根据圣路易斯联邦储备银行的数据，2020 年第三季度美国银行业公司的平均股本回报率(ROE) 为 5.31%。 2021年第三季度银行业平均ROE增至约14%。
ROE是投资者用来衡量作为股东权益返还的公司收入金额的关键盈利率。圣路易斯联储在 2020 年第三季度停止报告银行业 ROE。对于与停止使用的信息类似的替代数据，圣路易斯联储建议用户查看FDIC 季度银行业务概况，其中总结了所有 FDIC 保险机构的财务业绩.
关键点
- 股本回报率 (ROE) 衡量公司从投资者投入业务的资金中产生利润的效率。
- 大多数非金融公司专注于提高每股收益 (EPS)，而 ROE 是银行的关键指标。
- 在 2009 年巴塞尔协议 III 通过之前，十多年来银行 ROE 平均在十几岁左右。
- 2010 年至 2019 年间，美国银行的平均 ROE 介于约 5% 至 12% 之间。
- 2020 年第一季度，由于 COVID-19 大流行影响了银行业，所有美国银行的平均股本回报率 (ROE) 下降至 3.22%； 2021 年第三季度 ROE 反弹至约 14%。
为什么股本回报率 (ROE) 很重要
股本回报率 (ROE) 指标揭示了公司如何有效地从投资者投入业务的资金中获得利润。 ROE 的计算方法是净利润除以总股东权益。 ROE 是评估和比较类似公司的一个非常有效的指标，为盈利表现提供了可靠的指标。
不同行业的平均股本回报率差异很大，因此不建议使用 ROE 进行跨行业公司比较。较高的股本回报率表明公司正在有效地利用股权投资者的贡献来产生额外的利润并将利润以具有吸引力的水平返还给投资者。
然而，ROE 比率存在一个固有缺陷。资本结构中债务不成比例的公司显示出较小的股本基础。在这种情况下，相对较小的净收入仍然可以从更适度的股本基础上创造出较高的 ROE 百分比。
在经济衰退期间，银行的平均股本回报率通常会下降。在2007-2009 年金融危机期间，银行 ROE 下降至 -1.03%，在冠状病毒大流行初期，ROE 从 2019 年第四季度的 11.38% 下降至 2020 年第一季度的 3.22%，再次出现这种情况.
银行股本回报率
虽然大多数公司关注每股收益(EPS) 增长，但银行强调 ROE。投资者发现，ROE 是评估银行市场价值和增长的更好指标。这是因为银行的资本基础不同于传统公司，后者的银行存款由联邦保险。同样，银行可以为其存款提供利息，这是一种资本形式，远低于其他公司为资本支付的利率。鼓励银行专注于管理资本，以最大限度地提高股东价值而不是不断增长的收益。
然而，最低资本要求，例如巴塞尔协议 III ，增加了银行必须掌握的资本数额。这导致 ROE 下降。因此，随着 2009 年改革的通过，银行的平均 ROE 一直在下降。从 1990 年代初到 2000 年代中期，银行的平均 ROE 在十几岁左右。在巴塞尔协议 III 之后，美国银行从 2010 年到 2020 年的平均 ROE 介于 5% 和 12% 之间。
圣路易斯联邦储备银行在 2020 年第三季度后停止报告银行业 ROE，当时的 ROE 为 5.31%。在 2021 年 11 月发布的《监管报告》中，美联储报告称，2021 年第三季度银行的平均 ROE 约为 14%，银行盈利能力显着反弹，超过了疫情前的水平。
银行股本回报率示例
截至 2021 年 10 月，一些美国大型银行报告的 ROE 低于行业平均水平。美国银行(BAC) 在其 2021 年第三季度财务报告中报告了 11.4% 的平均普通股股东权益回报率。 2021 年第三季度，富国银行 (WFC) 报告的 ROE 为 11.1%，而摩根大通 (JPM) 报告同期的 ROE 为 18%，超过了行业平均水平。