移动平均线收敛发散 ( MACD ) 是由 Gerald Appel 于 1979 年发明的，是交易中最受欢迎的技术指标之一。MACD 因其简单性和灵活性而受到世界各地交易员的青睐，因为它既可以用作趋势指标，也可以用作动量指标。

交易背离是使用 MACD直方图的一种流行方式，使用背离信号作为预测工具是值得怀疑的。背离交易并不像事后看来那么准确，因为过去的数据只会包含成功的背离信号。对过去图表数据的目视检查不会发现失败的背离，因为它们不再表现为背离。

MACD：概述

MACD 背后的概念相当简单。本质上，它计算工具的 26 天和 12 天指数移动平均线(EMA) 之间的差值。在组成 MACD 的两条移动平均线中，12 天 EMA 是较快的，而 26 天 EMA 较慢。

在计算其值时，两条移动平均线均使用测量期间的收盘价。在 MACD 图表上，还绘制了 MACD 本身的九日 EMA，它可作为买入和卖出决策的触发器。当 MACD 移动到其自身的九日 EMA 上方时，它会发出看涨信号，而当 MACD 移动到其九日 EMA 下方时，它会发出卖出信号。

MACD 直方图优雅地直观地表示了 MACD 与其 9 日 EMA 之间的差异。当 MACD 高于其 9 日 EMA 时，直方图为正，而当 MACD 低于其 9 日 EMA 时，直方图为负。如果价格上涨，则直方图会随着价格变动速度的加快而变大，而随着价格变动速度的减慢而收缩。当价格下跌时，同样的原理反过来也适用。

下图是 MACD 直方图的一个很好的例子：

MACD 直方图是众多交易者依赖该指标来衡量动量的主要原因，因为它可以响应价格变动的速度。事实上，大多数交易者更频繁地使用 MACD 指标来衡量价格变动的强度，而不是确定趋势的方向。

交易分歧

正如我们前面提到的，交易背离是 MACD 直方图的经典使用方式。最常见的设置之一是找到价格创下新高或新低的图表点，但 MACD 直方图没有，这表明价格和动量之间存在背离。

下图展示了典型的背离交易：

使用背离信号作为预测工具是值得怀疑的。背离交易并不像事后看来那么准确，因为过去的数据只包括成功的背离信号。对过去图表数据的目视检查不会发现失败的背离，因为它们不再表现为背离。

由于做市商触发止损来匹配订单流中的供需，价格经常会突然上涨或下跌。下图展示了典型的背离假突破，多年来，这种假突破让许多交易员感到沮丧：

交易者经常使用这种设置亏损的原因之一是，他们根据 MACD 指标发出的信号进入交易，但根据价格的变动退出交易。由于 MACD 直方图是价格的衍生品，而不是价格本身，因此这种方法实际上是将苹果和橘子混合在一起的交易版本。

使用 MACD 直方图进行入场和出场

为了解决入场和退出之间的不一致，交易者可以使用 MACD 直方图作为交易入场和退出信号。为此，交易者可以在入场时进行部分空头仓位。只有当 MACD 直方图的高点超过其之前的波动高点时，交易者才会退出交易。另一方面，如果 MACD 直方图没有产生新的波动高点，交易者就会增加其初始仓位，不断实现空头的更高平均价格。

货币交易者具有独特的优势来利用这一策略，因为仓位越大，价格反转后的潜在收益就越大。在外汇(FX) 市场中，您可以以任何规模的仓位实施此策略，而不必担心影响价格。（交易者可以执行多达 100,000 个单位的交易，也可以执行少至 1,000 个单位的交易，主要货币对的典型价差为 3-5 个点。）

实际上，这种策略要求交易者在价格暂时向不利于他们的方向移动时进行平均。这通常不被认为是一种好策略。许多交易书籍嘲讽地将这种技术称为“增加亏损”。

然而，在这种情况下，交易员这样做是有逻辑的：MACD 柱状图显示背离，这表明势头正在减弱，价格可能很快转向。实际上，交易员试图在当前价格行动看似强劲与暗示未来疲软的 MACD 读数之间进行虚张声势。尽管如此，一个准备充分的交易员利用外汇固定成本的优势，通过适当平均交易，可以承受暂时的下跌，直到价格转向对他们有利。

下图说明了这一策略的实际应用：

结论

就像生活一样，交易很少是非黑即白的。交易者盲目认同的一些规则，例如绝不增持亏损的股票，可以被成功打破，从而获得巨额利润。然而，在试图获取收益之前，需要建立一种违反这些重要资金管理规则的合乎逻辑、有条不紊的方法。在 MACD 直方图的情况下，交易指标而不是价格提供了一种交易旧想法的新方法：背离。将这种方法应用于外汇市场，可以毫不费力地扩大头寸，这使得这个想法对日内交易者和头寸交易者都更具吸引力。

相关文章