量化投资 | 2022年9月13日
股票和期权的套利组合有两种，一种是做多股票的同时买入认沽权证；另外一种是做空股票的同时买入认购权证。分别用多头套利和空头套利来表示，股票一期权套利综合分析如表7-1所示。
表7-1 多头股—期权套利综合分析表
某投资者在2月份买入1万股该股票，投入资金45×10000=45万，同时买入这10万股股票的认沽权证，支付资金=100000x0.5=5万元。总投资为50万，假定到了5月31日，分别以股票小于45元、等于50元、大于50元为例，说明该套利组合的结果。
如表7-2所示，股票认沽权证的组合，最大的作用就是锁定了下行风险。如果股票出现下跌，则不会有任何损失；如果股票上涨超过行权价，则可以获得超额收益。这种方式类似于股指期货套保，但是与股指期货套保不同的是：股指期货套保无法获得超额收益。
表7-2 多头股票—股票期权套利案例损益分析表
在众多涨停基因中，“价升量缩”是唯一一个可以用单个基因来做预报的。对“上海物贸”这只股票，我们用“价升复缩”这一个涨停基因来预报，这5次预报5次全部成功。此前我们于2013年6月7日、6月26日、8月20日对“中青宝”的多次盘前预引也都是采用了“价升量缩”这个基因。成功率也很高。
指数平滑异同移动平均线MACU (Moving Average ConvergenceDivergence)由查拉尔·阿佩尔(Geral Appel)于1979年提出，它通过计算“一快”、“一慢”两条移动平均线(EMA)之间的差值得到。
死亡谷是指股价或指数见顶回落时，带动5日均线下穿10日均线和20日均线，10日均线下穿20日均线，三条均线交叉形成的尖头向下的不规则三角形。其中三个交叉中，至少有两个是死亡交叉。因其外形像山谷，后市看跌，所以称为死亡谷。死亡谷是与银山谷、金山谷相对的一种技术形态，技术形态的构成和特征相同，只是方向和技术含义相反。
表29是阿瑟.梅里尔的另-项研究成果一从1897年至1974年按月统计的市场季节性趋势。我们将该数据更新到了1988 年。表29反映了1992年以来，某一月道琼斯指数上涨的概率。如表29中所示，指数表现最好的分别是年底和夏天。
KDJ的分析周期日、周、月、分钟（主要是60分钟）； 10日以下为分析参数的KDJ的研判适用周期为3天左右（从金叉到死叉为3天时间）；50日以下为分析参数的KDJ的研判使用周期为10天左右 ；50日以上为分析参数的KDJ的研判适用周期为20天左右。
掌握成长股的选择技巧投资者在选择成长股时要考虑下面几个因素。第一，企业要有成长动因。这种动因包括企业领导人、内部管理、技术以及产品等重大生产要素的更新和企业某种特有的重大优势等。第二，企业规模比较小。小规模企业对企业成长动因的反映比较强烈，市场、产量、资本等要素的上升空间大，所以成长条件比较优越.第三，行业具有成长性。
下一步是购买或生成测试理论的数据。当然，我们总能买到几千个时间序列，也可以做实验、做调查来生成数据。不幸的是，可用的数据看上去从不是我们想测量的量，也不是我们想用它来测量的量。那些数据总是存在污染、噪声和错误，至少没有大量数据是完全合乎要求的。数据质最涉及许多数量级。
2根均线金叉买入法则技术特征第一，在周线均线交易系统里，趋势明确上行，短期均线发生金叉。如下图所示。 第二，这2根均线一般选择3周均线和5周均线，周线金叉意味着上升的趋势已经确立。 第三，周线金叉是大级别行情到来的重要信号，此时需要积极参与，千万不要错过。
MACD柱状线在0轴之下时用绿色柱线表示，简称为“绿柱”。在下跌过程中，柱状线会在0轴之下不断向下发散，这是由于快线DIF带动慢线DEA向下运行，并且DIF不断远离DEA。
没有一个理性的人会在没有证据表明自己能战胜市场时就进行交易。但是证据不是必然的，审慎要求交易员在方法无效的证据不断累积时舍弃这个交易方法。但是无效证据是哪种证据呢?要有多少呢?迟早，所有的交易方法都会很快亏损。在第一次亏损或者一连串亏损时就放弃交易方法，这样绝不会让你失败。
什么是理论除权价格 - TERP？理论除权价格 (TERP) 是股票在新的配股后理论上将具有的市场价格。公司可能会使用新的配股向股东提供更多股份，通常以折扣价出售。股票价格受到新配股发行的影响，因为它增加了流通股的数量。要点TERP 是股票配股完成后的理论市场价格。
什么是累积股息？累积股息是与公司某些优先股相关的权利。必须定期将固定金额或一定百分比的股票面值汇给拥有这些股票的股东，而不考虑公司的收益或盈利能力。必须支付累积股息，而定期股息（也称为非累积股息）可能会或可能不会由公司酌情决定是否为股东。重点累积股息是公司向其优先股股东支付的股息。
什么是交叉上市？交叉上市是指公司的普通股在与其主要和原始证券交易所不同的交易所上市。要获准交叉上市，有关公司必须符合与交易所任何其他上市成员有关的会计政策要求。这些要求包括向监管机构提交的初始申报和持续申报、最低股东人数和最低资本。摘要交叉上市是指公司的普通股在与其主要和原始证券交易所不同的交易所上市。
什么是小数份额？少于一整股的股权称为零股。此类股票可能是股票分割、股息再投资计划 (DRIP) 或类似公司行为的结果。通常，零碎股票无法从股票市场获得，虽然它们对投资者有价值，但也很难出售。摘要零碎股份是少于一股完整股份的股票的一部分。零股通常来自股票分割，这并不总是导致偶数股。
道琼斯工业平均指数 (DJIA) 收益率是多少？道琼斯工业平均指数 (DJIA) 收益率是构成道琼斯工业平均指数 (DJIA) 的 30 只股票的总股息收益率。收益率是股息分配除以指数值除以道琼斯指数。重点道指收益率是构成道指的 30 只股票的股息收益率。
什么是超级上限？ Mega Cap是投资领域内按 市值衡量的最大公司的称号。虽然确切的阈值随着市场条件而变化，但大型上限通常是指市值超过2000亿美元的公司。许多公司拥有强大的 品牌认知度 ，并在全球主要市场开展业务，如苹果（AAPL），亚马逊（AMZN）和Meta（FB），前身为Facebook。