量化投資 | 2022年9月13日
股票和期權的套利組合有兩種，一種是做多股票的同時買入認沽權證；另外一種是做空股票的同時買入認購權證。分別用多頭套利和空頭套利來表示，股票一期權套利綜合分析如表7-1所示。
表7-1 多頭股—期權套利綜合分析表
某投資者在2月份買入1萬股該股票，投入資金45×10000=45萬，同時買入這10萬股股票的認沽權證，支付資金=100000x0.5=5萬元。總投資爲50萬，假定到了5月31日，分別以股票小於45元、等於50元、大於50元爲例，說明該套利組合的結果。
如表7-2所示，股票認沽權證的組合，最大的作用就是鎖定了下行風險。如果股票出現下跌，則不會有任何損失；如果股票上漲超過行權價，則可以獲得超額收益。這種方式類似於股指期貨套保，但是與股指期貨套保不同的是：股指期貨套保無法獲得超額收益。
表7-2 多頭股票—股票期權套利案例損益分析表
MACD指標的死叉，是指DIFF綫自上而下穿過DEA綫所形成的交叉。與金叉相同，不同位置的死叉，會體現齣不同的市場含義。低位死叉的賣點低位死叉，是指發生在軍軸下方較遠地方的死叉。這種低位死叉，往往齣現在下跌趨勢中嚮上反彈結束時，因此低位死叉是反彈結束的賣齣信號。
期貨市場在穩定與促進市場經濟發展方面有以下功能。（1）規避價格風險的功能。期貨市場最突出的功能就是爲生產經營者提供迴避價格風險的手段。即生產經營者通過在期貨市場上進行套期保值業務來回避現貨交易中價格波動帶來的風險，鎖定生產經營成本，實現預期利潤。也就是說，期貨市場彌補了現貨市場的不足。（2）發現價格的功能。
KDJ指標在圖表上共有三根線，K線、D線和J線。隨機指標在計算中考慮了計算週期內的最高價、最低價，兼顧了股價波動中的隨機振幅，因而人們認爲隨機指標更真實地反映股價的波動，其提示作用更加明顯。根據KDJ的取值，可將其劃分爲幾個區域，即超買區、超賣區和徘徊區。
交易員所面臨的最嚴重的問題之一就是有可能發生災難性的虧損。災難性的虧損是指超過交易員預算的虧損，它遠大於交易所需的投資資金或者保證金。曾經發生過一筆糟糕的交易在金融領域而毀滅一個交易員這樣的事情。毫無疑問，悲劇還會上演。針對災難性風險，有兩種普遍的看法。
買點及原因分析30日負乖離率過大是中、短綫買入時機。一般來說，股價在30日均綫之上運行的股票屬於強勢股，在30日均綫之下運行的股票是弱勢股。多數投資者都有極強的中、短綫投機心理，都希望買瞭股票就上漲或買入上升趨勢中即在30日均綫之上的強勢股，而遠離在30日均綫轉換的。
K線之中有很多形態可以幫助投資者們對股票的買賣有一個很好的掌握！下面小編就和大家分享一個K線聚寶盆形態的實戰案例和相關的知識，希望通過本篇文章的講解大家能夠有所啓發、有所幫助！什麼是K線聚寶盆形態K線聚寶盆形態是由三根或是多根K線組合而成的，K線聚寶盆形態和圓弧底有些相似，但是右邊會呈現出一個整理平臺，且是直接拉起的。
止損要則KDJ指標的止損，關鍵是看指標中KD線的變化情況。如果行情出現買入信號，投資者根據信號的指示買入建倉，但是行情不久就出現了下躍走勢，且躍穿了10MA平均線，那麼通常KDJ指標的K線也會出現下穿50的情況。這個時候，通常預示着行情有可能中途夭折，所以投資者必須警惕危險信號。
底背離與頂背離相反，當KDJ指標與價格走勢形成底背離的時候，通常都是一個市場見底的信號。如果此時行情出現其他上漲信號,比如價格上穿10MA平均線，KDJ指標步入絕對多頭市場，往往意味着行情走勢面臨反轉。圖4-14爲萬東醫療日線走勢圖。如圖所示，行情在下跌的過程中與處於20以下低位的KDJ指標形成了底背離的現象。
KDJ指標的金叉形態當股價經過一段很長時間的低位盤整行情，並且K、D、J三線都處於50線以下時，一旦J線和K線幾乎同時向上突破D線時，表明股市即將轉強，股價跌勢已經結束，將止跌朝上，可以開始買進股票，進行中長線建倉。這是KDJ指標“黃金交叉”的一種形式。
在很多時候，下跌趨勢持續的時間、纍計下跌的幅度是遠遠超齣我們想象的，如果不藉助於可靠的指標形態，我們往往在其下跌途中有“抄底”入場的衝動，而這種不明智的決定將使得我們隨後的操作十分被動，要麼是割肉離場，這將是一筆失敗的交易，將嚴重打擊我們的操作信心;要麼是無奈地等待，這將錯過很多中短綫買股時機，
什麼是週期性股票？週期性股票是價格受宏觀經濟或整體經濟系統性變化影響的股票。週期性股票以跟隨經濟週期通過擴張、高峯、衰退和復甦而聞名。大多數週期性股票涉及出售非必需消費品的公司，消費者在經濟繁榮時期購買更多，但在經濟衰退期間花費更少。關鍵點週期性股票受宏觀經濟變化的影響，其回報跟隨經濟週期。
什麼是累積股息？累積股息是與公司某些優先股相關的權利。必須定期將固定金額或一定百分比的股票面值匯給擁有這些股票的股東，而不考慮公司的收益或盈利能力。必須支付累積股息，而定期股息（也稱爲非累積股息）可能會或可能不會由公司酌情決定是否爲股東。摘要累積股息是公司向其優先股股東支付的股息。
什麼是雙重上市？雙重上市是指任何證券在兩個或多個不同的交易所上市。公司使用雙重上市是因爲它們的好處包括額外的流動性、增加的資本獲取以及如果其股票上市的交易所位於不同的時區，他們的股票能夠進行更長時間的交易。一些交易所爲尋求雙重上市的公司提供了許多上市類別，每個類別都有不同的要求和好處。
可放棄的權利是公司向股東發出的要約，以購買更多的公司股票，通常以折扣價購買。這一提議通常與公司決定發行新一輪股票的決定相吻合，這將稀釋股東在公司的股權。可放棄的權利補償股東的稀釋。也稱爲配股，可放棄的權利具有價值，可以與持有的原始股份分開交易。
什麼是L？ L 是股票代碼擴展，表明該代碼是多種類型的首選證券之一，如 L 系列證券。例如，L 在納斯達克網站上被列爲 SYMBOL^L。 L 還指倫敦交易所的股票代碼，當它作爲路透社系統和其他一些出版物上列出的股票代碼的背後擴展出現時。
什麼是股息？股息是將公司的部分收益分配給公司董事會確定的一類股東。支付股息公司的普通股股東通常有資格，只要他們在除息日之前擁有股票。股息可以現金或額外股票的形式支付。要點股息是公司利潤分配給符合條件的股東。股息支付和金額由公司董事會決定。股息是上市公司為獎勵投資者將資金投入企業而支付的款項。