艾略特波浪理論是 1930 年代由拉爾夫·納爾遜·艾略特 (Ralph Nelson Elliott) 開發的一種技術分析形式，他受到海洋自然波浪的啓發，描述了金融市場內的價格走勢。該理論試圖將金融市場的波動分解爲一系列重複的模式，由一連串的“波浪”形成。交易者可以識別股票價格波動和消費者行爲的波浪。
艾略特波浪
艾略特波浪理論在 1935 年流行起來，當時艾略特預測股市底部。時至今日，金融市場的價格波動仍然是科學界的一個難題。然而，在 1900 年代初期，理論家們已經在嘗試將市場行爲與自然聯繫起來，這是一個被稱爲“仿生學”的創新概念，也是艾略特波浪理論的基礎。
拉爾夫·納爾遜·埃利奧特 (Ralph Nelson Elliott) 仍然被許多人認爲是查爾斯·道 (Charles Dow) 在分析市場走勢方面唯一有價值的繼任者。他不僅證實了道氏的研究，還爲每個市場階段引入了一系列更精確的定義。特別是，他添加了一系列預測元素，這些元素不再僅僅識別市場趨勢（向上或向下），還計算可實現的價格水平。與道氏理論類似，艾略特波浪理論根據波浪來區分價格變動。
總的來說，艾略特的方法旨在找到支配自然現象的規律的綜合，而股票市場只是其中的一個方面。艾略特非常重視對自然的系統觀察，以掌握其最重要的週期。
艾略特波浪原理
艾略特波浪原理基於這樣的假設，即每個市場都代表一種由經濟流動推動、由心理潮流引發並受自然法則支配的現象。如果缺少這些，就不可能實現任何平衡，價格將導致痙攣性無序波動。市場必須被視爲一種由人創造和餵養的現象，因此充斥着人們日常生活的非理性態度。
由於市場價格的變動是人類活動的產物，因此受制於自然規律，因此它傾向於表達反覆出現的看漲和看跌波浪序列，這可以追溯到一個通用模型。
艾略特波浪理論將這些波浪模式與投資者的大衆心理聯繫起來。他們的情緒波動和對市場的信心創造了這些價格走勢模式，在樂觀和悲觀之間交替。市場不記錄政治、社會和經濟事件，而是記錄人類對這些事件的反應。
艾略特波浪例子
Elliott Wave 代表了用於外匯和其他金融市場交易的最著名和具有歷史意義的技術分析工具。瞭解艾略特波浪理論及其衆多變體對交易者來說是一項資產，因爲它仍然是迄今爲止發現的最有效的技術分析交易工具之一。
在他的理論中，艾略特定義了兩種類型的波：推動波（具有由 5 個波組成的結構）和調整波（具有由 3 個波組成的結構）。基本週期由 8 個波浪組成：前 5 個波浪形成向上的“推動”運動，而 3 個子波浪形成調整波浪。這個循環是無止境的：每一波都可以由一個或多個持續時間較短的循環組成。一個完整的週期由34個波組成，每個波又可以按基本週期劃分。
根據艾略特的理論，順勢而行的浪稱爲推動浪，逆勢而行的稱爲調整浪。我們將在下面更詳細地探討這兩種波浪類型。
衝擊波
艾略特波浪原理指出，市場以 5-3 波浪模式運行。無論是看漲還是看跌，該理論描述的重複模式都包含八個波浪。前五浪稱爲“推動浪”，沿主要趨勢方向移動，後三浪稱爲“調整浪”，與趨勢相反。
在本例中，第 1、3 和 5 浪與當前趨勢一致，而第 2 和 4 浪則沿相反方向回落。儘管第 2 浪和第 4 浪不順應趨勢方向，但切勿將它們與調整浪 A、B 和 C 相混淆。
推動波具有較大的價格波動，而調整波往往較小。然而，總會有一個比其他兩個更長的推動波——通常是第三波，因爲大衆推高了價格。
- 浪 1 是初始價格向上移動，因爲一小羣人在價格較低時購買。
- 浪 2 略微反轉，價格小幅下跌，因爲人們獲利了結。
- 第 3 波涉及大衆決定交易，推動價格更高。
- 由於工具價格昂貴，第 4 浪招致更多交易者獲利了結。
- 波浪 5 是一小羣看漲交易者買入定價過高的股票。
修正波
