价格模式是技术分析图表中可识别的价格条序列。这些模式可用于检查过去的价格走势并预测特定交易工具的未来价格走势。读者应该已经熟悉趋势线、延续价格模式和反转价格模式。
在本文中，我们将探讨如何解释已识别的模式，并检查罕见但强大的三重顶和三重底模式。
重点摘要
- 三重顶是由三个波峰移动到同一区域，中间有回调而形成的，而三重底则由三个波谷组成，中间有反弹。
- 虽然在日常市场交易中并不常见，但三重顶和三重底为技术交易者提供了趋势逆转的有力信号。
- 除了描绘字母“M”或“W”的图表形状外，还应采用交易量趋势来确认信号的强度。
期间
在解释模式和预测未来价格走势时，价格模式的持续时间是一个重要的考虑因素。价格模式可以出现在任何图表周期中，从快速的 144刻度图到 60 分钟、日线、周线或年线图。然而，模式的重要性通常与其规模和深度直接相关。
较长时间内形成的模式通常更可靠，一旦价格突破模式，就会产生更大的波动。因此，日线图上形成的模式预计会比日内图（例如一分钟图）上观察到的相同模式产生更大的波动。同样，月线图上形成的模式很可能导致比日线图上相同模式更大的价格波动。
当投资者或交易者习惯于在某个特定水平买入和卖出时，价格模式就会出现，因此价格会在这些水平之间波动，形成诸如旗形、三角旗形等模式。当价格最终突破价格模式时，它可能代表着情绪的重大变化。持续时间越长，买家就必须越用力才能突破阻力区（卖家就必须越用力才能跌破支撑区），一旦价格在任何一个方向突破，就会产生更为强劲的走势。图 1 显示了 Alphabet Inc. ( GOOG ) 周线图上形成的三角旗价格模式。一旦价格继续沿着既定方向发展，上行走势就会十分强劲。
挥发性
同样，价格在价格模式中的波动程度可用于分析价格模式的有效性，以及预测最终价格突破的幅度。波动性是衡量价格随时间变化的指标。价格波动越大，波动性越大，这种情况可以解释为试图压低价格的空头与试图推高价格的多头之间的斗争更加激烈。一旦价格突破模式，波动程度较大的模式可能会导致更显著的价格变动。
模式中价格波动幅度越大，可能意味着对立力量（多头和空头）正在进行一场激烈的战斗，而不是温和的混战。价格模式中的波动性越大，预期就越强烈，当价格突破支撑位或阻力位时，会导致价格波动幅度更大，甚至可能爆发性地波动。
体积
交易量是解释价格模式时要考虑的另一个因素。交易量表示在特定时间段内易手的特定交易工具的单位数。通常，交易工具的交易量显示为价格图表下方的直方图或一系列垂直线。相对于近期历史来衡量交易量最有用。可以将正在发生的买卖量变化与近期活动进行比较和分析：任何偏离常态的成交量活动都可能预示价格即将发生变化。
如果价格分别突破阻力位或支撑位上方或下方，并伴随着投资者和交易者兴趣的突然增加（以成交量表示），则由此产生的走势更有可能是重大的。成交量的增加可以证实价格突破的有效性。另一方面，成交量没有明显增加的突破失败的可能性要大得多，因为没有热情支持这一走势，特别是如果走势向上的话。
解释模式的指南
三个一般步骤可帮助技术分析师解读价格模式：
- 识别：成功解读价格模式的第一步是实时识别有效模式。这些模式通常很容易在历史数据中找到，但在形成过程中，要找出它们会变得更加困难。交易者和投资者可以练习识别历史数据中的模式，密切关注用于绘制趋势线的方法。趋势线可以使用每个价格条中的高点和低点、收盘价或其他数据点来构建。
- 评估：一旦确定了模式，就可以对其进行评估。交易者和投资者可以考虑模式的持续时间、伴随的交易量以及价格模式内价格波动的波动性。评估这些可以更好地了解价格模式的有效性。
- 预测：一旦确定并评估了模式，交易者和投资者就可以利用这些信息进行预测，或预测未来的价格走势。当然，价格模式并不总是相互配合，识别出一种模式并不能保证会发生任何特定的价格行为。然而，市场参与者可以留意可能发生的活动，使他们能够对不断变化的市场条件做出快速反应。
三重顶和三重底
三重顶和三重底是双顶和双底的延伸。如果双顶和双底类似于“M”或“W”，那么三重顶和三重底类似于草书“M”或“W”：三次向上推升（三重顶）或三次向下推升（三重底）。这些价格模式代表多次尝试突破支撑或阻力区域但均失败。在三重顶中，价格三次尝试突破既定的阻力区域，但均失败并回落。相反，三重底则发生在价格三次尝试突破支撑位，但均失败并反弹回升时。
三重顶形态是一种看跌形态，因为该形态会中断上升趋势并导致趋势转向下行。其形成如下：
- 价格不断上涨，最终触及阻力位，回落至支撑区域。
- 价格再次尝试测试阻力位，失败并回落至支撑位。
- 价格再次尝试突破阻力位，但没有成功，回落至支撑位。
这种价格行为代表了买家和卖家之间的对决；买家试图推高价格，而卖家则试图压低价格。每次阻力测试通常伴随着成交量的减少，直到价格跌破支撑位，参与度增加，成交量相应增加。当三次突破既定阻力位的尝试都失败时，买家通常会精疲力竭，卖家接管，价格下跌，导致趋势改变。
另一方面，三重底形态本质上是看涨的，因为该形态会中断下行趋势并导致趋势转向上行。三重底价格形态的特点是三次试图将价格推过支撑区域但均未成功。每次连续的尝试通常都伴随着成交量下降，直到价格最终做出最后一次下行尝试，失败并返回突破阻力位。与三重顶形态一样，该形态表明买家和卖家之间正在展开斗争。在这种情况下，卖家会精疲力竭，让位于买家扭转当前趋势并取得上行趋势的胜利。图 2 显示了麦格劳希尔股票日线图上曾经出现的三重底形态。
三重顶或三重底表示既定趋势正在减弱，而另一方正在增强。两者都代表压力的转移：三重顶表示从买家转向卖家；三重底表示从卖家转向买家。这些模式提供了权力更替的视觉表现，可以说，权力易手时，守卫会发生变化。
结论
价格模式在任何图表周期都会出现，无论是剥头皮者使用的快速跳动图还是投资者使用的年度图。每种模式都代表买家和卖家之间的斗争，导致当前趋势的延续或趋势的逆转，具体取决于结果。技术分析师可以使用价格模式来帮助评估过去和当前的市场活动，并预测未来的价格走势，以便做出交易和投资决策。