Series 65 由北美证券管理员协会 (NASAA)设计并由金融业监管局 (FINRA) 管理，是个人在美国担任投资顾问所需的考试和证券许可证。系列 65 考试，正式称为统一投资顾问法律考试，涵盖法律、法规、道德以及对财务顾问角色很重要的各种主题。
了解 65 系列
成功完成 65 系列考试使投资专业人士有资格在某些州担任投资顾问代表。 FINRA 管理的其他资格考试包括系列 3 国家商品期货 (NCFE)、系列 7 普通证券代表 (GS) 和系列 63统一证券代理州法。
成功通过 65 系列考试的金融专业人士在其所在州获得许可和注册之前不得担任投资顾问。
NASAA 已根据 2018 年税法变更完成了 63、65 和 66 系列考试的问题更新。从 2019 年 1 月开始的考试中出现的与税务相关的问题反映了税法的变化。参加 65 系列考试的考生不需要会员公司的赞助。
65 系列考试结构
Series 65 考试包含 130 道选择题。考生有 180 分钟的时间完成考试。考生必须在 130 道题中答对 94 题才能通过（72.3% 的分数）。
为考生提供了一个基本的四功能电子计算器。考试期间只能使用此计算器。还为考生提供干擦板和记号笔。考场内不允许使用任何形式的参考资料，对被发现作弊或企图作弊的人将受到严厉处罚。
重点摘要
- 成功完成 65 系列考试使投资专业人士有资格在某些州担任投资顾问代表。
- 主题包括州和联邦证券法、投资顾问规则和法规、道德实践和信托义务——包括与客户的沟通、薪酬、客户资金和利益冲突。
- 考试问题已更新，以反映 2018 年税法的变化。
个人的公司可以通过提交表格 U4 并支付 175 美元的考试费来安排候选人参加考试。如果个人未进行公司注册，则考生使用表格 U10 申请并支付考试费用。
65 系列考试内容
NASAA 在其网站上提供有关考试内容的最新信息。考试结构如下：
- 经济因素和商业信息（15%，20 个问题）：主题包括货币和财政政策、经济指标、财务报告、定量方法和基本风险概念。
- 投资工具特征（25%，32 个问题）：主题包括现金和现金等价物、固定收益证券、固定收益估值方法、股票和股票估值中使用的方法、集合投资、衍生证券和保险产品。
- 客户投资建议和策略（30%，39 个问题）：主题包括个人；商业实体和信托；客户资料；资本市场理论；投资组合管理风格、策略和技术；税务考虑；退休计划； ERISA 问题；特殊类型的账户；交易证券；交易所和市场；和性能测量。
- 法律、法规和指南，包括禁止不道德的商业行为（30%，39 个问题）：主题包括州和联邦证券法；投资顾问、投资顾问代表、经纪交易商和代理人的规章制度；道德实践；和信托义务，包括与客户的沟通、补偿、客户资金和利益冲突。