什麼是道瓊斯狗股？
“道瓊斯狗股”是一種投資策略，旨在通過投資組合向高收益投資傾斜，每年擊敗道瓊斯工業平均指數(DJIA)。一般概念是將資金分配給道瓊斯工業平均指數 30 個成分股中股息收益率最高的 10 只藍籌股。該策略要求在每個日曆年初重新平衡。
重點摘要
- “道瓊斯狗股”是一種著名的策略，於 1991 年首次發表。
- 該策略試圖通過每年購買道瓊斯工業平均指數中股息最高的股票來最大化投資收益。
- 該策略的記錄表明，在金融危機爆發後的十年間，它的表現優於該指數。
瞭解道瓊斯狗股
由於道瓊斯指數是世界上最古老、最受關注的指數之一，並且通常被視爲大盤的晴雨表，因此市場策略師根據道瓊斯工業平均指數的某些成分股制定投資策略並不罕見。跟蹤狗股的主要原因是，它提供了一個簡單的公式，旨在大致與道瓊斯指數保持一致。
雖然這一策略並非全新概念，但早在 1991 年，邁克爾·B·奧希金斯 (Michael B. O'Higgins) 出版《戰勝道瓊斯指數》(Beating the Dow) 一書後，這一策略便開始流行。在書中，奧希金斯還創造了“道瓊斯狗股”這一名稱。
道瓊斯狗股方法論
道瓊斯狗股基於這樣一個前提：藍籌股公司不會根據交易情況調整股息，因此股息是衡量公司平均價值的指標。相比之下，股價在整個商業週期中都會波動。
這意味着股息相對於股價較高的公司接近其商業週期的底部，因此其股價可能會比股息收益率低的公司上漲得更快。在這種情況下，每年對高股息收益率公司進行再投資的投資者希望跑贏整體市場。
購買這些證券的方法有很多。你可以親自挑選個股並建立自己的投資組合，通過交易所交易基金(ETF) 直接投資道瓊斯指數，或者你可以遵循“道瓊斯狗股”策略——該策略的股票收益率高於道瓊斯指數整體。事實上，道瓊斯狗股在一年中的表現往往優於道瓊斯指數。
2022 年道瓊斯狗股名單如下。
| 2022 年道瓊斯狗股 | |||
|---|---|---|---|
| 股票代碼 | 公司 | 股息收益率 | |
| 1 | 陶氏 | 陶氏 | 4.94％ |
| 2 | 維吾爾族 | 威瑞森 | 4.93% |
| 3 | IBM | IBM | 4.91％ |
| 4 | 心血管疾病 | 雪佛龍 | 4.57％ |
| 5 | 世界羽毛球聯合會 | 沃爾格林 | 3.66％ |
| 6 | 麥爾克 | 默克 | 3.60% |
| 7 | 胃癌 | 安進 | 3.45％ |
| 8 | 嗯 | 3M | 3.33% |
| 9 | 擊倒 | 可口可樂 | 2.84％ |
| 10 | 國際貿易中心 | 英特爾 | 2.70％ |
道瓊斯狗股策略如何運作
這個想法是爲了讓選股變得相對簡單和安全，後者是因爲選股範圍僅限於藍籌股。作爲一種策略，道瓊斯狗股是這樣的——在一年最後一天股市收盤後，選擇道瓊斯工業平均指數中股息收益率最高的 10 只股票。然後，在新年的第一個交易日，在每隻股票上投資相同的金額。持有該投資組合一年，然後在接下來每一年的年初重複這一過程。
然而，對於大多數非專業人士來說，投資從來都不是那麼簡單，尤其是在有無數種策略的情況下。因此，普通個人投資者有必要了解他們如何使用資金。因此，Dogs of the Dow 工具比比皆是。只需瀏覽互聯網即可查看 Dogs of the Dow 觀點、評論、分析、計算器、圖表、預測和股票篩選器。甚至還有一個 Dogs of the Dow 網站。
由於這是一項低維護、長期的策略，模仿道瓊斯工業平均指數的表現，因此長期結果相似也就不足爲奇了。有幾年道瓊斯指數的表現優於狗股，反之亦然，但其長期表現令人印象深刻。
示例性能比較
2008 年金融危機期間，道瓊斯狗股遭受的損失比道瓊斯工業平均指數更大，但在隨後的十年中，其表現略優於領頭羊指數。
這種年復一年表現的累積效應表明，儘管2008年該策略的損失超過了指數，但還是收復了失地，並在過去十年中取得了可觀的表現。
那些以 10,000 美元入手並從 2008 年初到 2018 年底持有道瓊斯工業平均指數的投資者會發現他們的賬戶已經增長到大約 17,350 美元。然而，遵循“道瓊斯狗股”策略的投資者會發現股息支付產生了很大的影響。他們的期末餘額爲 21,420 美元，這表明每年調整一次頭寸的價值。
