投資者出於多種原因跟蹤國債收益率（或利率）。收益率是美國政府通過出售債券借款而支付的利息。但這是什麼意思？您如何找到收益率信息？
國庫券是聯邦政府的貸款，期限從幾天到 52 周不等。國庫券的到期期限爲 2 至 10 年，而國債的到期期限爲 20 或 30 年。
10 年期美國國債收益率受到密切關注，是衡量投資者信心的指標。由於美國國庫券、票據和債券受到美國政府的全力支持，因此它們被視爲最安全的投資之一。
摘要
- 國庫證券是聯邦政府的貸款。期限從幾周到長達 30 年不等。
- 由於有美國政府支持，國債被視爲比股票更安全的投資。
- 債券價格和收益率走勢相反——價格下跌會提高收益率，而價格上漲會降低收益率。
- 10 年期債券收益率是抵押貸款利率的代表指標。它還被視爲投資者對經濟情緒的指標。
- 收益率上升表明國債需求下降，這意味着投資者更喜歡高風險、高回報的投資。收益率下降則表明情況相反。
爲何10年期國債收益率如此重要？
10 年期國債收益率的重要性不僅僅在於瞭解證券的投資回報率。10 年期國債收益率還用於衡量許多其他重要的金融事項，例如抵押貸款利率。
這種債券也往往表明投資者信心。美國財政部通過拍賣出售債券，收益率通過競標過程確定。當信心高漲時，10 年期債券的價格會下跌，收益率會上升。這是因爲投資者覺得他們可以在其他地方找到回報更高的投資，而不需要穩妥行事。
但當信心低迷時，債券價格會上漲，收益率會下降，因爲對這種安全投資的需求會增加。這種信心因素在美國以外也存在。其他國家的地緣政治局勢會影響美國政府債券的價格，因爲美國被視爲資本的避風港。隨着需求增加，這可能會推高美國政府債券的價格，從而降低收益率。
四種類型的國債
美國財政部發行四種類型的債務來爲政府支出提供資金：國債、國庫券、短期國庫券和通脹保值債券(TIPS)。每種債券的期限和息票支付方式都不同。
與收益率相關的另一個因素是到期時間。國債到期時間越長，利率（或收益率）就越高，因爲投資者要求他們的資金被持有的時間越長，獲得的回報就越多。通常，短期債務的收益率低於長期債務，這被稱爲正常收益率曲線。但有時收益率曲線可能會反轉，較短的期限會支付更高的收益率。
經濟指標
10 年期美國國債是一個經濟指標。其收益率提供了投資者信心的信息。雖然歷史收益率範圍似乎並不寬，但任何基點變動都是向市場發出的信號。
收益率隨時間變化
由於 10 年期國債收益率受到嚴格審查，因此瞭解其歷史模式對於理解當今收益率與歷史利率相比的表現至關重要。下面是過去十年的收益率圖表。
雖然利率的離差並不大，但任何變化都被認爲是非常重要的。隨着時間的推移，100 個基點的大幅變化可能會重新定義經濟格局。收益率曲線一直在加速趨平，這可能被解讀爲對經濟增長的擔憂和投資者對貨幣政策的不確定性。
也許最相關的方面是將當前利率與歷史利率進行比較，或者跟蹤趨勢以根據歷史模式分析近期利率是上升還是下降。使用美國財政部網站，投資者可以輕鬆分析歷史 10 年期國債收益率。
影響10年期國債收益率的因素
影響 10 年期收益率的因素有很多，其中最重要的就是投資者情緒。當投資者對市場信心十足，並相信他們能夠從國債之外獲利時，收益率就會隨着價格下跌而上升。這種情緒由個人投資者和整體投資者共同決定，並且可能基於許多因素，例如經濟穩定、地緣政治波動、戰爭等等。
10 年期國債收益率下降表明市場對未來和全球經濟持謹慎態度。相反，收益率上升則表明信心增強。
利率是另一個重要因素。由於利率是所有其他利率的基準，因此利率對收益率有直接影響。當美聯儲降低基準利率時，就會推動對美國國債的需求。
通貨膨脹也會影響收益率。當固定收益產品變得不那麼受歡迎時，國債收益率就會上升。隨着時間的推移，央行將調整（提高）利率以應對通脹壓力。
您會因爲購買國庫券而虧損嗎？
簡短的回答是不會，因爲你的本金受到政府的保護。但是，國庫券很容易受到通貨膨脹壓力的影響。如果投資者今天購買債券，然後通貨膨脹上升，那麼當債券到期時，其本金的購買力將嚴重下降。即使該投資者收回本金和利息，但由於提取時資金價值下降，他們實際上是在虧損。
10年期國債收益率意味着什麼？
10 年期國債收益率是政府向購買特定證券的投資者支付的收益率。購買 10 年期國債本質上是向美國政府提供貸款。收益率被視爲投資者對市場信心的標誌，表明投資者是否認爲通過投資股票、ETF 或其他風險較高的證券可以獲得比 10 年期國債收益率更高的回報。
哪些因素影響10年期國債收益率？
影響 10 年期國債收益率的一些因素包括通貨膨脹、利率風險以及投資者對國債和整體經濟的信心。
綜述
10 年期美國國債收益率用於衡量投資者對市場的信心。它與 10 年期美國國債的價格成反比，被認爲是最安全的投資之一（儘管回報率最低）。儘管這項投資由美國政府擔保，但如果通脹率超過 10 年期收益率，投資者仍可能虧損。