在大多数州，想要获得证券销售许可的个人必须通过Series 63或Series 66考试，具体取决于个人拥有的其他注册级别。 Series 63 考试允许个人成为证券代理人并为特定州的任何类型的证券征求订单。如果您想了解有关 63 系列考试的更多信息，请继续阅读我们的详细信息并提供提示，以帮助您获得进入证券经纪人职业所需的分数（统一证券使用的术语注册代表的法案（美国）。
系列 63 考试背景
统一证券法是 63 系列考试的核心。该法案不是联邦法律，它是一套州法律，基于由在州内管理证券法的人员组织创建的模型。
负责 63 系列（以及65和 66 系列考试）的组织是北美证券管理员协会(NASAA)，该协会在其 63 系列考试概述中指出：
候选人应了解《统一证券法》以及 NASAA 采用的政策声明和示范规则。
谁是美国国家航空航天局？
NASAA，顾名思义，是一个证券管理员组织。管理员一词是一个通用名称，用于表示负责在一个州执行《统一证券法》的人。在各个州，此人被称为“专员”、“董事”或“证券国务卿”。 "
NASAA 作为一个组织，实际上早于1933 年的《证券法》和 1934 年的《证券交易法》等主要的联邦证券法。 NASAA 于 1919 年在堪萨斯州成立，此后不久首次努力使美国证券法标准化。该组织的目标是通过起草示范法来保护公众，各州可以采用该示范法来防止欺诈和登记参与证券业务的人员。
在证券监管的早期，堪萨斯州最高法院的一位法官被引述说，人们进入他的州并出售没有比“这么多英尺的蓝天”更实质的计划。结果，统一证券法被称为蓝天法。
NASAA 仍然密切关注保护公众免受证券业务欺诈。然而，《统一证券法》更倾向于保护普通投资者，而不是保护机构。这是一个准备考试的人在学习时应该牢记的概念。
考试历史
获得各州广泛接受的第一版《统一证券法》由统一法律专员于 1956 年起草。该版本的法律仍然是大多数州法律和 63 系列考试的基础。它是统一证券法的模板，使各州能够制定适合其个人需求的法律，同时保持与其他州法律的一致性。
1956 年法律的修订版由 NASAA 于 1985 年编写，并于 1988 年再次修订，但仅被少数几个州采用。2002 年，统一法律专员最终确定了新的统一证券法草案，以使该州符合近年来通过的主要联邦立法的法律模式。 迄今为止，各州对新法律的接受仍然不普遍。 NASAA 已发布“通过的政策、决议和谅解备忘录声明”和“通过的 NASAA 示范规则”文件，以帮助监管机构使基于 1956 年法案的州证券法与联邦证券法保持一致。
联邦和州法律
近期对美国产生巨大影响的联邦法律有1996 年的《国家证券市场改进法》 （NSMIA）和1999 年的《格拉姆-里奇-比利利法》 （GLBA）。
在 NSMIA 中，国会抢占了一个州复制联邦监管的大部分权力。 例如，它禁止一个州对联邦担保证券的发行进行审查，并满足各州的其他注册要求。 2002 年统一法案的一项主要工作是“更好地协调联邦和州证券监管。” NSMIA 是定义联邦涵盖证券的法律，几乎不受州法律的所有规定的约束。
另一个非常适用于Series 63考试的例子是投资顾问的注册。根据 NSMIA，投资顾问（或公司）在证券交易委员会 (SEC) （作为联邦涵盖的顾问）或在美国的州注册。公司管理的资产以及其他考虑因素是指定确切注册要求的因素。
尽管对于了解美国的运作方式并不那么重要，但 1999 年的 GLBA 改变了经纪交易商的注册性质，在某些情况下，允许银行注册为经纪交易商。到目前为止，银行一直在继续这种做法创建经纪交易商子公司，而不是自己注册。在美国，银行仍然享有广泛的豁免。
系列 63 结构
系列 63 候选人应了解以下初步挑战：
- 虽然统一证券法有三个版本，但如上所述，其中只有一个，1956 年统一证券法与 Series 63 考试有关。
- 现在很难获得 1956 年法律的副本，但是，连同“NASAA 的政策声明、谅解备忘录和示范规则”，该法律是考试的源材料。
- NASAA采用的示范规则和采用的政策声明可在 NASAA 的网站上找到。
美国的主要主题以及 NASAA 作为一个组织的目标是保护公众免受证券欺诈。这反映在 63 系列考试的分解方式中：
- 国家证券法和相关法规：75%（45 个问题）
- 道德实践和信托义务：25%（15 个问题）
考试术语
让我们更仔细地看一下情况。美国和 NASAA 的规则以其基本形式规定如下：
- 代理：大多数人所说的“注册代表”将被称为 Series 63 考试的“代理”。他们必须在国家注册。
- Broker-Dealers : 必须在该州注册。
- 投资顾问：必须在州注册（除非他们是联邦涵盖的“顾问 - 这些是公司）。
- 投资顾问代表(IAR)：必须在国家注册 - 这些是为投资顾问工作的人。
- 证券：必须在国家注册（除非豁免）。
- 禁止欺诈、虚假陈述、不诚实、操纵和欺骗性商业行为。
- 管理员：州管理员被赋予了执行美国和规则的相当大的权力。
