什麼是淡入淡出？
淡入淡出是一種逆向投資策略，涉及逆流行趨勢進行交易。 “淡出市場”通常是一種高風險策略，通常由經驗豐富的交易者採用，他們認識到違背傳統市場智慧的方法所涉及的固有風險。
術語“淡出”的另一個常見用法是指當客戶或其他交易商想要進行交易時，交易商或做市商未能兌現已發佈的報價。因此，褪色報價是一種不堅定的報價，可能會針對客戶做出不利的變動。
要點
- 淡入淡出是一種逆向策略，交易者在高動量趨勢中採取相反的倉位。
- 做市商或交易商如果沒有長期堅持自己的買價或賣價，也可以說他們的市場正在淡出，因爲價格與最初的買價相反。
- 外匯交易者通常會根據重大經濟新聞發佈採取淡出策略。
瞭解淡入淡出
淡出的交易者會在價格上漲時賣出，在價格下跌時買入。淡出策略背後的前提是市場已經考慮了所有信息，趨勢的後期主要由反應較慢的交易者推動，從而增加了最初推動力逆轉的可能性。
公司的基本面或價格走勢，或兩者的結合，可能會消退。例如，投資者可能會在盈利預警後購買股票，因爲他們認爲市場反應過度。使用淡出策略的投資者通常被稱爲“逆向投資者”。
衰退通常是一種波動性策略，但有可能帶來顯着的短期收益。它幾乎不需要複雜的分析，但趨勢持續的風險始終存在。
淡入淡出示例
道瓊斯指數狗是一種流行的淡出策略，關注表現相對較差的藍籌股。每年最後一天股市收盤後，策略是選擇道瓊斯工業平均指數（DJIA）中股息收益率最高的十隻股票。然後，在新年的第一個交易日，在每個交易中投資等額的美元。持有投資組合一年，然後在隨後的每年年初重複該過程。
衰落的做市商
做市商有時可能會忽略按公佈報價進行交易的訂單。例如，如果在另一個交易所發佈了更好的證券出價，那麼做市商可能不願意將其與客戶訂單相匹配。相反，做市商可能會提出與其他做市商進行交易（以更好的價格）。提供更好價格的做市商必須接受報價並以報價價格進行交易或調整買入價格。
交易或淡出規則是一種期權交易規則，要求做市商要麼匹配另一個市場上找到的更好的出價，要麼與提供更好的出價的做市商進行交易。採用“交易或淡出”規則是爲了防止因有更好的價格而以非最佳價格進行的交易。後來又修改爲實盤報價規則。
經濟新聞淡出
經濟數據衰退是一種流行的外匯策略。每週，全球經濟日曆都會列出重要的經濟事件，例如利率公告、就業數據、經濟活動報告和央行講話。淡出經濟消息的交易者會按照與發佈的數字相反的方向進行交易。例如，如果月度非農就業報告超出經濟學家的預期，交易者可能會賣出美元貨幣對，例如美元/日元和美元/瑞郎，並買入歐元/美元和英鎊/美元等貨幣對。
經驗豐富的交易者認爲，在新聞發佈後稍等片刻再進行交易是謹慎的做法。這爲較大的參與者和當今的算法交易模型提供了根據消息採取行動的時間，但如果消息消失，仍然爲普通交易者提供了充分的機會來消化和捕捉大部分趨勢。
經濟報告發布後的幾個小時內，波動性通常會很高，因此使用更廣泛的止損可能有助於避免頭寸遭受損失。