標記爲 A、B 和 C 的三個修正波緊隨前五個推動波之後，當結合起來看時，它們的方向與推動波相反。這將是向下或向上，取決於它是牛市還是熊市。
這三個修正波可以歸爲三種圖表形態的一部分，儘管它們往往不如推動波那麼容易識別。調整浪分爲三個不同的類別：鋸齒形、平坦形和三角形。
修正波在形態形成中更難以預測，因爲它們可以是下降、上升、擴展或對稱的。
艾略特波浪修正模式
鋸齒形：如果調整浪呈鋸齒形，則與 A 和 C 相比，B 浪往往是最短的。這描述了價格的陡峭走勢，與初始趨勢相反，並且可能會出現多次。
平面：平面形式更簡單，因爲通常波浪的長度都相同。將出現橫向模式，修正推動波。
三角形：三角形形態由5個子浪組成，每邊進一步細分爲3個浪，從而形成3-3-3-3-3結構。這可能是複雜修正的組合，包括之字形和平面形態，並且是橫向移動的趨同或發散趨勢線。三角形的形成與波動性和成交量的減少有關，當價格勢頭鞏固時，頂部和底部趨勢線以一個點達到高潮。
艾略特波浪分形
每個波浪，無論是推動波還是修正波，都可以被認爲是一個獨立的重複模式，在分析時，可以進一步分解爲一系列八個較小的“子波”或分形。在不同時間段觀察相同模式的能力使該理論具有分形性，以及爲什麼它也可以說是模仿自然。
在這個理論中，根據觀察波的時間段，波被稱爲：
- 大超級週期（多世紀）
- 超級週期（幾十年）
- 週期（幾年）
- 初級波（約一年）
- 中波（幾個月）
- 小波（數週）
- 分鐘波（幾天）
- 小步舞曲（小時）
- 小提琴（分鐘）
如何開始計算艾略特波浪
艾略特波浪理論提供的優勢不僅限於識別趨勢的方向和成熟度，還包括識別趨勢發展的運動範圍，從而允許對收益和損失進行可控管理。
從哪裏開始計算艾略特波浪將取決於您的交易目標和您的分析立場。根據艾略特波浪原理，驅動波之後是調整波，反之亦然。在市場轉折點的開始而不是在上漲或下跌的中間開始計算，您可能會獲得最佳結果。換句話說，如果你想計算調整的子浪，你可以從前一浪的末尾開始計算。
在識別運動之後，可以在創建波浪時建立多頭頭寸。在這一點上，止損訂單可以定位在運動的原點，而由運動本身進行的修正產生的收益目標將增加到宏觀內的運動 3 或 5海浪。
通過以這種方式操作，Elliott Wave 交易者將能夠控制交易者必須保持的價格範圍以符合理論，同時還設法優化退出點。同樣，艾略特波浪修正階段是開立賣出頭寸、確定波浪達到的最高點或來自波浪的最高點的機會，或者在修正波浪結束的確切時刻和新的買入頭寸主要趨勢將恢復。
艾略特波浪理論規則
在艾略特波浪模式中必須遵守三個規則：
- 浪 2 的回撤不能超過浪 1 的起點。
- 浪 3 不可能是三個推動浪中最短的。
- 浪 4 不能與浪 1 的價格區域重疊。
雖然對這一原則有進一步的指導方針，但這些指導方針並不那麼嚴格並且可以被打破。例如：
- 第 2 波和第 4 波可能會頻繁反彈斐波那契回撤水平。
- 浪 5 沒有超過浪 3 的終點。
艾略特波浪理論的侷限性
艾略特發現金融市場主要對大衆心理的波動做出反應。由於人類心理隨着時間的推移是一個不變的因素，價格變動的深刻本質也應該隨着時間的推移保持不變，因此它的理論應該年復一年地繼續得到證明。
儘管在紙面上很有吸引力，但艾略特波浪經常面對金融市場的現實，在不違反理論非常嚴格的原則的情況下計算波浪並不總是那麼容易。因此，這種分析方法的一些追隨者選擇更靈活的方法和更自由的價格變動解釋。
如何在交易中使用艾略特波浪
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- 提高您對技術分析策略的瞭解。艾略特波浪還與斐波那契、道瓊斯指數和其他技術理論聯繫在一起。
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