在大多數州，想要獲得證券銷售許可的個人必須通過Series 63或Series 66考試，具體取決於個人擁有的其他註冊級別。 Series 63 考試允許個人成爲證券代理人併爲特定州的任何類型的證券徵求訂單。如果您想了解有關 63 系列考試的更多信息，請繼續閱讀我們的詳細信息並提供提示，以幫助您獲得進入證券經紀人職業所需的分數（統一證券使用的術語註冊代表的法案（美國）。

系列 63 考試背景

統一證券法是 63 系列考試的核心。該法案不是聯邦法律，它是一套州法律，基於由在州內管理證券法的人員組織創建的模型。

負責 63 系列（以及65和 66 系列考試）的組織是北美證券管理員協會(NASAA)，該協會在其 63 系列考試概述中指出：

候選人應瞭解《統一證券法》以及 NASAA 採用的政策聲明和示範規則。

誰是美國國家航空航天局？

NASAA，顧名思義，是一個證券管理員組織。管理員一詞是一個通用名稱，用於表示負責在一個州執行《統一證券法》的人。在各個州，此人被稱爲“專員”、“董事”或“證券國務卿”。 "

NASAA 作爲一個組織，實際上早於1933 年的《證券法》和 1934 年的《證券交易法》等主要的聯邦證券法。 NASAA 於 1919 年在堪薩斯州成立，此後不久首次努力使美國證券法標準化。該組織的目標是通過起草示範法來保護公衆，各州可以採用該示範法來防止欺詐和登記參與證券業務的人員。

在證券監管的早期，堪薩斯州最高法院的一位法官被引述說，人們進入他的州並出售沒有比“這麼多英尺的藍天”更實質的計劃。結果，統一證券法被稱爲藍天法。

NASAA 仍然密切關注保護公衆免受證券業務欺詐。然而，《統一證券法》更傾向於保護普通投資者，而不是保護機構。這是一個準備考試的人在學習時應該牢記的概念。

考試歷史

獲得各州廣泛接受的第一版《統一證券法》由統一法律專員於 1956 年起草。該版本的法律仍然是大多數州法律和 63 系列考試的基礎。它是統一證券法的模板，使各州能夠制定適合其個人需求的法律，同時保持與其他州法律的一致性。

1956 年法律的修訂版由 NASAA 於 1985 年編寫，並於 1988 年再次修訂，但僅被少數幾個州採用。2002 年，統一法律專員最終確定了新的統一證券法草案，以使該州符合近年來通過的主要聯邦立法的法律模式。 迄今爲止，各州對新法律的接受仍然不普遍。 NASAA 已發佈“通過的政策、決議和諒解備忘錄聲明”和“通過的 NASAA 示範規則”文件，以幫助監管機構使基於 1956 年法案的州證券法與聯邦證券法保持一致。

聯邦和州法律

近期對美國產生巨大影響的聯邦法律有1996 年的《國家證券市場改進法》 （NSMIA）和1999 年的《格拉姆-裏奇-比利利法》 （GLBA）。

在 NSMIA 中，國會搶佔了一個州複製聯邦監管的大部分權力。 例如，它禁止一個州對聯邦擔保證券的發行進行審查，並滿足各州的其他註冊要求。 2002 年統一法案的一項主要工作是“更好地協調聯邦和州證券監管。” NSMIA 是定義聯邦涵蓋證券的法律，幾乎不受州法律的所有規定的約束。

另一個非常適用於Series 63考試的例子是投資顧問的註冊。根據 NSMIA，投資顧問（或公司）在證券交易委員會 (SEC) （作爲聯邦涵蓋的顧問）或在美國的州註冊。公司管理的資產以及其他考慮因素是指定確切註冊要求的因素。

儘管對於瞭解美國的運作方式並不那麼重要，但 1999 年的 GLBA 改變了經紀交易商的註冊性質，在某些情況下，允許銀行註冊爲經紀交易商。到目前爲止，銀行一直在繼續這種做法創建經紀交易商子公司，而不是自己註冊。在美國，銀行仍然享有廣泛的豁免。

系列 63 結構

系列 63 候選人應瞭解以下初步挑戰：

• 雖然統一證券法有三個版本，但如上所述，其中只有一個，1956 年統一證券法與 Series 63 考試有關。
• 現在很難獲得 1956 年法律的副本，但是，連同“NASAA 的政策聲明、諒解備忘錄和示範規則”，該法律是考試的源材料。
• NASAA採用的示範規則和採用的政策聲明可在 NASAA 的網站上找到。

美國的主要主題以及 NASAA 作爲一個組織的目標是保護公衆免受證券欺詐。這反映在 63 系列考試的分解方式中：

• 國家證券法和相關法規：75%（45 個問題）
• 道德實踐和信託義務：25%（15 個問題）

考試術語

讓我們更仔細地看一下情況。美國和 NASAA 的規則以其基本形式規定如下：

• 代理：大多數人所說的“註冊代表”將被稱爲 Series 63 考試的“代理”。他們必須在國家註冊。
• Broker-Dealers : 必須在該州註冊。
• 投資顧問：必須在州註冊（除非他們是聯邦涵蓋的“顧問 - 這些是公司）。
• 投資顧問代表(IAR)：必須在國家註冊 - 這些是爲投資顧問工作的人。
• 證券：必須在國家註冊（除非豁免）。
• 禁止欺詐、虛假陳述、不誠實、操縱和欺騙性商業行爲。
• 管理員：州管理員被賦予了執行美國和規則的相當大的權力。

