什么是股息率？

股息率是指按年计算的投资、基金或投资组合的预期股息支付总额加上投资者在此期间可能收到的任何额外非经常性股息。根据公司的偏好和策略，股息率可以是固定的或可调整的。

股息率与股息收益率密切相关，有时可以互换使用。

了解股息率

股息率是对股票或共同基金等投资的仅股息回报的估计。假设股息金额不增加或减少，当股票价格下跌时，利率会上升。相反，当股票价格上涨时，它会下跌。由于股息率相对于股票价格发生变化，因此对于价值迅速下跌的股票来说，它通常看起来异常高。

规模相对较小但仍快速增长的新公司支付的平均股息可能低于同一行业的成熟公司。一般来说，增长速度不快的成熟公司支付的股息收益率最高。销售大宗商品或公用事业的非週期性消费类股票是平均收益率最高的整个行业的例子。

如何计算股息率？

投资、基金或投资组合的股息率计算涉及将最近的定期股息支付乘以一年内的支付期数。

例如，如果投资基金每季度支付 50 美分的股息，并且由于公司从中受益的非经常性事件还支付每股 12 美分的额外股息，则股息率为每年 2.12 美元（50 美分 x 4 个季度） + 12 美分 = 2.12 美元）。

产生大量现金流的公司通常会派发股息。相反，快速增长的企业通常将产生的任何现金再投资回公司，而不是支付股东股息。例如，生产食品、饮料和家居用品等基本消费品的现金密集型公司以及提供医疗保健的公司通常花费较少来发展公司。因此，这些企业更有可能将一定比例的收入作为股息分配给股东。

派息率

支付股息的公司通常更愿意维持或缓慢提高其股息率，以证明其稳定性并奖励股东。削减股息的企业可能会进入财务较弱的状态，在大多数情况下，伴随着股价的相应下跌。

股息支付率是评估公司股息强度的一种方法。派息率的计算是将股息除以净收入，然后将总和乘以 100。当派息率较低时，最好是公司将较少的净收入支付给股东股息。此外，随着企业支付的费用减少，公司和支付更可持续。相反，派息率高的公司可能难以维持派息，尤其是在发生不可预见的事件时。

分红贵族

寻求收入的投资者通常会寻找具有长期稳定增长股息支付历史的公司。根据定义，这些被称为股息贵族的公司必须表现出至少 25 年持续且显着的年度股息增长。股息贵族通常在消费品和医疗保健等行业中徘徊，这些行业往往在不同的经济环境中蓬勃发展。 Kiplinger 确定了 2020 年值得关注的 65 只高股息股票。上榜的一些公司包括医学影像机器制造商 Roper Technologies、油漆制造商 Sherwin Williams 和酒精经销商 Brown-Forman。

一些最好的投资应用程序包括使用户能够识别哪些公司提供股息支付的特性或功能。

现实世界的例子

零售巨头沃尔格林布茨联盟（ WBA ）是美国和欧洲最大的零售药店，作为顶级红利贵族脱颖而出。其药房业务表现良好，可比销售额增长 5.2%，可比处方增长 5.9%。鑑于该公司业绩优异的历史，分析师预测未来几年每股收益的年化增长率为 8%-10%。此外，沃尔格林3.93% 的股息收益率以及不断上涨的估值可能会提高回报率。

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