高頻交易者一般都不會選擇一個方向做多或做空，他們實際上是21世界的光速搶帽子的交易者。當一個高頻交易者確定建倉時，其行爲會與其他投資者一樣反映在數據匯錄帶上。高頻交易者這種沒有明確方向的搶帽子行爲帶來了更高的成交量和一種新形式的流動性。然而，這種情況是這些年來慢慢形成的，現在已成爲市場的常態。只要計算機的速度更快，交易成本更低，買賣價差更窄，成交量就會繼續增長，但這並不會影響到短期和中期的成交量分析。在長期的分析中，之前的成交量增長才需要加以考慮。
暗池同樣也是沒有做多或做空的方向，暗池僅僅是用來撮合交易指令的手段。儘管暗池交易中不公開買賣報價，但這對成交量分析並無影響，因爲暗池交易的結果仍然需要在成交後90秒傳遞到數據匯錄帶上。由於佔的市場份額相對較小（10%-15%），暗池交易對市場的效率的影響也很有限。然而，如果暗池交易所佔的市場份額不斷增加，暗池交易的存在就有可能損害正常的市場交易機制。暗池交易之所以能有效地運作，是因爲暗池中的交易是在公開市場的買賣報價範圖之內的。然而，隨着暗池成交量的上升，公開市場的報價的有效性降低。
我們應該意識到當代市場結構帶來的成交量增加的情況，而且這種情況還會持續下去，沒有必要對數據進行淨化處理。這不過是由於報價採用十進制以及市場競爭日益激烈造成的買賣報價差變窄的一個自然週期而已。
成交量分析