微觀經濟學與宏觀經濟學：概述
經濟學分爲兩大類：微觀經濟學和宏觀經濟學。微觀經濟學是對個人和商業決策的研究，而宏觀經濟學則着眼於國家和政府的決策。
儘管這兩個經濟學分支看起來不同，但它們實際上是相互依存和相輔相成的。這兩個領域之間存在許多重疊的問題。
關鍵點
- 微觀經濟學研究個人和商業決策，而宏觀經濟學分析國家和政府的決策。
- 微觀經濟學側重於供求關係，以及其他決定價格水平的力量，使其成爲一種自下而上的方法。
- 宏觀經濟學採用自上而下的方法，將經濟視爲一個整體，試圖確定其進程和性質。
- 投資者可以在投資決策中使用微觀經濟學，而宏觀經濟學是主要用於制定經濟和財政政策的分析工具。
微觀經濟學
微觀經濟學是研究人員和企業就資源分配以及他們交易商品和服務的價格做出的決策的研究。它考慮了稅收、法規和政府立法。
微觀經濟學側重於供求關係以及決定經濟中價格水平的其他力量。它採用自下而上的方法來分析經濟。換句話說，微觀經濟學試圖理解人類的選擇、決策和資源分配。
話雖如此，微觀經濟學並沒有試圖回答或解釋市場中應該發生什麼力量。相反，它試圖解釋當某些條件發生變化時會發生什麼。
例如，微觀經濟學研究公司如何最大限度地提高產量和產能，從而降低價格並提高競爭力。從公司財務報表中可以收集到很多微觀經濟信息。
微觀經濟學涉及幾個關鍵原則，包括（但不限於）：
- 需求、供給和均衡：價格是由供求規律決定的。在完全競爭的市場中，供應商提供消費者要求的相同價格。這創造了經濟平衡。
- 生產理論：這一原則是研究商品和服務是如何被創造或製造的。
- 生產成本：根據這一理論，商品或服務的價格取決於生產過程中使用的資源成本。
- 勞動經濟學：這一原則着眼於工人和僱主，並試圖瞭解工資、就業和收入的模式。
微觀經濟學中的規則源於一組兼容的定律和定理，而不是從實證研究開始。
宏觀經濟學
另一方面，宏觀經濟學研究一個國家的行爲及其政策如何影響整個經濟。它分析整個行業和經濟，而不是個人或特定公司，這就是爲什麼它是一種自上而下的方法。它試圖回答諸如“通貨膨脹率應該是多少？”之類的問題。或“什麼刺激經濟增長？”
宏觀經濟學研究經濟範圍內的現象，例如國內生產總值 (GDP) 以及它如何受到失業、國民收入、增長率和價格水平變化的影響。
宏觀經濟學分析淨出口的增加或減少如何影響一個國家的資本賬戶，或者國內生產總值 (GDP)如何受到失業率的影響。
宏觀經濟學側重於總量和計量經濟學相關性，這就是政府及其機構依賴宏觀經濟學來制定經濟和財政政策的原因。購買利率敏感證券的投資者應密切關注貨幣和財政政策。
約翰梅納德凱恩斯經常被認爲是宏觀經濟學的創始人，因爲他開始使用貨幣總量來研究廣泛的現象。一些經濟學家對他的理論提出質疑，而許多凱恩斯主義者在如何解釋他的工作上意見不一。
投資者和微觀經濟學與宏觀經濟學
個人投資者可能會更好地關注微觀經濟學，但不能完全忽視宏觀經濟學。基本面和價值投資者可能會與技術投資者對經濟分析的適當作用持不同意見。雖然微觀經濟學更有可能影響個人投資，但宏觀經濟因素可能會影響整個投資組合。
沃倫·巴菲特 著名的說法是宏觀經濟預測不會影響他的投資決策。當被問及他和合夥人查理芒格如何選擇投資時，巴菲特說：“查理和我不關注宏觀預測。我們已經合作了 54 年，我想不出我們曾在什麼時候對股票或公司做出過決定……我們曾討論過宏觀問題。”巴菲特還將宏觀經濟文獻稱爲“有趣的論文”。
另一位著名的成功價值投資者約翰鄧普頓也有類似的看法。 “我從不問市場會上漲還是下跌，因爲我不知道，而且，這並不重要，”坦普爾頓在 1978 年告訴《福布斯》 。 “我在一個又一個國家搜索股票，問：'相對於我認爲它的價值而言，價格最低的股票在哪裏？'”
宏觀經濟因素會影響我的投資組合嗎？
是的，宏觀經濟因素會對您的投資組合產生重大影響。例如，2008-09 年的大蕭條和隨之而來的市場崩盤是由美國房地產泡沫的破裂和隨後大量投資於美國次級抵押貸款的金融機構幾近崩潰造成的。
另一個宏觀因素對投資組合影響的例子，考慮中央銀行和政府對大流行引發的 2020 年春季崩盤的反應。政府和中央銀行通過財政和貨幣刺激釋放流動性洪流，以支撐其經濟和避免衰退，這導致大多數主要股票市場在 2020 年下半年和 2021 年大部分時間創下歷史新高。
什麼是全球宏觀戰略？
全球宏觀戰略是一種以國家或全球層面的大型宏觀經濟事件爲中心的投資和交易戰略。 “全球宏觀”涉及對衆多宏觀經濟因素的研究和分析，包括利率、貨幣水平、政治發展和國家關係。
微觀經濟學和宏觀經濟學之間的基本區別是什麼？
微觀經濟學是對個人和公司如何做出分配稀缺資源的決策的研究。宏觀經濟學是對整個經濟體的研究。
供求等微觀經濟學的核心概念如何影響股價？
供求等微觀經濟概念以兩種方式影響股票價格：直接和間接。
- 直接影響可以通過供需失衡對股票價格的影響來衡量。當由於買家多於賣家而在特定時間點對股票的需求超過供應時，股票就會上漲；相反，當供應超過需求時，因爲賣家多於買家，庫存就會下降。
- 間接影響基於對標的公司產品和服務的供求關係。如果該公司的產品由於需求旺盛而下架，它可能處於強勁的盈利軌跡，這可能會轉化爲更高的股票價格。但如果需求低迷且產品庫存（或供應）過剩，公司的收益可能會令人失望，股票可能會暴跌。
我的投資組合表現是否取決於微觀經濟和宏觀經濟因素？
是的，您的投資組合的表現取決於微觀經濟和宏觀經濟因素。供需、稅收和法規等微觀經濟因素，以及國內生產總值 (GDP) 增長、通貨膨脹和利率等宏觀經濟因素，對經濟的不同部門以及您的投資組合都有重大影響。