对于那些在金融界工作或有志于在金融界工作一天的人来说，您可能已经熟悉特许金融分析师(CFA) 的称号。它可以说已成为业内最受认可和追捧的专业称号。
与此同时，随着金融界对另类资产的投资和兴趣持续增长，对具有该领域先进专业知识的个人的需求不断增加。特许另类投资分析师资格(CAIA) 是一项专注于这些另类投资资产类别的计划，其中包括私募股权、对冲基金、大宗商品和房地产等。另类资产可以被视为不属于股票或固定收益一般范畴的投资和资产类别。
在这里，我们将为您介绍 CAIA 计划以及与获得 CAIA 资格相关的信息。
什么是 CAIA？
CAIA 协会由另类投资管理协会和国际证券与衍生品市场中心于 2002 年成立，并于 2003 年 2 月首次提供 CAIA 考试。 CAIA 称号由 CAIA 协会授予完成规定的 CAIA 课程的人员要求。
为了获得这一称号，候选人必须： 持有美国学士学位（或同等学历）；成功通过一级和二级考试；具有一年以上合格工作经验（或四年专业经验）；维持会员年度会费并遵守会员协议。
与大多数专业资格一样，该计划本身基于自主学习，这意味着候选人可以根据 CAIA 协会提供的指导课程和必读材料来决定学习什么内容以及学习多少内容。了解获得资格本身的最佳方法可能是完成 I 级 CAIA 考试及其涵盖的主题，并稍微了解一下 II 级考试。
I 级考试有哪些主题？
I 级和 II 级考试每年举行两次，分别在二月下旬/三月和九月举行，学生可以选择在考试开始前几周内预订考试。
I 级考试由 200 道多项选择题组成，旨在考查考生对相关主题的了解，并以本科学习期间应该学到的知识为基础。
考试涵盖七个不同的主题，所有主题在考试中都有指定的权重：
专业标准和道德
本节涵盖了 CFA 课程中涵盖的许多相同主题，例如专业精神、对雇主和客户的责任以及利益冲突。与CFA 协会非常相似，CAIA 协会非常重视专业标准和道德，并强调获得 CAIA 称号和会员资格需要严格的专业和道德准则。
另类投资简介
本节涵盖另类投资领域的基础知识。它包括了解另类资产类别的复杂性、量化技术以及另类投资的独特之处。
实物资产
实物资产部分向学生介绍不同类型的实物投资，例如房地产投资信托（REIT）、房地产直接投资和房地产估值。此外，了解国家房地产投资信托委员会 (NCREIF) 及其指数的作用也是本节的重要方面。
对冲基金
对冲基金涵盖了广泛的对冲基金相关主题，很可能是对冲基金行业大多数内容的介绍。考生将了解不同类型和风格的基金、如何衡量其业绩、费用结构以及与对冲基金投资相关的固有风险。此外，该部分还包括对著名对冲基金崩溃的研究。
私人产权
接下来，私募股权(PE) 部分讨论风险投资、杠杆收购 (LBO) 和夹层债务等主题。此外，这些解读还着眼于行业趋势和私募股权投资的经济学，即债务的作用。
结构性产品
本主题涵盖信贷的所有内容，尤其是债务抵押债券 (CDO) 。在本节中，考生应了解 CDO 估值背后的基础以及 CDO 可以基于的不同基础资产，例如不良债务和套利CDO。这通常是考试中学生最困难的部分之一，因此考生可能需要额外注意这个主题。
风险管理和投资组合管理
在最后一个主题中，考生将更好地了解关键风险指标及其对构建投资组合的影响。
二级考试有哪些主题？
II 级考试涵盖了与 I 级相同的大部分学习领域，但挑战考生将他们从 I 级获得的知识加深理解。此外，第二次考试中发现的第一次考试中没有的部分包括核心和综合主题；资产配置和机构投资者，以及商品。
虽然二级考试仅包含 100 道多项选择题，但还包括三套书面论述题，这将挑战考生对材料的充分理解。然而，如果您投入所需的时间和精力，您的辛勤工作很可能会得到回报。
CAIA 与 CFA
学习主题涵盖专业行为标准、定量衡量、财务报告和投资组合管理等，获得 CFA 资格是一项长期且具有挑战性的工作。成为特许持有人会带来一定程度的成就，并有望打开一个人以前可能没有的职业之门。
话虽这么说，CFA 特许确实是一个包罗万象的称号，更多地关注最高级别的投资组合管理。然而，对于希望在另类投资领域获得更专家级掌握的个人来说，CAIA 应该被考虑，无论是作为一个独立的称号还是作为 CFA 章程的补充。
结论
成为 CAIA 会员后，会员可以享受与该称号相关的许多好处。首先也是最重要的是，CAIA 称号本身被视为另类投资专业人士的标准，因此 CAIA 成员可以在许多不同领域担任职位，包括对冲基金、私募基金、投资银行和商品部门。
此外，会员资格还可以参加相关活动和会议，会员可以与志同道合的专业人士分享想法，并利用他们的另类投资知识。与大多数备受推崇的专业称号一样，与会员资格（专业的和其他方面的）相关的福利通常是奖励的很大一部分。
这只是 CAIA 计划的概述以及刚接触该计划的个人可以从中得到什么。欲了解更多信息，请访问CAIA 网站，了解该计划和 CAIA 协会本身的完整详细信息。