因此，您决定出售投资。无论您想成为注册代表(RR) 还是投资顾问，任一过程的第一步都是获得适当的证券许可证。所需的许可证由几个因素决定，例如要出售的投资类型、补偿方法以及将提供的服务范围。在本文中，我们将研究不同类型的许可，并向您展示如何确定哪种许可适合您。

FINRA 许可明细

金融业监管局(FINRA) 监督所有证券许可进程和要求。这个自律组织负责管理许多必须通过才能成为持牌金融专业人士的考试。它还运行所有相关的纪律和记录保存职能。

FINRA 提供了代表和主管所需的几种不同类型的许可证。每个许可证对应于特定类型的业务或投资。虽然有几种针对特定类型证券的许可证，但大多数代表和顾问通常获得三种通用许可证：

系列 6

系列 6许可证被称为有限投资证券许可证。它允许其持有人出售“打包”投资产品，例如共同基金、可变年金和单位投资信托(UIT)。系列 6 考试时长 135 分钟，涵盖有关打包投资、证券法规和道德规范的基本信息。

销售任何种类的可变产品的保险代理人也需要此许可证，因为证券构成这些产品的基础投资。监督持有 6 系列许可证的代表的委托人除了已经获得 6 系列许可证外，还必须获得26 系列许可证。

系列 7

系列 7许可证被称为一般证券代表 (GS) 许可证。它授权被许可人出售几乎任何类型的个人证券。这包括普通股和优先股；看涨和看跌期权；债券和其他个人固定收益投资；以及所有形式的包装产品（除了那些还需要人寿保险许可证才能销售的产品）。系列 7 被许可人无权出售的唯一主要证券或投资类型是商品期货、房地产和人寿保险。

系列 7 考试是迄今为止所有证券考试中最长和最难的考试。时长225分钟，涵盖股票和债券报价和交易的方方面面；看跌期权和看涨期权；价差和跨式；伦理;保证金和其他账户持有人要求；及其他相关规定。

持有此执照的人被 FINRA 正式列为“注册代表”，但他们通常被称为股票经纪人。许多保险代理人和其他类型的财务规划师和顾问也持有 Series 7 许可证，以促进其业务中固有的某些类型的交易。总代表的负责人还必须获得Series 24许可证。

系列 3

Series 3许可证授权代表出售商品期货合约，这些合约通常被认为是风险最高的公开交易投资。持有 Series 3 许可证的代表往往专注于商品，并且通常很少或不从事任何类型的其他业务。

系列 3 考试时长约 150 分钟，涵盖所有形式的商品交易、期权、对冲、保证金要求和其他法规。该许可证的一个分支是Series 31许可证，它允许代表出售托管期货（类似于共同基金的商品期货集合组）。

NASAA 许可明细

并非所有证券许可证都由 FINRA 管理。北美证券管理员协会(NASAA) 监督三个关键许可证的许可要求：

63系列

Series 63许可证，称为统一证券代理许可证，是每个州都需要的，并授权被许可人在该州内进行业务交易。所有系列 6 和系列 7 的许可证持有者也必须携带此许可证。在 75 分钟的考试中测试了统一证券法的规定。

虽然该测试比 FINRA 考试更短且涵盖的材料更少，但它以提出“技巧”问题而闻名，这些问题迫使考生明确了解允许的交易和情况以及规则要求的交易和情况之间的区别。该测试还包含 NASAA 用来衡量未来相关性的一些实验性问题。

65系列

任何打算在非佣金基础上提供任何类型的财务建议或服务的人都需要65 系列许可证。提供按小时收费的投资建议的财务规划师和顾问属于这一类，股票经纪人或其他处理托管资金账户的注册代表也属于这一类。

该执照考试时长 180 分钟，涵盖与注册投资顾问有关的规则和法规，以及各种投资工具和学科、经济学、道德和分析。 Series 7 考试也涵盖了大部分材料，因为参加此考试的许多顾问没有，也可能永远不会获得 Series 7 许可，因此需要接触其中涵盖的投资材料。

66 系列

该系列 66是 NASAA 提供的最新考试。从本质上讲，它将 63 和 65 系列考试组合成一个 150 分钟的考试。该测试不包含投资材料，因为 Series 66 许可证仅适用于已获得 Series 7 许可证的考生。

成绩单

由 FINRA 和 NASAA 管理的大多数证券考试的及格分数为 70%，除了系列 7、63 和 65 的及格分数为 72%，以及系列 66 的及格分数为 73%。现在，所有测试都通过计算机在经批准的监考测试站点进行。

经纪交易商赞助与 RIA 要求

一旦完成所有相关的证券测试并获得及格分数，被许可人必须向经批准的经纪交易商注册其证券许可证，该经纪交易商将持有其许可证并监督其业务（以换取部分佣金收入）。一般来说，如果他们管理的资产少于 2500 万美元，那些打算以注册投资顾问(RIA) 身份向公众公开的人必须在他们开展业务的州注册。 RIA 主要办公室的位置以及管理的资产数量决定了 RIA 是否必须在 SEC 注册。注册投资顾问不需要将自己与经纪交易商联系起来。

证券牌照常见问题

什么是证券牌照？

任何想要营销和出售投资的人都需要证券许可证。许可证的具体类型取决于此人想要出售的投资类型、他们期望如何获得报酬以及他们希望能够为客户提供什么级别的服务。

您如何获得证券许可证？

要获得许可证，个人首先需要通过 FINRA 通过证券业基础 (SIE) 考试。接下来，您需要由一家属于 FINRA 成员的公司赞助。一些公司将支付学习课程和参加考试的费用。然后，您必须注册、学习并通过 FINRA 执照考试。

什么是系列 7 证券许可证？

系列 7 许可证或一般证券代表 (GS) 许可证允许持有人出售几乎所有的个人证券，包括普通股和优先股、看涨和看跌期权、债券和其他固定收益。排除在名单之外：商品期货、房地产和人寿保险。

获得证券许可证的费用是多少？

SIE 考试的费用为 60 美元。 为了获得任何证券执照，一个人必须通过 SIE。系列 6 考试费用为 40 美元；系列 7 售价 245 美元； 63 系列售价 135 美元； 65 系列售价 175 美元； Series 66 的价格为 165 美元。

持有证券执照可以从事哪些工作？

证券许可证允许您营销和出售投资。根据持有的许可证，您可能有一份注册代表或投资顾问的工作。

结论

大多数雇用或培训新顾问的金融和投资公司将在培训包中包含强制性许可计划。在大多数情况下，公司将规定必须获得哪些许可证才能销售公司的产品和服务。那些决定自己创业的人仍然需要满足所选职业的许可要求；唯一真正的选择自由来自于选择什么专业。

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