收益率與利率：概述
對於任何投資者來說，收益率和利率都是重要的術語，尤其是那些持有債券或 CD 等固定收益證券的投資者。
收益率是指投資在特定時期內的收益。它包括投資者收益，例如持有特定投資獲得的利息和股息。收益率也是投資者從投資中獲得的年度利潤。
利率是貸方對貸款收取的百分比。利率還用於描述投資者可以從債券或存款證(CD) 等債務工具中獲得的定期回報。最終，利率反映在債務投資者可以預期的收益中。
摘要
- 收益率是投資者從一項投資中獲得的年度淨利潤。
- 利率是貸方對貸款收取的百分比。
- 任何種類的新債務投資的收益率都反映了它們發行時的利率。
屈服
收益率是指投資者從股票或債券等投資中獲得的回報。它通常報告爲年度數據。在債券中，與任何債務投資一樣，收益率由稱爲息票的利息支付組成。
在股票中，收益率一詞並非指出售股票的利潤。它表示持有股份的人的股息回報。股息是投資者在公司季度利潤中的份額。
例如，如果百事公司 ( PEP ) 向其股東支付 50 美分的季度股息，而股價爲 50 美元，則年股息收益率將爲 4%。
如果股價翻倍至 100 美元且股息保持不變，則收益率將降至 2%。
在債券中，收益率表示爲到期收益率(YTM)。債券的到期收益率是債券持有人在債券到期時可以預期獲得的總回報。收益率基於債券發行人同意支付的利率。
利率
任何貸款的利率是貸款人每年收取的本金的百分比，直到貸款還清。在消費貸款中，它通常表示爲貸款的年利率（APR）。
舉個利率的例子，假設你去銀行借了 1000 美元一年買一輛新自行車，銀行給你的貸款報價是 10%。除了償還 1,000 美元外，您還要支付 100 美元的貸款利息。
該示例假設使用單利進行計算。如果利息是複利的，您將在一年多的時間內支付更多的費用，而在多年內支付更多的費用。複利是按到期本金加上截至複利日期的任何累積利息計算的總和。對於在計算中使用複利的儲蓄賬戶和貸款來說，這是一個特別重要的概念。
利率也是債務證券中常用的術語。當投資者購買債券時，他們成爲公司或政府出售債券的貸方。在這裏，利率也稱爲票面利率。該利率代表投資者購買債券所獲得的借入本金的定期定期付款。
息票利率可以是真實的、名義上的和有效的，並且會影響投資者通過持有固定收益債務證券可能實現的利潤。名義利率是貸款和債券中最常見的利率。這個數字是基於借款人借錢給他人使用而獲得的報酬的原則價值。
實際利率是消除通貨膨脹影響並以名義利率爲基礎的借款價值。如果名義利率爲 4%，通貨膨脹率爲 2%，則實際利率爲 2%（4% – 2% = 2%）。當通貨膨脹率上升時，它可以將實際利率推向負值。投資者使用這個數字來幫助他們確定固定收益債務證券的實際回報。
最後一種利率是有效利率。這個利率包括複利。具有更頻繁複利的貸款或債券將具有更高的有效利率。
例子
例如，貸方可能對 1,000 美元的一年期貸款收取 10% 的利率。到年底，貸方的投資收益率爲 100 美元，即 10%。如果貸方在發放貸款時發生任何成本，這些成本將降低投資收益。
特別注意事項
當前的利率支撐着所有借款的收益率，從消費貸款到抵押貸款和債券。他們還決定了個人爲儲蓄賺了多少錢，無論是簡單的儲蓄賬戶、CD 還是投資質量的債券。
當前利率決定了債券在發行時的收益率。它還決定了當消費者尋求新車貸款時銀行將要求的收益率。當然，確切的利率會有所不同，具體取決於債券發行人或銀行貸方對業務的需求程度以及借款人的信譽。
利率不斷波動，最重要的因素是美聯儲的指導，它會定期發佈關鍵利率的目標範圍。所有其他貸款利率基本上都是從該關鍵利率推斷出來的。