絕不增持虧損的股票，可以被成功打破，從而獲得鉅額利潤。然而，在試圖獲取收益之前，需要建立一種違反這些重要資金管理規則的合乎邏輯、有條不紊的方法。在 MACD 直方圖的情況下，交易指標而不是價格提供了一種交易舊想法的新方法：背離。將這種方法應用於外匯市場，可以毫不費力地擴大頭寸，這使得這個想法對日內交易者和頭寸交易者都更具吸引力。

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