摘星脫帽是指實行特別處理的個股恢復成正常交易的個股，去掉ST或* ST特別處理標誌。股票摘掉ST或* ST的帽子後，出現漲停是一種常見的盤面現象。摘星脫帽就意味着企業遠離退市風險，對股票持有者來說可謂長舒了一口氣，對其莊家來說更是陰霾盡去，不來幾個漲停難解心頭之恨，所以漲停也就順理成章了。
如何把握摘星脫帽股的投資機會？
ST股(包括*ST股)“看上去不美、 實際上不差"，真正被退市的少之又少，絕大部分都能通過各種手段，“巧妙”擺脫連續三年虧損的限制。而作爲殼資源，又往往能獲得重組機遇。重組成功之後，復牌暴漲也就此拉開。再往後就是業績扭虧、申請摘星、成功脫帽,還能演繹出一系列的炒作熱點。
在摘星脫帽上，“摘星”比“脫帽”容易。“摘星”只要會計年度結束後，主營業務實現正常運營，年度實現盈利就能實現。“脫帽” 在財務數據上，需要最近一個會計年度的每股收益爲正(扣除非經常性損益後的每股收益也要爲正)，且每股淨資產爲正值，同時未被審計機構出具否定或無法表示意見的審計報告，基本面也不存在特別重大的訴訟、銀行賬號凍結，以及沒有重大會計差錯和虛假陳述等情況的，纔可以向所在證券交易所提出“ 摘帽”申請。
通常每年第一季度都會炒一波摘星 脫帽行情。當大盤走勢低迷，投資者迷失方向的時候，常常也是ST股表演的最佳時期。摘星脫帽行情往往波瀾壯闊，但要把握行情卻並不容易。
那麼如何把握ST股的投資機會呢?首先，看公司本身利益方的實力，如其借款銀行、大股東的實力;其次，關注公司的背景，如有無政府的支持，以及政策支持的力度等。其三，涉及重組的ST股，從概率上看，重組後資產的好壞將決定股價的走向。
總體而言， ST股的基本面要素比技術面要素重要得多，具體視個股情況而定。所以，參與ST板塊的摘星摘帽行情，必須對基本面深入掌握，畢竟ST股投資屬於風險套利。一般股價在4元、5元以下，而盤子中等的，投資機會更多一些，風險也相對較小。
在介入時間上， ST股的運行特徵是前期1個月上漲，後期可以根據盈利與資產重組狀況進行估值，還要根據公告情況有效把握投資機會。據研究統計，摘帽前上漲的ST股佔70%左右，摘帽後上漲的ST股佔30%左右。