此外，請注意您可能不熟悉的其他術語——諸如質押、報酬和賠償等術語在考試中很常見。確保您熟悉在學習時發現的任何新詞——當您參加考試時，您可能會再次看到其中的許多詞。

那個“免”字

候選人將面臨的許多問題都以例外、排除和豁免的形式出現。以下是有關如何處理這些術語的一些提示。

術語通常是那些使用系列 63 的人引用的一個困難。一個經常引起混淆的詞是“豁免”。 Merriam-Webster Online 表示，豁免是“免費或免除其他人所受的某些責任或要求。” 將這一想法應用於證券，如果股票免於註冊，則不必註冊。

但是，如果問題是指“非豁免證券”呢？按照上述邏輯，非豁免證券將是該州法律適用的證券。這意味着必須註冊非豁免證券，對嗎？

嗯，是的——大多數時候。

例如，如果非豁免股票在豁免交易中進行交易，則不會違反美國。令人困惑？是的，但要習慣於在這些情況下使用這個詞。

2002 USA 隨附的官方評論中的註釋可能有助於澄清這一點（重點是作者自己的）：

• “A(n)……豁免證券在最初發行和隨後的交易中保留其豁免。”
• “必須爲每筆交易建立……交易豁免。”

換句話說，如果一隻股票——比方說在首次公開募股（IPO）時獲准上市的紐交所上市股票——在美國豁免註冊，則它在一級市場和隨後的二級市場均獲豁免貿易。

如果股票是非豁免股票，則應進行登記，除非將其帶入國家的情況使交易豁免。

與豁免相比，在美國的上下文中考慮“排除”一詞也可能會有所幫助。

例如，在定義“保障”一詞時，美國聲明它不包括“受1974 年《僱員退休收入保障法》約束的繳款或非繳款養老金或福利計劃中的利益”。

換句話說，合格的養老金計劃被排除在安全的定義之外。相比之下，某些股票，例如在交易所上市的股票，則免於註冊。

最常見的豁免是：

• 美國政府和市政證券：作爲發行人，除了反欺詐法之外，這些幾乎都不受任何約束。在大多數情況下，我們還可以添加與美國保持外交關係的外國政府發行的證券。您看到的考題可能集中在加拿大證券上。在加拿大（僅）的情況下，市政證券也免於在美國註冊。
• 銀行：在大多數情況下，聯邦和州銀行的監管結構被認爲足以確保公衆不被欺騙。換句話說，通常認爲沒有必要對銀行進行額外的監管。
• 其他機構：美國的主要結構是保護投資公衆——而不是機構——免受欺詐。這裏的基本思想是，機構是（或應該是）成熟的投資者，他們擁有調查證券發行的專業知識，並且能夠承擔普通投資者不應承擔的風險。與機構的交易幾乎總是免稅交易。

另外，請注意，如果有豁免，通常會採取。如果不是絕對需要，沒有人願意花費時間或金錢進行註冊。

常見測試問題

當人們參加 63 系列考試時，還會反覆出現其他困難。這些提示應該可以幫助您計劃這些可能發生的事情。

候選人經常趕不上時間

考生需要在 75 分鐘內回答 60 道多項選擇題。 平均每個問題需要 1 分 15 秒。如果您在任何一個問題上花費的時間過長，那麼您將在接下來的課程中匆匆忙忙。您可能還會有五個實驗性問題，這些問題不會被確定。這些將不計入您的分數，您將獲得額外的時間來完成它們。

廣泛的實踐至關重要

當你爲考試練習時，一定要熟悉你不理解的任何單詞——它們也可能出現在你的考試中。花太多時間試圖解釋測試中的語言可能會導致上述時間緊張。

雙負結構題

這些問題通常具有複雜的結構。據報道，他們中的許多人使用雙重否定結構，並且通常很長而且很複雜。仔細閱讀這些問題，但避免在任何一個問題上花費太多時間。

建議

克服 Series 63 考生面臨的常見問題可能是在考試中取得成功的關鍵。

熟能生巧

閱讀關於 63 系列考試的好教科書，然後儘可能多地做題。您對問題/答案格式的主題越熟悉，您就越爲考試做好準備。試試這個方法：閱讀問題，回答它，然後立即檢查答案並閱讀解釋。這加強了學習過程。

密切關注定義

大部分考試都以註冊和豁免爲中心——勤奮地、有策略地學習這些，你就會走在遊戲的前面。例如，被視爲證券的投資合同清單非常長。那些不是證券的名單要短得多——專注於那些。

記住考試的結構

密切注意每個主題的問題數量。再次查看上述問題的相對百分比，並將注意力集中在向您提出最多問題的領域。

仔細閱讀

閱讀問題，查看答案選項，然後返回問題。儘快消除不正確的回答，然後再次檢查問題。仔細選擇你的答案並堅持你的選擇——改變答案對你通過的機會是致命的。

正確回答簡單問題

不要因爲沒有注意到問題的結構而急於陷入陷阱。考試中的許多問題似乎比實際要難，但實際上容易的問題比難的問題要多。不要錯過任何簡單的！換句話說，在嘗試回答之前，您必須確切地確定問題在說什麼。

注意你的時間

當您臨近考試日期時，請自己進行練習考試並計時。不要在真實的事情上抓到時間。練習將幫助您避免這種緊張的情況。

綜述

通過充分的準備和一些專業知識，您可以增加第一次嘗試通過 63 系列考試的機會。

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