什么是名义利率？
名义利率是指未考虑通货膨胀的利率。名义利率也可以指贷款的广告或声明利率，不考虑任何费用或复利。
概要
- 名义利率是指未考虑通货膨胀因素的利率。
- 联邦基金利率是由美联储制定的利率，是短期名义利率，是银行和金融机构收取的其他利率的基础。
- 为了避免通货膨胀导致的购买力下降，投资者考虑的是实际利率，而不是名义利率。
- APY（年收益率）是一种实际利率，它对于借款人和贷款人来说比名义利率或规定利率更为重要。
理解名义利率
中央银行设定短期名义利率，这是银行和金融机构收取的其他利率的基础。在经济严重衰退后，名义利率可能会被人为地维持在低水平，以通过低实际利率刺激经济活动，从而鼓励消费者贷款和消费。然而，这种刺激措施的必要条件是通货膨胀不应成为当前或短期威胁。在美国，联邦基金利率，即美联储设定的利率，也可以称为名义利率。
相反，在通货膨胀时期，央行倾向于将名义利率设定得较高。不幸的是，他们可能会高估通货膨胀水平，并将名义利率维持在过高水平。由此产生的高利率水平可能会产生严重的经济影响，因为它们往往会阻碍支出。
在高通胀时期，名义利率往往较高。
名义利率与实际利率和有效利率相对。实际利率对投资者和贷款人而言都很重要，而有效利率对借款人、投资者和贷款人而言都很重要。
虽然名义利率是贷款的标定利率，但它通常不是消费者支付的利率。相反，消费者支付的实际利率会根据费用和复利的影响而变化。因此，年利率 (APR) 与名义利率不同，因为它考虑了费用，而年收益率 (APY) 则同时考虑了费用和复利。
当实际利率已知时，特定期间的名义利率（n）可按下式计算：
n = m × [ ( 1 + e) 1/m - 1 ]
在哪里：
- e = 有效利率
- m = 复利期数
然而，大多数借款人通常想知道实际利率，因为名义利率通常是规定的利率。实际利率 (e) 的公式为：
e = (1 + n/m) m - 1
在哪里：
- n = 名义利率
- m = 复利期数
例如，如果一笔贷款的规定利率（名义利率）为 8%，且按半年复利计算，则实际利率 (e) 为：
e = [1 + .08/2] 2 - 1 = 8.16%
国库通胀保值证券 (TIPS) 允许投资者保留他们的储蓄，而不会因通货膨胀而贬值。
名义利率与实际利率
与名义利率不同，实际利率考虑了通货膨胀率。名义利率与实际利率之间的联系可以近似为名义利率 = 实际利率 + 通货膨胀率，或名义利率 - 通货膨胀率 = 实际利率。
为了避免通货膨胀导致购买力下降，投资者考虑的是实际利率，而不是名义利率。估算美国实际回报率的一种方法是观察国债通胀保值债券 (TIPS) 的利率。国债收益率与同期限通胀保值债券收益率之间的差额可以估算出经济中的通胀预期。
例如，如果三年期存款的名义利率为4%，而在此期间的通货膨胀率为3%，投资者的实际回报率为1%。另一方面，如果名义利率为2%，而年通货膨胀率为3%，投资者的购买力每年就会下降1%。
名义利率和实际利率有什么区别？
名义利率不考虑通货膨胀，而实际利率则考虑通货膨胀。例如，在美国，联邦基金利率（由美联储设定的利率）可以作为名义利率的基础。然而，实际利率将是名义利率减去通货膨胀率，通常用 CPI（消费者价格指数）来衡量。
为何投资者更关心实际利率？
为了避免通货膨胀导致购买力下降，投资者考虑的是实际利率，而不是名义利率。估算美国实际回报率的一种方法是观察国债通胀保值债券 (TIPS) 的利率。国债收益率与同期限通胀保值债券收益率之间的差额可以估算出经济中的通胀预期。
名义利率和 APY 之间有什么区别？
APY（年收益率）是实际利率，它往往与借款人和贷款人更相关。消费者（通常是借款人）支付的实际利率与名义利率（规定利率）不同，具体取决于费用和复利的影响。因此，实际利率（APY）通常高于名义利率。
如果已知名义利率，如何计算实际利率？
实际利率（考虑了复利）可以根据名义利率计算出来，名义利率通常是规定的利率。实际利率 (e) 的公式为：
e = (1 + n/m)^m - 1
（其中 n = 名义利率，m = 复利期数）