死亡交叉和黃金交叉是移動平均線 (MA) 從上方或下方與另一條線相交時的技術分析術語。這些技術圖表模式可能出現在股票、外匯、ETF 和其他金融市場中。

交叉，取決於它是什麼，可以表示新趨勢的開始或結束。在本文中，我們將解釋如何從死亡交叉中識別和解釋黃金交叉，以及使用它們執行交易的策略。

死亡交叉和黃金交叉是簡單的技術分析指標，可在價格趨勢可能轉爲看跌或看漲時提醒交易者。

這些指標同時使用 200 天和 50 天均線來表明是否出現了死亡交叉或黃金交叉。當 50 日均線從下方穿過 200 日均線時，這是一個黃金交叉。同時，死亡交叉是指 50 天均線高於 200 天均線，然後下穿 200 天均線。

黃金交叉表明價格可能開始在新的上升趨勢中上漲，因此，交易者可能更喜歡多頭頭寸。一旦出現死亡交叉，資產價格可能會開始新的下跌趨勢，這可能意味着交易者更喜歡賣空或退出多頭頭寸。

由於這些是長期移動平均線，因此這些信號通常不用於日間交易。然而，同樣的概念可以應用於具有 200 分鐘和 50 分鐘均線的一分鐘圖表。

200 天和 50 天均線並非一成不變。交易者可以選擇使用不同的 MA 時間範圍長度。在這種情況下，死亡交叉是較短的時間框架移動到較長的時間框架下方，而黃金交叉是較短的時間框架移動到較長的時間框架上方。

簡單移動平均線（SMA）計算一段時間內價格數據的平均值。它們是使用更廣泛的 MA，儘管每個交易者都可以自己決定他們喜歡哪種類型的移動平均線。一個並不比另一個好。

指數移動平均線（EMA）的計算比 SMA 對近期價格行爲的權重更高。這意味着 EMA 對價格變化的反應更快。例如，如果資產價格下跌，則 200 天 EMA 將在 200 天 SMA 之前開始下降。這意味着 SMA 對價格變化的反應較慢。

兩者都很有用，因爲它們提供的信息略有不同。交易者和投資者通常會選擇一種 MA 並堅持使用。

投資者經常在每日價格圖表上使用這些信號，因爲死亡交叉和黃金交叉使用 200 天和 50 天均線。

交易者並不侷限於這些參數。他們可以選擇在他們選擇的任何時間範圍內使用 200 個週期和 50 個週期的移動平均線。將這些指標應用於一分鐘或五分鐘圖表將提供短期交易信號並突出潛在的短期方向變化。

小時圖或 4 小時圖通常會提供較長期的趨勢變化信號，通常爲數週和數月。應用於周線圖，在某些情況下，MA 會突出顯示多年來的趨勢變化。

200 和 50 的時間段也可以更改。一些交易者更喜歡使用 100 和 20，或 50 和 10。想法是一樣的。當短期 MA 與長期 MA 交叉時，可能表明該時間範圍內的趨勢正在發生變化。

下圖顯示了貨幣對歐元/美元中的兩個黃金交叉示例。

第一個買入信號出現在 50 天均線基於每日收盤價超過 200 天均線時。在下一個價格柱的起點 1.1294 處進行交易。交易保持開放，直到 50 天均線回到 200 天均線下方。

已經對這些交叉信號進行了幾項研究。大多數人都考慮過在出現黃金交叉時買入指數基金或 ETF，如標準普爾 500 指數，然後在出現死亡交叉時賣出（不做空）。

在 Trade Risk 的一項回測研究中，涵蓋 2000 年至 2020 年期間，該策略的回報率超過 118%。同期購買並持有同一只基金的回報率爲 263%。

在圖表報告進行的另一項涵蓋 1896 年至 2016 年中期的研究中，發現黃金交叉的平均回報率在信號出現三個月後爲 2.12%，在信號出現六個月後爲 3.43%。在黃金交叉上買入，在超過 60% 的時間內獲利，在不到 40% 的時間內賠錢。盈利交易的利潤略高於虧損交易。

該數據表明使用該方法可以賺錢，但回報甚至不如買入並持有策略。因此，該方法更有可能與其他策略結合使用以幫助提高回報。

另一種技術圖表模式是當資產價格高於或低於 MA 時。

例如，如果價格從下方上穿 MA，則可能預示着上升趨勢的開始。當價格下穿均線時，可能預示着下跌趨勢的開始。

短期交易者可以在他們選擇的時間範圍內使用 10 或 20 週期均線，例如一分鐘或五分鐘圖表。例如，長期交易者可能會在小時圖或日圖上使用 50、100 或 200 週期均線。