什麼是名義利率？
名義利率是指未考慮通貨膨脹的利率。名義利率也可以指貸款的廣告或聲明利率，不考慮任何費用或複利。
摘要
- 名義利率是指未考慮通貨膨脹因素的利率。
- 聯邦基金利率是由美聯儲制定的利率，是短期名義利率，是銀行和金融機構收取的其他利率的基礎。
- 爲了避免通貨膨脹導致的購買力下降，投資者考慮的是實際利率，而不是名義利率。
- APY（年收益率）是一種實際利率，它對於借款人和貸款人來說比名義利率或規定利率更爲重要。
理解名義利率
中央銀行設定短期名義利率，這是銀行和金融機構收取的其他利率的基礎。在經濟嚴重衰退後，名義利率可能會被人爲地維持在低水平，以通過低實際利率刺激經濟活動，從而鼓勵消費者貸款和消費。然而，這種刺激措施的必要條件是通貨膨脹不應成爲當前或短期威脅。在美國，聯邦基金利率，即美聯儲設定的利率，也可以稱爲名義利率。
相反，在通貨膨脹時期，央行傾向於將名義利率設定得較高。不幸的是，他們可能會高估通貨膨脹水平，並將名義利率維持在過高水平。由此產生的高利率水平可能會產生嚴重的經濟影響，因爲它們往往會阻礙支出。
在高通脹時期，名義利率往往較高。
名義利率與實際利率和有效利率相對。實際利率對投資者和貸款人而言都很重要，而有效利率對借款人、投資者和貸款人而言都很重要。
雖然名義利率是貸款的標定利率，但它通常不是消費者支付的利率。相反，消費者支付的實際利率會根據費用和複利的影響而變化。因此，年利率 (APR) 與名義利率不同，因爲它考慮了費用，而年收益率 (APY) 則同時考慮了費用和複利。
當實際利率已知時，特定期間的名義利率（n）可按下式計算：
n = m × [ ( 1 + e) 1/m - 1 ]
在哪裏：
- e = 有效利率
- m = 複利期數
然而，大多數借款人通常想知道實際利率，因爲名義利率通常是規定的利率。實際利率 (e) 的公式爲：
e = (1 + n/m) m - 1
在哪裏：
- n = 名義利率
- m = 複利期數
例如，如果一筆貸款的規定利率（名義利率）爲 8%，且按半年複利計算，則實際利率 (e) 爲：
e = [1 + .08/2] 2 - 1 = 8.16%
國庫通脹保值證券 (TIPS) 允許投資者保留他們的儲蓄，而不會因通貨膨脹而貶值。
名義利率與實際利率
與名義利率不同，實際利率考慮了通貨膨脹率。名義利率與實際利率之間的聯繫可以近似爲名義利率 = 實際利率 + 通貨膨脹率，或名義利率 - 通貨膨脹率 = 實際利率。
爲了避免通貨膨脹導致購買力下降，投資者考慮的是實際利率，而不是名義利率。估算美國實際回報率的一種方法是觀察國債通脹保值債券 (TIPS) 的利率。國債收益率與同期限通脹保值債券收益率之間的差額可以估算出經濟中的通脹預期。
例如，如果三年期存款的名義利率爲4%，而在此期間的通貨膨脹率爲3%，投資者的實際回報率爲1%。另一方面，如果名義利率爲2%，而年通貨膨脹率爲3%，投資者的購買力每年就會下降1%。
名義利率和實際利率有什麼區別？
名義利率不考慮通貨膨脹，而實際利率則考慮通貨膨脹。例如，在美國，聯邦基金利率（由美聯儲設定的利率）可以作爲名義利率的基礎。然而，實際利率將是名義利率減去通貨膨脹率，通常用 CPI（消費者價格指數）來衡量。
爲何投資者更關心實際利率？
爲了避免通貨膨脹導致購買力下降，投資者考慮的是實際利率，而不是名義利率。估算美國實際回報率的一種方法是觀察國債通脹保值債券 (TIPS) 的利率。國債收益率與同期限通脹保值債券收益率之間的差額可以估算出經濟中的通脹預期。
名義利率和 APY 之間有什麼區別？
APY（年收益率）是實際利率，它往往與借款人和貸款人更相關。消費者（通常是借款人）支付的實際利率與名義利率（規定利率）不同，具體取決於費用和複利的影響。因此，實際利率（APY）通常高於名義利率。
如果已知名義利率，如何計算實際利率？
實際利率（考慮了複利）可以根據名義利率計算出來，名義利率通常是規定的利率。實際利率 (e) 的公式爲：
e = (1 + n/m)^m - 1
（其中 n = 名義利率，m = 複利期數）