價格模式是技術分析圖表中可識別的價格條序列。這些模式可用於檢查過去的價格走勢並預測特定交易工具的未來價格走勢。讀者應該已經熟悉趨勢線、延續價格模式和反轉價格模式。
在本文中，我們將探討如何解釋已識別的模式，並檢查罕見但強大的三重頂和三重底模式。
要點
- 三重頂是由三個波峯移動到同一區域，中間有回調而形成的，而三重底則由三個波谷組成，中間有反彈。
- 雖然在日常市場交易中並不常見，但三重頂和三重底爲技術交易者提供了趨勢逆轉的有力信號。
- 除了描繪字母“M”或“W”的圖表形狀外，還應採用交易量趨勢來確認信號的強度。
期間
在解釋模式和預測未來價格走勢時，價格模式的持續時間是一個重要的考慮因素。價格模式可以出現在任何圖表週期中，從快速的 144刻度圖到 60 分鐘、日線、周線或年線圖。然而，模式的重要性通常與其規模和深度直接相關。
較長時間內形成的模式通常更可靠，一旦價格突破模式，就會產生更大的波動。因此，日線圖上形成的模式預計會比日內圖（例如一分鐘圖）上觀察到的相同模式產生更大的波動。同樣，月線圖上形成的模式很可能導致比日線圖上相同模式更大的價格波動。
當投資者或交易者習慣於在某個特定水平買入和賣出時，價格模式就會出現，因此價格會在這些水平之間波動，形成諸如旗形、三角旗形等模式。當價格最終突破價格模式時，它可能代表着情緒的重大變化。持續時間越長，買家就必須越用力才能突破阻力區（賣家就必須越用力才能跌破支撐區），一旦價格在任何一個方向突破，就會產生更爲強勁的走勢。圖 1 顯示了 Alphabet Inc. ( GOOG ) 周線圖上形成的三角旗價格模式。一旦價格繼續沿着既定方向發展，上行走勢就會十分強勁。
揮發性
同樣，價格在價格模式中的波動程度可用於分析價格模式的有效性，以及預測最終價格突破的幅度。波動性是衡量價格隨時間變化的指標。價格波動越大，波動性越大，這種情況可以解釋爲試圖壓低價格的空頭與試圖推高價格的多頭之間的鬥爭更加激烈。一旦價格突破模式，波動程度較大的模式可能會導致更顯著的價格變動。
模式中價格波動幅度越大，可能意味着對立力量（多頭和空頭）正在進行一場激烈的戰鬥，而不是溫和的混戰。價格模式中的波動性越大，預期就越強烈，當價格突破支撐位或阻力位時，會導致價格波動幅度更大，甚至可能爆發性地波動。
體積
交易量是解釋價格模式時要考慮的另一個因素。交易量表示在特定時間段內易手的特定交易工具的單位數。通常，交易工具的交易量顯示爲價格圖表下方的直方圖或一系列垂直線。相對於近期歷史來衡量交易量最有用。可以將正在發生的買賣量變化與近期活動進行比較和分析：任何偏離常態的成交量活動都可能預示價格即將發生變化。
如果價格分別突破阻力位或支撐位上方或下方，並伴隨着投資者和交易者興趣的突然增加（以成交量表示），則由此產生的走勢更有可能是重大的。成交量的增加可以證實價格突破的有效性。另一方面，成交量沒有明顯增加的突破失敗的可能性要大得多，因爲沒有熱情支持這一走勢，特別是如果走勢向上的話。
解釋模式的指南
三個一般步驟可幫助技術分析師解讀價格模式：
- 識別：成功解讀價格模式的第一步是實時識別有效模式。這些模式通常很容易在歷史數據中找到，但在形成過程中，要找出它們會變得更加困難。交易者和投資者可以練習識別歷史數據中的模式，密切關注用於繪製趨勢線的方法。趨勢線可以使用每個價格條中的高點和低點、收盤價或其他數據點來構建。
- 評估：一旦確定了模式，就可以對其進行評估。交易者和投資者可以考慮模式的持續時間、伴隨的交易量以及價格模式內價格波動的波動性。評估這些可以更好地瞭解價格模式的有效性。
- 預測：一旦確定並評估了模式，交易者和投資者就可以利用這些信息進行預測，或預測未來的價格走勢。當然，價格模式並不總是相互配合，識別出一種模式並不能保證會發生任何特定的價格行爲。然而，市場參與者可以留意可能發生的活動，使他們能夠對不斷變化的市場條件做出快速反應。
三重頂和三重底
三重頂和三重底是雙頂和雙底的延伸。如果雙頂和雙底類似於“M”或“W”，那麼三重頂和三重底類似於草書“M”或“W”：三次向上推升（三重頂）或三次向下推升（三重底）。這些價格模式代表多次嘗試突破支撐或阻力區域但均失敗。在三重頂中，價格三次嘗試突破既定的阻力區域，但均失敗並回落。相反，三重底則發生在價格三次嘗試突破支撐位，但均失敗並反彈回升時。
三重頂形態是一種看跌形態，因爲該形態會中斷上升趨勢並導致趨勢轉向下行。其形成如下：
- 價格不斷上漲，最終觸及阻力位，回落至支撐區域。
- 價格再次嘗試測試阻力位，失敗並回落至支撐位。
- 價格再次嘗試突破阻力位，但沒有成功，回落至支撐位。
這種價格行爲代表了買家和賣家之間的對決；買家試圖推高價格，而賣家則試圖壓低價格。每次阻力測試通常伴隨着成交量的減少，直到價格跌破支撐位，參與度增加，成交量相應增加。當三次突破既定阻力位的嘗試都失敗時，買家通常會精疲力竭，賣家接管，價格下跌，導致趨勢改變。
另一方面，三重底形態本質上是看漲的，因爲該形態會中斷下行趨勢並導致趨勢轉向上行。三重底價格形態的特點是三次試圖將價格推過支撐區域但均未成功。每次連續的嘗試通常都伴隨着成交量下降，直到價格最終做出最後一次下行嘗試，失敗並返回突破阻力位。與三重頂形態一樣，該形態表明買家和賣家之間正在展開鬥爭。在這種情況下，賣家會精疲力竭，讓位於買家扭轉當前趨勢並取得上行趨勢的勝利。圖 2 顯示了麥格勞希爾股票日線圖上曾經出現的三重底形態。
三重頂或三重底表示既定趨勢正在減弱，而另一方正在增強。兩者都代表壓力的轉移：三重頂表示從買家轉向賣家；三重底表示從賣家轉向買家。這些模式提供了權力更替的視覺表現，可以說，權力易手時，守衛會發生變化。
結論
價格模式在任何圖表週期都會出現，無論是剝頭皮者使用的快速跳動圖還是投資者使用的年度圖。每種模式都代表買家和賣家之間的鬥爭，導致當前趨勢的延續或趨勢的逆轉，具體取決於結果。技術分析師可以使用價格模式來幫助評估過去和當前的市場活動，並預測未來的價格走勢，以便做出交易和投資決策。