此外，请注意您可能不熟悉的其他术语——诸如质押、报酬和赔偿等术语在考试中很常见。确保您熟悉在学习时发现的任何新词——当您参加考试时，您可能会再次看到其中的许多词。
暗示
如果您看到一个以“管理员可能……”开头的问题，答案通常是“以上所有”。另一方面，如果您遇到以“管理员必须...”短语开头的问题，则答案是一个简短的列表。同样，管理员在美国拥有巨大的权力。
那个“免”字
候选人将面临的许多问题都以例外、排除和豁免的形式出现。以下是有关如何处理这些术语的一些提示。
术语通常是那些使用系列 63 的人引用的一个困难。一个经常引起混淆的词是“豁免”。 Merriam-Webster Online 表示，豁免是“免费或免除其他人所受的某些责任或要求。” 将这一想法应用于证券，如果股票免于注册，则不必注册。
但是，如果问题是指“非豁免证券”呢？按照上述逻辑，非豁免证券将是该州法律适用的证券。这意味着必须注册非豁免证券，对吗？
嗯，是的——大多数时候。
例如，如果非豁免股票在豁免交易中进行交易，则不会违反美国。令人困惑？是的，但要习惯于在这些情况下使用这个词。
2002 USA 随附的官方评论中的注释可能有助于澄清这一点（重点是作者自己的）：
- “A(n)……豁免证券在最初发行和随后的交易中保留其豁免。”
- “必须为每笔交易建立……交易豁免。”
换句话说，如果一只股票——比方说在首次公开募股（IPO）时获准上市的纽交所上市股票——在美国豁免注册，则它在一级市场和随后的二级市场均获豁免贸易。
如果股票是非豁免股票，则应进行登记，除非将其带入国家的情况使交易豁免。
与豁免相比，在美国的上下文中考虑“排除”一词也可能会有所帮助。
例如，在定义“保障”一词时，美国声明它不包括“受1974 年《雇员退休收入保障法》约束的缴款或非缴款养老金或福利计划中的利益”。
换句话说，合格的养老金计划被排除在安全的定义之外。相比之下，某些股票，例如在交易所上市的股票，则免于注册。
最常见的豁免是：
- 美国政府和市政证券：作为发行人，除了反欺诈法之外，这些几乎都不受任何约束。在大多数情况下，我们还可以添加与美国保持外交关系的外国政府发行的证券。您看到的考题可能集中在加拿大证券上。在加拿大（仅）的情况下，市政证券也免于在美国注册。
- 银行：在大多数情况下，联邦和州银行的监管结构被认为足以确保公众不被欺骗。换句话说，通常认为没有必要对银行进行额外的监管。
- 其他机构：美国的主要结构是保护投资公众——而不是机构——免受欺诈。这里的基本思想是，机构是（或应该是）成熟的投资者，他们拥有调查证券发行的专业知识，并且能够承担普通投资者不应承担的风险。与机构的交易几乎总是免税交易。
另外，请注意，如果有豁免，通常会采取。如果不是绝对需要，没有人愿意花费时间或金钱进行注册。
常见测试问题
当人们参加 63 系列考试时，还会反复出现其他困难。这些提示应该可以帮助您计划这些可能发生的事情。
候选人经常赶不上时间
考生需要在 75 分钟内回答 60 道多项选择题。 平均每个问题需要 1 分 15 秒。如果您在任何一个问题上花费的时间过长，那么您将在接下来的课程中匆匆忙忙。您可能还会有五个实验性问题，这些问题不会被确定。这些将不计入您的分数，您将获得额外的时间来完成它们。
广泛的实践至关重要
当你为考试练习时，一定要熟悉你不理解的任何单词——它们也可能出现在你的考试中。花太多时间试图解释测试中的语言可能会导致上述时间紧张。
双负结构题
这些问题通常具有复杂的结构。据报道，他们中的许多人使用双重否定结构，并且通常很长而且很复杂。仔细阅读这些问题，但避免在任何一个问题上花费太多时间。
建议
克服 Series 63 考生面临的常见问题可能是在考试中取得成功的关键。
熟能生巧
阅读关于 63 系列考试的好教科书，然后尽可能多地做题。您对问题/答案格式的主题越熟悉，您就越为考试做好准备。试试这个方法：阅读问题，回答它，然后立即检查答案并阅读解释。这加强了学习过程。
密切关注定义
大部分考试都以注册和豁免为中心——勤奋地、有策略地学习这些，你就会走在游戏的前面。例如，被视为证券的投资合同清单非常长。那些不是证券的名单要短得多——专注于那些。
记住考试的结构
密切注意每个主题的问题数量。再次查看上述问题的相对百分比，并将注意力集中在向您提出最多问题的领域。
仔细阅读
阅读问题，查看答案选项，然后返回问题。尽快消除不正确的回答，然后再次检查问题。仔细选择你的答案并坚持你的选择——改变答案对你通过的机会是致命的。
正确回答简单问题
不要因为没有注意到问题的结构而急于陷入陷阱。考试中的许多问题似乎比实际要难，但实际上容易的问题比难的问题要多。不要错过任何简单的！换句话说，在尝试回答之前，您必须确切地确定问题在说什么。
注意你的时间
当您临近考试日期时，请自己进行练习考试并计时。不要在真实的事情上抓到时间。练习将帮助您避免这种紧张的情况。
综述
通过充分的准备和一些专业知识，您可以增加第一次尝试通过 63 系列考试的机会。